Fondo di settore

Cos’è un fondo settoriale?

Un fondo settoriale è un fondo di investimento che investe esclusivamente in imprese che operano in un particolare settore o settore dell’economia. I fondi settoriali sono comunemente strutturati come fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF).

Punti chiave

• Un fondo settoriale è un fondo di investimento che investe in un tipo di industria o settore.
• I fondi settoriali sono generalmente disponibili come fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF).
• C’è più volatilità nei fondi settoriali perché si concentrano su una sola area dell’economia, quindi non hanno diversificazione.
• L’investimento in fondi di settore può essere effettuato tramite fondi a gestione attiva oppure tramite fondi a gestione passiva, questi ultimi solitamente seguono indici settoriali.

Capire un fondo settoriale

I fondi settoriali si concentrano su un’area del mercato, nota come settore, investendo in società che operano nel settore scelto dal fondo. Un settore è costituito da una linea di business che fornisce lo stesso prodotto o un prodotto simile. Alcuni settori comuni includono il settore finanziario o il settore tecnologico. JPMorgan è nel settore finanziario mentre Apple è nel settore tecnologico. I fondi settoriali consentono agli investitori di effettuare scommesse mirate sul potenziale di apprezzamento di una particolare categoria industriale.

Alcuni settori possono offrire un elevato potenziale di crescita a causa di catalizzatori di investimenti guidati dall’economia; tuttavia, investire in un settore specifico ha un alto potenziale di rischio e una maggiore volatilità in quanto è un investimento concentrato senza diversificazione economica.

I fondi settoriali offrono il vantaggio di una certa diversificazione attraverso più partecipazioni in un portafoglio; tuttavia, i fondi settoriali complessivi avranno rischi peculiari che influenzano l’intero portafoglio a causa della loro esposizione settoriale mirata. Se un settore si comporta male, lo farà anche il fondo focalizzato su quel settore, senza alcun compenso dagli investimenti in un settore che sta andando bene.

Un fondo settoriale avrà vincoli di portafoglio che richiedono al gestore del portafoglio di scegliere titoli di investimento per il fondo che rientrano nell’obiettivo target del fondo. Il gestore degli investimenti non potrà investire in altri settori per mandato dell’impresa. Se la strategia del fondo deve cambiare, il gestore degli investimenti deve informare gli investitori, poiché potrebbero investire nel fondo / settore come parte di una strategia di portafoglio più ampia.

Alcuni settori e categorie di fondi di investimento settoriali possono richiedere una due diligence maggiore rispetto ad altri, poiché alcuni settori sono tipicamente associati ai cicli di mercato. Le azioni cicliche di consumo, ad esempio, includono società coinvolte in attività automobilistiche, immobiliari, di intrattenimento e di vendita al dettaglio. Queste aziende e questi sottosettori di mercato ottengono buoni risultati quando un’economia cresce, ma scarsamente quando un’economia non lo è. Le scorte di beni di prima necessità, comprese le società coinvolte in servizi per la casa, cibo, bevande e articoli per la casa, sono note per essere più stabili attraverso tutti i tipi di cicli di mercato.

Fondi di settore e Beta

In generale, un modo per seguire i rischi e la volatilità di un settore è seguire il suo beta. Dal 2017 al 2020, l’ indice del settore tecnologico Standard and Poor’s (S&P) ha riportato uno dei beta del settore più alti a 1,03 e il settore dei servizi di pubblica utilità uno dei beta più bassi a 0,17. Il settore tecnologico ha registrato un rendimento del 50% nel 2019, battendo il rendimento dell’indice S&P 500 del 31,5%. Il rendimento del settore dei servizi di pubblica utilità è stato del 26,4%, appena al di sotto del rendimento dell’Indice, come previsto dal suo beta inferiore.

Investimenti in fondi settoriali

Investire in fondi di settore specifico è un processo abbastanza semplice in quanto vi sono molti fondi che investono attivamente o passivamente in diversi settori del mercato. Un fondo di settore attivo deciderebbe attivamente quali azioni dovrebbero essere nel portafoglio sulla base della loro analisi degli esperti. Possono includere o rimuovere spesso società dal loro portafoglio.

I fondi del settore passivo in genere replicano un indice. L’S & P dispone di numerosi indici di settore per il monitoraggio, che sono:

• Indice S&P 500 Beni voluttuari
• Indice S&P 500 Consumers Staples
• Indice energetico S&P 500
• Indice S&P 500 Financials
• Indice S&P 500 Healthcare
• Indice S&P 500 Industriali
• Indice di tecnologia dell’informazione S&P 500
• Indice dei materiali S&P 500
• Indice immobiliare S&P 500
• Indice dei servizi di comunicazione S&P 500
• Indice S&P 500 Utilities

Di solito si consiglia di investire piccole porzioni della propria allocazione di investimento in fondi settoriali a causa della loro volatilità e di incorporare investimenti in fondi settoriali come parte più ampia del proprio portafoglio per aggiungere diversità. Ad esempio, un investitore potrebbe seguire una strategia di investimento blue chip o di un fondo indicizzato diversificato, a cui viene assegnata un’ampia porzione del capitale di investimento e quindi sceglie investimenti satellite come un fondo di settore, che compromette una piccola allocazione del capitale di investimento.