Le stagioni
Cosa sono le stagioni?
Seasons è un termine utilizzato prevalentemente tra i venture capitalist (VC) per descrivere la fase attuale di un’idea o di un concetto di business proposto. Le stagioni consistono in primavera (infanzia), estate (adolescenza), autunno (maturazione) e inverno (maturo).
Punti chiave
- Seasons è un termine utilizzato prevalentemente tra i venture capitalist (VC) per descrivere la fase attuale di un’idea o di un concetto di business proposto.
- Le stagioni consistono in primavera (infanzia), estate (adolescenza), autunno (maturazione) e inverno (maturo).
- Il tempismo è tutto: investire troppo presto nella stagione può essere sconsiderato, mentre investire troppo tardi generalmente genera rendimenti insufficienti.
Capire le stagioni
Un VC è un investitore di private equity che fornisce capitale a società che presentano un elevato potenziale di crescita in cambio di una quota di partecipazione. Il compito del VC è quello di mettere in comune fondi di investimento di persone facoltose e con un elevato patrimonio netto (HNWI), compagnie di assicurazione, tasso di rendimento. Ciò significa inevitabilmente cercare il prossimo investimento caldo prima che appaia sul radar di qualcun altro.
Un concetto o un’idea sarebbe considerata nella fase primaverile se è così nuova e fresca che nessuno, compresi gli altri VC, la conosce davvero o la capisce. Investire nella prima stagione è irto di rischi. In quella fase, il prodotto è ancora probabilmente in costruzione e potrebbe non esserci alcuna chiara indicazione che le persone lo acquisteranno, quindi il compromesso rischio-rendimento è spesso molto alto.
Solo gli investitori più coraggiosi prenderebbero in considerazione l’idea di salire a bordo così presto. La maggior parte, come i VC, generalmente preferisce aspettare e vedere se l’idea che viene sperimentata guadagna un po ‘di trazione e progredisce fino alla stagione successiva prima di investire.
È importante non lasciarlo troppo tardi, però. Quando altri vengono a sapere di un grande concetto che sta mostrando promettenti segnali di successo, generando ritorni sugli investimenti del 25% o più, diventa più difficile raggiungere un’aspettativa di base tra la maggior parte delle società di venture capital.
considerazioni speciali
Scegliere la stagione giusta
Le VC hanno molta posta in gioco quando investono i soldi di altre persone e non possono permettersi di fare troppi errori. La ricerca di rendimenti elevati comporta inevitabilmente un investimento anticipato e l’assunzione di molti rischi, anche se questi investitori di private equity vorranno comunque fare molti compiti e ricevere alcune assicurazioni prima di accontentarsi di un investimento, consapevoli che troppi errori li metteranno fuori mercato.
La maggior parte dei VC entra in scena quando una startup ha già dimostrato la capacità di fare soldi ed è in procinto di commercializzare la sua idea, un processo che può richiedere un bel po ‘di finanziamenti esterni. Alcuni investitori della domanda in un mercato abbastanza grande, ma il management manca ancora di un solido modello di business e di un piano su come generare costantemente denaro dalle sue operazioni.
Altri aspetteranno il ciclo successivo, preferendo assumere un rischio leggermente inferiore in cambio di un potenziale di rendimento leggermente inferiore. In questa fase, la startup gestisce un’attività solida e ora ha bisogno di capire come spingersi al livello successivo per realizzare il suo pieno potenziale.
I rischi di esecuzione rimangono con l’ aumentare della scala, sebbene vi sia almeno già una buona indicazione che le strutture di base siano in atto e che la direzione abbia finora mantenuto le promesse.
Esempio di stagioni
Alla fine del 20 ° secolo, c’era un sacco di buzz attorno alle nuove tecnologie come la televisione ad alta definizione (HDTV) e l’identificazione a radiofrequenza (RFID). Allora, queste idee erano nella loro infanzia e, di conseguenza, sarebbero state considerate nella stagione primaverile.
Con il tempo, questi concetti diventano gradualmente più diffusi. Hanno costantemente guadagnato terreno, passando dalla stagione primaverile alla stagione estiva e oltre per diventare prodotti pienamente commerciabili e redditizi che servono una base di clienti affidabile.
Naturalmente, non tutte le grandi idee eccitanti arrivano nella terra promessa. Per ogni HDTV e RFID, ci sono migliaia di altri prodotti che non arrivano mai alla fase di produzione.