Modulo SEC 15
Modulo SEC 15: una panoramica
SEC Form 15 è un deposito volontario presso la Securities and Exchange Commission (SEC), noto anche come Certification and Notice of Termination of Registration. Viene utilizzato dalle aziende per revocare le loro registrazioni come società quotate in borsa.
Il modulo 15 viene in genere utilizzato da piccole società con un numero limitato di azionisti che decidono che i requisiti di spesa e di rendicontazione per rimanere una società quotata in borsa sono troppo onerosi. Le azioni della società cesseranno di essere negoziate, mentre i restanti proprietari potranno conservare o vendere le proprie azioni privatamente.
Punti chiave
- Il modulo 15 informa la SEC che una società non vuole più commerciare pubblicamente e quindi non seguirà i normali requisiti di rendicontazione del governo.
- Il modulo è spesso utilizzato da piccole aziende con pochi azionisti che trovano gravose le norme di rendicontazione SEC.
- A volte viene utilizzato da aziende in gravi difficoltà che devono comunque affrontare l’imminente cancellazione dall’elenco.
Il modulo può essere utilizzato anche da società che sono cadute in tempi difficili finanziariamente e hanno motivo di temere un delisting imminente e non volontario da parte di uno scambio.
Comprendere il modulo SEC 15
Il modulo 15 SEC comunica alla SEC che la società che lo presenta non intende continuare a depositare i vari moduli necessari per mantenere la sua quotazione come società per azioni.
Una società deve avere meno di 300 azionisti per poter presentare il modulo 15.
I requisiti di segnalazione sono descritti in dettaglio nel Securities Exchange Act del 1934. Sono estesi e possono essere gravosi per le piccole imprese quotate in borsa. Alcuni di questi sperimentano pochissime negoziazioni delle loro azioni sulla borsa pubblica. La proprietà può essere dominata da una singola famiglia o da un piccolo gruppo di investitori.
I vantaggi di essere una società per azioni semplicemente non valgono il tempo, i soldi e gli sforzi necessari per preparare e archiviare rapporti periodici alla SEC.
Con il deposito volontario del Modulo 15, la società non è più tenuta a effettuare le principali dichiarazioni richieste dalla SEC. Questi includono i rapporti annuali sul modulo 10-K, i rapporti trimestrali sul modulo 10-Q e i rapporti attuali sul modulo 8-K. (Nel caso di società estere, il modulo 8-K viene sostituito con il modulo 20-F e il modulo 6-K ).
Alcuni obblighi di segnalazione, come le dichiarazioni di delega, rimangono in vigore per 90 giorni dopo il deposito.
Esempio di presentazione del modulo 15 SEC
Talon International, Inc., un produttore di cerniere e dispositivi di fissaggio per abbigliamento, ha presentato un modulo 15 il 28 dicembre 2017, “dopo un’analisi dettagliata e una ponderata deliberazione dei vantaggi e degli svantaggi di essere una società di reporting SEC”.
La presentazione del modulo 15 solleva immediatamente l’azienda da alcuni requisiti di reporting SEC.
Il consiglio di amministrazione della società ha considerato i costi associati alla preparazione e all’archiviazione dei rapporti, comprese le spese di risorse legali e contabili esterne, la quantità di tempo di gestione impiegato per completare i documenti, il numero di scambi di azioni ordinarie e le opinioni di i suoi maggiori azionisti.
Le risorse, ha concluso la società, potrebbero essere spese meglio per le operazioni commerciali.