Definizione di semivarianza

Cos’è una semivarianza?

La semivarianza è una misura di dati che possono essere utilizzati per stimare il potenziale rischio di ribasso di un portafoglio di investimenti. La semivarianza viene calcolata misurando la dispersione di tutte le osservazioni che scendono al di sotto della media o del valore target di un insieme di dati. La semivarianza è una media delle deviazioni al quadrato dei valori inferiori alla media.

Punti chiave

• La formula della semivarianza può essere utilizzata per misurare il rischio di ribasso di un portafoglio.
• La semivarianza considera solo le osservazioni che sono al di sotto della media di un set di dati.
• I programmi per fogli di calcolo possono essere utili per calcolare la semivarianza del tuo portafoglio.

Capire la semivarianza

La formula per la semivarianza è

Cosa ti dice la semivarianza?

La semivarianza è simile alla varianza, ma considera solo le osservazioni che sono al di sotto della media. La semivarianza è uno strumento utile nell’analisi di portafoglio o asset perché fornisce una misura del rischio di ribasso.

Mentre la deviazione standard e la varianza forniscono misure di volatilità, la semivarianza considera solo le fluttuazioni negative di un asset. La semivarianza può essere utilizzata per calcolare la perdita media che un portafoglio potrebbe subire perché neutralizza tutti i valori al di sopra della media o al di sopra del rendimento target di un investitore.

Per gli investitori avversi al rischio, determinare le allocazioni di portafoglio ottimali riducendo al minimo la semivarianza potrebbe ridurre la probabilità di un forte calo del valore del portafoglio.

Calcola con un foglio di calcolo

Per utilizzare un programma di fogli di calcolo per calcolare la semivarianza:

• Creare una colonna, ad esempio la colonna A, che consiste di tutti i rendimenti nel portafoglio.
• Rimuovi tutti i rendimenti sopra la media dalla colonna A.
• Nella colonna B, sottrarre i rendimenti rimanenti nella colonna A dalla media.
• Nella colonna C, piazza la differenza, trova la somma e dividi la somma per il numero di rendimenti che cadono al di sotto della media.

Fogli di calcolo diversi possono avere funzionalità diverse e alcuni hanno modi o scorciatoie più semplici per eseguire questo calcolo.