Drawdown picco-valle
Che cos’è un Drawdown Peak-To-Valley?
Un drawdown peak-to-valley è il calo percentuale cumulativo più elevato di un fondo o di un gestore di fondi nel valore del portafoglio. È definito come la diminuzione percentuale dal valore più alto (picco) del fondo al valore più basso (minimo) dopo il picco. I fondi che esistono da lunghi periodi di tempo possono subire diversi prelievi da picco a valle in vari periodi di tempo.
Comprensione del Drawdown Peak-To-Valley
Il drawdown da picco a valle può aiutare un investitore a valutare il rischio di un portafoglio. È una misura di rendicontazione delle prestazioni e del rischio che alcuni fondi possono utilizzare. Si trova spesso più comunemente segnalato con caratteristiche di portafogli a rischio più elevato, come fondi hedge e strategie future gestite.
Gli investitori possono anche seguire i drawdown da picco a valle con dati storici sui rendimenti a lungo termine. Per questo tipo di analisi può essere necessario creare un rapporto di prelievo picco-valle individuale, poiché spesso non viene fornito automaticamente dai gestori degli investimenti. Quando si analizza o si crea un’analisi da picco a valle, sono disponibili diverse misure associate a prelievi da picco a valore che possono fornire maggiori informazioni su un fondo.
Reporting e calcoli di Drawdown
Un rapporto di prelievo può mostrare le perdite da picco a valle di un portafoglio per un singolo mese o un periodo di tempo cumulativo costituito da diversi mesi consecutivi. Alcuni dei fattori importanti nei calcoli di un rapporto di drawdown picco-valle includono quanto segue:
Profondità: questa è una misura della perdita percentuale da picco a valle.
Durata: mostra agli investitori il periodo di tempo associato alla perdita. Il periodo di tempo associato ai drawdown da picco a valle può aiutare un investitore a comprendere meglio la volatilità del portafoglio.
Recupero: il recupero può essere un fattore importante, seguito da vicino da molti investitori. Mostra la quantità di tempo dalla valle del portafoglio a un nuovo massimo.
Tempo di recupero medio: il tempo di recupero medio è utile per comprendere in modo completo i drawdown da picco a valle di un portafoglio. Il tempo di recupero medio è una misura del tempo di recupero mediato da tutti i prelievi da picco a valle storicamente sin dal suo inizio.
Considerazioni da picco a valle
I cali del valore patrimoniale di un portafoglio sono inevitabili. Tuttavia, l’entità delle perdite da picco a valle e il loro verificarsi nel tempo possono essere considerazioni importanti per investire in un fondo. Sebbene si verifichino perdite, gli investitori preferiscono entità di perdita inferiori e tempi di recupero medi bassi che non si basino su scommesse più rischiose per migliorare le prestazioni.
In alcuni casi, anche le tasse annuali possono contribuire ai prelievi da picco a valle. Le commissioni sono una spesa regolare che gli investitori di solito pagano indirettamente, il che influisce sul valore del fondo. Se le commissioni vengono pagate durante la performance al ribasso, ciò può aumentare le perdite che un investitore vede nel valore delle attività.