Mercato delle ombre
Cos’è un mercato ombra?
Un mercato ombra include qualsiasi mercato privato non regolamentato in cui individui o entità possono acquistare beni o proprietà che non sono quotati in borsa. Lo scopo di un mercato ombra è proteggere i partecipanti dalla supervisione e dalla trasparenza dei mercati convenzionali che spesso includono una documentazione significativa. Poiché l’attività e le transazioni su un mercato ombra hanno poca o nessuna supervisione, offre ai partecipanti l’opportunità di strategie o schemi altrimenti non disponibili nei mercati pubblici.
Punti chiave
- Un mercato ombra è un mercato privato non regolamentato (o meno regolamentato) in cui vengono scambiati beni e servizi.
- Un mercato ombra potrebbe essere semplice come una transazione di stretta di mano tra amici, oppure potrebbe essere grande quanto il mercato dei mutuanti alternativi multimiliardario.
- Il mercato ombra non deve essere confuso con il mercato nero dei beni illegali (o dei beni legali venduti illegalmente).
Capire il mercato delle ombre
Un mercato ombra può descrivere una semplice transazione tra due individui, come ad esempio una parte che accetta di acquistare un’attività senza l’onere dei metodi standard. Oppure un mercato ombra può essere molto più ampio, come un creditore ipotecario privato che non si qualifica o non rientra nei regolamenti di una banca ma fornisce comunque credito alle persone in tutto il paese. Un numero significativo di aziende rientra in questa categoria.
L’espressione “mercato ombra” fa sì che le persone tendano a pensare ad accordi commerciali illegali o altrimenti loschi, ma non tutti i mercati ombra sono di natura nefasta. Un solido sistema bancario ombra di intermediari finanziari non bancari fornisce servizi simili alle banche tradizionali, ma con l’ulteriore vantaggio di praticità e spesso meno pratiche burocratiche. Tali istituzioni comprendono Payday Loan aziende, erogatori di mutui ipotecari o prestiti privati, hedge fund, compagnie di assicurazione e fondi di private equity. Molti finanzieri in questo settore contestano l’espressione “sistema bancario ombra”, come se fossero strozzini di un vicolo cieco. Tuttavia, il mercato ombra dei mutui ha svolto un ruolo primario fino alla crisi dei mutui subprime del 2007-2008 e alla recessione globale che ne è seguita.
Quando i tempi sono buoni, questi tipi di mercati o sistemi legali ombra generalmente funzionano senza troppi controlli. Quando l’economia va a gonfie vele, sono i soliti sospetti. Ciò spesso porta alcuni tipi di imprese a dover affrontare una maggiore regolamentazione o una maggiore supervisione.
C’è anche il mercato nero. Questo è il mercato delle merci illegali e dei beni e servizi che dovrebbero essere tassati, ma sul mercato nero le transazioni non vengono denunciate. In questo modo, c’è un mercato del lavoro nero per il lavoro irregolare e paga sottobanco, così come un mercato nero per le droghe illegali e anche per le droghe legali che vengono acquistate o vendute illegalmente.
Esempio di mercato delle ombre del mondo reale
Tradizionalmente, se volevi un prestito andavi in banca, o magari agevolavi un contratto di prestito con familiari o amici. Negli ultimi anni, la tecnologia ha consentito la rapida espansione di quest’ultima forma di prestito: il prestito tra pari.
Le piattaforme di prestito peer-to-peer online consentono alle persone con denaro di connettersi con qualcuno che ne ha bisogno. La piattaforma gestisce lo scambio e il rimborso dei fondi, con la piattaforma che prende un piccolo taglio per se stessa.
Nel sistema bancario, tutti questi prestiti vengono tracciati ai fini dell’obbligo di riserva. Poiché i prestatori peer-to-peer non rientrano nel sistema bancario, vi è una minore supervisione normativa e le dimensioni del mercato sono in gran parte sconosciute. La dimensione del mercato può essere stimata sulla base del numero pubblicizzato di registri contabili mostrano i tipi di volumi di affari che stanno facendo.
Il mercato globale stimato del prestito peer-to-peer era di $ 26 miliardi nel 2015 e dovrebbe crescere fino a $ 898 miliardi entro il 2024.