Certificato di custodia

Cos’è un certificato di custodia?

In finanza, il termine “certificato di custodia” si riferisce a un documento legale che attesti la titolarità effettiva di titoli detenuti da un istituto per conto del loro proprietario.

Nei mercati finanziari moderni, questi tipi di rapporti di custodia sono comunemente utilizzati dagli investitori, che si affidano a società di intermediazione e altri intermediari per acquistare, vendere e archiviare in modo sicuro le risorse per loro conto.

Punti chiave

• Un certificato di custodia è un documento legale che chiarisce la proprietà di un titolo.
• Sebbene il loro formato sia cambiato nel tempo, rimangono un metodo essenziale per mantenere la catena di custodia delle attività finanziarie.
• La maggior parte degli investitori al dettaglio fa affidamento sulle società di intermediazione per detenere i propri beni per loro conto, registrando tali beni “nel nome della via” ed elencando l’investitore come beneficiario effettivo.

Come funzionano i certificati di custodia

In passato, gli investitori che depositavano i propri titoli presso una società finanziaria di fiducia avrebbero ottenuto certificati fisici che delineavano la natura delle attività immagazzinate e il loro status di beneficiario effettivo. Oggi, questo stesso rapporto legale è ancora valido, tranne per il fatto che i certificati sono ora conservati in formato digitale anziché come copie fisiche.

Nello specifico, l’equivalente moderno del certificato di custodia è il contratto tra un cliente di intermediazione e la società di intermediazione stabilito prima della creazione del conto dell’investitore. Attraverso questo accordo, è chiarito che tutti i titoli acquistati e conservati dal broker per conto dell’investitore sono di proprietà legale di quell’investitore.

Come gli investitori, anche le società di intermediazione ottengono la propria versione di certificati di custodia, spesso affidandosi a istituti finanziari di terze parti per le proprie esigenze di stoccaggio delle risorse. Questi tipi di servizi di custodia sono comunemente offerti da grandi banche come JPMorgan Chase (JPM ), Citigroup (C ) e The Bank of New York Mellon (BK ).

Importante

Mentre alcuni investitori potrebbero trarre soddisfazione dal possesso di certificati azionari fisici piuttosto che possederli tramite una società di intermediazione, ciò comporterebbe costi di detenzione aggiuntivi dovuti a depositi bancari e premi assicurativi aggiuntivi. Per la maggior parte degli investitori, la comodità e la sicurezza della custodia tramite società di intermediazione rendono il sistema dei nomi delle strade il mezzo di proprietà preferito oggi.

Esempio del mondo reale di un certificato di custodia

Uno degli esempi più comuni di certificati di custodia utilizzati nella finanza moderna sono quelli utilizzati dagliinvestitori al dettaglio edalle società di intermediazione di sconti. Oggi, le azioni acquistate tramite una società di intermediazione sono tecnicamente registrate “nel nome della via”, che implica l’utilizzo del nome della società di intermediazione stessa. Tuttavia, la proprietà legale di tali azioni rimane nelle mani dell’investitore, poiché la società di intermediazione indicherà sempre l’investitore come beneficiario effettivo delle azioni.

La corretta gestione dei certificati di custodia è essenziale per mantenere una chiara catena di custodia per le attività finanziarie mondiali. Senza questi processi, sarebbe impossibile consentire le velocità di transazione quasi istantanee di cui godiamo ora, insieme a costi di intermediazione storicamente bassi. Per questi motivi, le procedure utilizzate dalle società finanziarie per l’archiviazione e il trasferimento di questi certificati sono attentamente monitorate dagliorganismi diregolamentazione e governativi.