Scandalo dell’olio di insalata

Cos’è lo scandalo dell’olio di insalata?

Lo scandalo del Salad Oil dei primi anni ’60 fu uno dei peggiori scandali aziendali del suo tempo. È accaduto quando i dirigenti della Allied Crude Vegetable Oil Company, con sede nel New Jersey, hanno scoperto che le banche avrebbero concesso prestiti garantiti dall’olio di soia della società o dall’inventario dell’olio di insalata.

Quando gli ispettori testavano i serbatoi di contenimento di Allied per confermare che fossero pieni, l’azienda ha costantemente superato il test. Tuttavia, la direzione non ha ricordato a nessuno che il petrolio galleggia sull’acqua. I contenitori, pieni d’acqua, avevano solo pochi piedi d’olio sopra, ingannando tutti. Nel 1963, la truffa venne alla luce e mancava olio per insalata per un valore di oltre 175 milioni di dollari, causando diverse notevoli riverberazioni sul mercato.

Punti chiave

• Lo scandalo del Salad Oil era uno schema finanziario fraudolento negli anni ’60 commesso dai dirigenti della Allied Crude Vegetable Oil Company.
• La premessa del piano era quella di utilizzare l’inventario di olio di soia e insalata di Allied come garanzia per ottenere prestiti da American Express. Il denaro del prestito è stato utilizzato per acquistare contratti futures sull’olio di soia.
• L’acquisto di contratti futures sul petrolio di soia aumenterebbe il prezzo dell’olio di soia, aumentando il valore delle scorte di olio di soia di Allied e consentendole di guadagnare con i suoi contratti futures.
• La frode consisteva nella falsificazione dell’inventario dell’olio di soia, per cui la maggior parte dell’inventario era in realtà acqua ricoperta da una piccola porzione di olio di soia.
• Alla fine, un informatore ha informato gli investigatori dell’American Express di dare un’occhiata più da vicino ai serbatoi di olio di soia dove hanno scoperto l’inganno.
• Lo scandalo ha avuto ripercussioni in tutti i mercati finanziari, portando a fallimenti, liquidazioni, perdite sui prestiti e fusioni.

Capire lo scandalo dell’olio di insalata

La mente del Salad Oil Scandal era Anthony De Angelis, un commerciante di materie prime e fondatore di Allied. Alla fine ha scontato sette anni di prigione per frode e cospirazione.

All’inizio, Allied trasse profitto principalmente dall’esportazione di olio di soia statunitense, accorciamenti e altri prodotti correlati. Cercando di aumentare i profitti di Allied, De Angelis ha ideato un piano nei primi anni ’60 per garantire il sostanziale inventario di prodotti di soia della società e utilizzare i proventi del prestito per acquistare futures sul petrolio.

Sperava di quasi monopolizzare il mercato di soia-olio, facendo salire il prezzo, aumentando così il valore sia per le sue posizioni a termine e delle materie prime sottostanti. A quel tempo, American Express era tra i maggiori fornitori di tali prestiti ad Allied.

Ad un certo punto, Allied iniziò a falsificare i registri per ottenere più prestiti, rivendicando molto più olio di soia di quanto ne conservasse in deposito. L’American Express aveva inviato ispettori per controllare i livelli dell’inventario, ma nessuno aveva rilevato acqua sul fondo dei serbatoi dell’azienda.

La frode è stata denunciata quando un informatore anonimo ha contattato l’American Express e ha raccomandato ai suoi ispettori di esaminare da vicino uno dei serbatoi di olio di soia più massicci di Allied. Dopo averlo esaminato più da vicino, gli ispettori hanno scoperto l’inganno.

Implicazioni di mercato dello scandalo dell’olio di insalata

Il 19 novembre 1963, la Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation dichiarò bancarotta, innescando diversi eventi in rapida successione, incluso un calo di oltre il 20% nei futures sull’olio di soia.

De Angelis ha anche presentato istanza di fallimento personale, lasciando che American Express pagasse il conto delle sofferenze. Ciò ha comportato una significativa diminuzione del suo valore di mercato. Oltre all’American Express, lo scandalo ha indebolito altre società di Wall Street, che hanno contribuito al caos finanziario che seguì l’assassinio di Kennedy pochi giorni dopo.

Questi eventi includevano la liquidazione di Ira Haupt & Co., a seguito delle richieste di margini dei clienti sulla scia dello scandalo alleato, nonché la fusione forzata dell’intermediazione JR Williston & Beane con una società rivale.

Inoltre, l’investitore Warren Buffett ha acquistato una quota del 5% in American Express durante la ricaduta dello scandalo, risultando in uno dei suoi primi successi di investimento.

Precursore dello scandalo dell’olio di insalata

Lo scandalo dell’olio da insalata non è stato il primo truffatore finanziario di De Angelis. Prima dello scandalo dell’olio d’insalata, De Angelis era coinvolto in un piano finanziario con il National School Lunch Act e la Adolph Gobel Co. In questa truffa, ha truffato il governo facendo pagare loro le consegne di cibo. Ha anche fornito due milioni di libbre di carne non controllata. Una volta catturato, è finito in bancarotta.

Questo schema gli ha fatto capire che poteva trarre vantaggio dagli schemi del governo, motivo per cui ha creato la Allied Crude Vegetable Oil Company, per trarre vantaggio dal programma Food for Peace del governo. Anche dopo che De Angelis è stato rilasciato dalla prigione per lo scandalo dell’olio di insalata, ha partecipato ad altri schemi fraudolenti.