4 Maggio 2021 0:06

Modulo SEC 19b-4

Che cos’è il modulo SEC 19b-4?

Il modulo SEC 19b-4 è un modulo utilizzato per informare la Securities and Exchange Commission (SEC) di una proposta di modifica delle regole da parte di un’organizzazione di autoregolamentazione (SRO) ai sensi della regola 19b-4 ai sensi del Securities Exchange Act del 1934.

Un SRO è un organismo non governativo che esercita un certo grado di autorità normativa su un’industria o una professione. Esempi di SRO nel settore finanziario includono Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) e Municipal Securities Rulemaking Board.

Punti chiave

  • Il modulo SEC 19b-4 viene utilizzato dalle organizzazioni di autoregolamentazione (SRO) coperte per registrare una modifica delle regole con la SEC.
  • Molte borse e organismi di regolamentazione finanziaria sono SRO, quindi i loro statuti, norme e regolamenti devono essere depositati presso la SEC per la tenuta dei registri pubblici.
  • Questo modulo, comprese le esposizioni pertinenti, ha lo scopo di raccogliere le informazioni necessarie al pubblico per fornire commenti significativi sulla modifica delle regole proposta.

Come funziona il modulo SEC 19b-4

Le organizzazioni di autoregolamentazione (SRO) sono tenute a presentare il modulo SEC 19b-4 alla SEC prima di apportare modifiche alle sue regole, in particolare per quanto riguarda le regole di trading. Nel deposito, l’SRO deve giustificare le nuove regole al personale della SEC, chiarendo che la modifica delle regole supporta mercati commerciali equi e fornisce protezioni agli investitori e procedure di supervisione necessarie.

Tutti i documenti 19b-4 sono resi disponibili sul sistema elettronico di raccolta, analisi e recupero dei documenti della SEC(EDGAR). Una volta che il modulo è stato ufficialmente depositato, la revisione e l’approvazione o il rifiuto della SEC possono richiedere 90 giorni. Il personale della SEC rifiuterà le dichiarazioni 19b-4 se una qualsiasi delle informazioni richieste è esclusa dal deposito finale.

La SEC invita anche il pubblico a dire la sua. Un periodo di commento pubblico segue ogni deposito 19b-4 in base al quale altri scambi e il pubblico possono esprimere il proprio sostegno o opposizione alla proposta di modifica delle regole. Durante questo periodo, le persone interessate sono invitate a presentare per iscritto le loro opinioni e argomentazioni, incluso se la norma proposta è coerente con il Securities Exchange Act del 1934.


La SEC pubblica tutti i commenti riguardanti le modifiche alle regole proposte nel modulo SEC 19b-4 sul proprio sito web.

considerazioni speciali

Comprensione delle organizzazioni di autoregolamentazione (SRO)

Sebbene le SRO siano organizzazioni private, sono ancora soggette a una regolamentazione imposta dal governo in una certa misura. Il governo delega alcuni aspetti della supervisione del settore agli SRO. Eventuali leggi o regolamenti governativi applicabili saranno applicabili e saranno primari mentre quelli stabiliti dall’SRO diventeranno supplementari.

Poiché l’SRO ha una certa influenza normativa su un settore o una professione, può spesso fungere da cane da guardia per proteggersi da frodi o pratiche non professionali. La capacità di un SRO di esercitare l’autorità di regolamentazione, tuttavia, non deriva da una concessione di potere da parte del governo.

Invece, gli SRO spesso realizzano il controllo attraverso meccanismi interni che regolano il flusso delle operazioni aziendali. L’autorità può anche provenire da un accordo esterno tra imprese simili. Lo scopo di queste organizzazioni è governare dall’interno evitando legami con la governance di un paese.

Esempi di organizzazioni di autoregolamentazione (SRO)

Alcuni esempi di SRO che probabilmente presenterebbero un modulo 19b-4 includono:

 

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