Rifugio

Cos’è un rifugio sicuro?

Un rifugio sicuro è un tipo di investimento che si prevede manterrà o aumenterà di valore durante i periodi di turbolenza del mercato. Gli investitori cercano paradisi sicuri per limitare la loro esposizione alle perdite in caso di flessioni del mercato. Tuttavia, quali attività sono effettivamente considerate paradisi sicuri possono variare a seconda della natura specifica del mercato al ribasso. Ciò significa che affinché un investimento funga da rifugio sicuro, gli investitori devono eseguire un’ampia due diligence.

Capire i porti sicuri

Un investimento rifugio sicuro diversifica il portafoglio di un investitore ed è vantaggioso in tempi di volatilità del mercato. La maggior parte delle volte, quando il mercato sale o scende, è per un breve periodo di tempo. Tuttavia, ci sono momenti, come durante una recessione economica, in cui la flessione del mercato si prolunga. Quando il mercato è in subbuglio, il valore di mercato della maggior parte degli investimenti scende drasticamente.

Sebbene tali eventi sistemici nel mercato siano inevitabili, alcuni investitori cercano di acquistare beni rifugio non correlati o correlati negativamente al mercato generale durante i periodi di difficoltà. Mentre la maggior parte delle risorse sta diminuendo di valore, i paradisi sicuri mantengono o aumentano di valore.

Punti chiave

• Gli investimenti in beni rifugio offrono protezione dalle flessioni del mercato.
• I metalli preziosi, le valute e le azioni di particolari settori sono stati identificati in passato come paradisi sicuri.
• I rifugi sicuri in un periodo di volatilità del mercato possono reagire in modo diverso in un altro, quindi non esiste un rifugio sicuro coerente oltre alla diversità del portafoglio.

Esempi di porti sicuri

Esistono numerosi titoli di investimento considerati paradisi sicuri. Alcuni di loro includono:

Oro

Per anni l’oro è stato considerato una riserva di valore. In quanto merce fisica, non può essere stampato come denaro e il suo valore non è influenzato dalle decisioni sui tassi di interesse prese da un governo. Poiché l’oro ha storicamente mantenuto il suo valore nel tempo, serve come una forma di assicurazione contro eventi economici avversi. Quando si verifica un evento avverso che persiste per un po ‘, gli investitori tendono ad inflazione, il valore dell’oro aumenta poiché ha un prezzo in dollari USA. Altre materie prime, come argento, rame, zucchero, mais e bestiame, sono correlate negativamente con azioni e obbligazioni e possono anche fungere da rifugio sicuro per gli investitori.

Buoni del Tesoro (Buoni del Tesoro)

Questi titoli di debito sono garantiti dalla piena fede e credito del governo degli Stati Uniti e, quindi, sono considerati rifugi sicuri anche in climi economici tumultuosi. I buoni del tesoro sono considerati privi di rischio, poiché qualsiasi capitale investito viene rimborsato dal governo alla scadenza del conto. Gli investitori, quindi, tendono a correre verso questi titoli durante i periodi di caos economico percepito.

Azioni difensive

Esempi di azioni difensive includono società di servizi, assistenza sanitaria, biotecnologia e beni di consumo. Indipendentemente dallo stato del mercato, i consumatori continueranno ad acquistare cibo, prodotti per la salute e forniture domestiche di base. Pertanto, le società che operano nel settore difensivo manterranno tipicamente i loro valori durante i periodi di incertezza, poiché gli investitori aumentano la loro domanda di queste azioni.

Contanti

Probabilmente, la liquidità è considerata l’unico vero rifugio sicuro durante i periodi di recessione del mercato. Tuttavia, la liquidità non offre alcun rendimento o rendimento reale ed è influenzata negativamente dall’inflazione.

Valute

Alcune valute sono considerate paradisi sicuri rispetto ad altre. In mercati volatili, gli investitori e gli operatori di valuta possono cercare di convertire le disponibilità liquide in queste valute per protezione. Il franco svizzero è considerato una valuta rifugio sicuro. Data la stabilità del governo svizzero e del suo sistema finanziario, il franco svizzero di solito deve affrontare una forte pressione al rialzo derivante dall’aumento della domanda estera. La Svizzera ha un settore bancario ampio, sicuro e stabile, un mercato dei capitali a bassa volatilità, praticamente nessuna disoccupazione, un elevato tenore di vita ecifrepositive sulla bilancia commerciale. L’indipendenza del paese dall’Unione europea lo rende anche in qualche modo immune da eventuali eventi politici ed economici negativi che si verificano nella regione. Per inciso, la Svizzera è anche un paradiso fiscale per i ricchi, che approfittano delle caratteristiche bancarie anonime e di alta sicurezza del paese per evadere le tasse e nascondere fondi illeciti.

Oltre al franco svizzero, ea seconda della particolare sfida che il mercato deve affrontare, anche lo yen giapponese e il dollaro USA sono considerati beni rifugio. Spesso il dollaro USA è un rifugio sicuro predefinito per le società che affrontano qualsiasi incertezza sulla valuta domestica a causa del fatto che è la valuta di riserva mondiale e la denominazione per molti affari internazionali.

Ogni anno Morgan Stanley sceglie le migliori valute rifugio dell’anno. Nel 2020, la banca d’investimento ha scelto il dollaro USA come la migliore valuta rifugio. Ha anche nominato lo yen giapponese e il franco svizzero come scommesse relativamente sicure. In una nota di ricerca, gli analisti di Morgan Stanley hanno scritto: “Ci aspettiamo che il dollaro USA (USD) sia la migliore valuta rifugio, soprattutto ora che i tassi statunitensi più bassi lo rendono una valuta di finanziamento più attraente per i carry trade”.

considerazioni speciali

Le attività sopra elencate non sono garantite per mantenere i propri valori durante i periodi di volatilità del mercato. Inoltre, ciò che costituisce un rifugio sicuro cambia nel tempo. Ad esempio, se un intero settore economico sta andando male, ma una società all’interno di quel settore sta andando bene, le sue azioni potrebbero essere considerate un rifugio sicuro. Gli investitori dovrebbero eseguire la due diligence quando cercano di investire in paradisi sicuri, perché un bene considerato un bene rifugio in una fase di recessione potrebbe non essere necessariamente un buon investimento quando i mercati azionari sono in rialzo.