Sezione 988

Che cos’è la sezione 988?

La sezione IRC 988 è una normativa fiscale che disciplina le minusvalenze o i guadagni sugli investimenti detenuti in una valuta estera (non funzionale). Una transazione della Sezione 988 si riferisce alla Sezione 988 (c) (1) dell’Internal Revenue Code, entrata in vigore dopo il 31 dicembre 1986.

Punti chiave

• La sezione 988 dell’Internal Revenue Code descrive il trattamento di alcune transazioni in valuta estera /
• Una transazione della sezione 988 coinvolge una valuta diversa dalla valuta funzionale del contribuente o è determinata in riferimento al valore di una o più valute non funzionali.
• Questa sezione tratta i guadagni o le perdite in conto capitale sostenuti dal possesso di valuta estera e dalla traduzione di transazioni estere a fini contabili.

Come funziona la sezione 988

Secondo le regole dell’Internal Revenue Code (IRC), gli utili o le perdite devono essere rilevati al momento della vendita o della cessione di un asset di capitale denominato in valuta estera. Inoltre, la maggior parte dei guadagni da transazioni in valuta estera deve essere trattata come reddito ordinario, guadagnato da un individuo o da una società. I guadagni e le perdite non necessariamente legati alle fluttuazioni dei cambi da queste transazioni sono generalmente visti al di fuori di qualsiasi guadagno o perdita dovuti alle variazioni del tasso di cambio tra il dollaro USA e la valuta estera.

Le transazioni della Sezione 988 sono transazioni in valuta non funzionale che generalmente danno luogo aguadagni o perdite in valuta funzionale.(Si noti che la valuta funzionale di un contribuente è il dollaro USA, salvo diversamente specificato nel codice e nei regolamenti). Il regolamento della sezione 988 prevede che l’elemento in valuta estera di una transazione debba essere calcolato e preso in considerazione separatamente dall’utile o dalla perdita sulla transazione sottostante. L’utile o la perdita attribuiti alla valuta estera sono trattati come proventi ordinari. Ad esempio, un detentore di debito può avere un guadagno o una perdita sulla sua posizione sottostante se i tassi di interesse o il rating di credito dell’emittente dello strumento di debito cambiano. Le transazioni della Sezione 988 includono l’acquisizione di obbligazioni estere (che hanno interessi e capitale in una valuta nazionale “non funzionale”), spese maturate o entrate in una valuta estera, opzioni, contratti a termine, contratti futures o strumenti simili denominati in qualsiasi valuta non funzionale. Se c’è un guadagno o una perdita sulla transazione sottostante, oltre a compensare la perdita o il guadagno in valuta estera, i due dovrebbero essere compensati;solo l’eventuale perdita o guadagno in valuta estera in eccesso deve essere segnalato separatamente ai sensi della Sezione 988 (a) (1) (A).

Esempio

Ad esempio, se una banca statunitense emette un’obbligazione denominata in euro, viene considerata un’operazione 988. L’utile o la perdita in valuta estera su una transazione 988 è trattato come reddito o perdita ordinario a meno che non si scelga di trattarlo come un guadagno o una perdita in conto capitale. Ad esempio, se un investitore effettua un’elezione prima della conclusione della transazione, potrebbe essere in grado di classificare il guadagno o la perdita su un investimento specifico come plusvalenza anziché come reddito ordinario. Questo si applica molto spesso a transazioni di contratti a termine, opzioni e futures.