Rapporto di patrimonio netto
Qual è il rapporto di patrimonio netto?
L’indice di patrimonio netto indica la quantità di attività di una società generata dall’emissione di azioni anziché dall’assunzione di debiti. Più basso è il risultato del rapporto, maggiore è il debito che un’azienda ha utilizzato per pagare le proprie attività. Mostra anche quanto potrebbero ricevere gli azionisti nel caso in cui la società fosse costretta alla liquidazione.
Il coefficiente di patrimonio netto è espresso in percentuale e calcolato dividendo il patrimonio netto totale per il totale attivo della società. Il risultato rappresenta l’ammontare delle attività su cui gli azionisti hanno un diritto residuo. I dati utilizzati per il calcolo del rapporto sono iscritti nel bilancio della società.
Punti chiave
- Il rapporto tra azionisti e azionisti mostra quanto del patrimonio di una società viene finanziato mediante l’emissione di azioni anziché il prestito di denaro.
- Più il risultato del rapporto di un’impresa si avvicina al 100%, più attività ha finanziato con azioni anziché con debito.
- Il rapporto è un indicatore della stabilità finanziaria dell’azienda nel lungo periodo.
La formula per il rapporto di patrimonio netto è
Il patrimonio netto totale proviene dallo stato patrimoniale, seguendo l’ equazione contabile :
SE=UN-Lwhere:SE=Shareholders’ EquityUN=AssetsL=Liabilities\ begin {align} & \ text {SE} = \ text {A} – \ text {L} \\ & \ textbf {dove:} \\ & SE = \ text {Azionario degli azionisti} \\ & A = \ text { Attività} \\ & L = \ text {Passività} \ end {allineato}SE=UN-Ldove:SE=Patrimonio nettoUN=RisorseL=Passività
Cosa ti dice il rapporto del patrimonio netto?
Se una società ha venduto tutte le sue attività in cambio di contanti e ha pagato tutte le sue passività, la liquidità rimanente equivale al patrimonio netto dell’impresa. Il patrimonio netto di una società è la somma del valore delle azioni ordinarie, del capitale versato aggiuntivo e degli utili non distribuiti. La somma di queste parti è considerata il vero valore di un’azienda.
Quando il rapporto patrimonio netto di una società si avvicina al 100%, significa che l’azienda ha finanziato la quasi totalità del suo patrimonio con equità capitale invece di prendere sul debito. Il capitale proprio, tuttavia, presenta alcuni inconvenienti rispetto al finanziamento tramite debito. Tende ad essere più costoso del debito e richiede una certa diluizione della proprietà e l’assegnazione dei diritti di voto ai nuovi azionisti.
La quota di capitale proprio degli azionisti è più significativa rispetto ai pari o ai concorrenti dell’azienda nello stesso settore. Ogni settore ha il proprio livello standard o normale di patrimonio netto per le attività.
Esempio di Shareholder Equity Ratio
Supponiamo che tu stia considerando di investire in ABC Widgets, Inc. e che desideri comprendere la sua forza finanziaria e la situazione debitoria complessiva. Inizi calcolando il suo rapporto di patrimonio netto.
Dal bilancio della società, si vede che ha un patrimonio totale di $ 3,0 milioni, passività totali di $ 750.000 e patrimonio netto totale di $ 2,25 milioni. Calcola il rapporto come segue:
Rapporto di patrimonio netto = $ 2.250.000 / 3.000.000 = 0,75, o 75%
Questo ti dice che ABC Widgets ha finanziato il 75% delle sue attività con il capitale proprio, il che significa che solo il 25% è finanziato dal debito.
In altre parole, se ABC Widgets liquidasse tutte le sue attività per estinguere il proprio debito, gli azionisti tratterrebbero il 75% delle risorse finanziarie dell’azienda.
Quando una società liquida
Se un’azienda decide di liquidare, tutti i beni aziendali vengono venduti e i suoi creditori e azionisti hanno diritti sui suoi beni. I creditori garantiti hanno la prima priorità perché i loro debiti sono stati garantiti con attività che ora possono essere vendute per ripagarli.
Altri creditori, inclusi fornitori, obbligazionisti e azionisti privilegiati, vengono rimborsati prima degli azionisti comuni.
Un livello di debito basso significa che è più probabile che gli azionisti ricevano un rimborso durante una liquidazione. Tuttavia, ci sono stati molti casi in cui i beni sono stati esauriti prima che gli azionisti ricevessero un centesimo.