Indice Russell Microcap
Cos’è l’indice Russell Microcap?
L’indice Russell Microcap è costituito dai 1.000 titoli più piccoli dell’indice Russell 2000 a bassa capitalizzazione, più i successivi 1.000 titoli idonei più piccoli sulla base di una combinazione della loro capitalizzazione di mercato e dell’attuale peso dell’appartenenza all’indice.
L’indice generale è progettato per presentare una raccolta imparziale dei titoli negoziabili più piccoli che soddisfano ancora i requisiti di quotazione in borsa, quindi sono esclusi i titoli over-the-counter (OTC) e i titoli rosa.
Punti chiave
- L’indice Russell Microcap copre le azioni più piccole del Russell 2000 con capitalizzazioni di mercato comprese tra circa $ 50 milioni e $ 300 milioni.
- L’indice Russell Microcap è costruito per fornire un barometro completo e imparziale per il trading del segmento microcap sulle borse nazionali.
- Le microcap tendono ad essere più rischiose e più volatili delle azioni a grande capitalizzazione, ma possono anche produrre diamanti grezzi con un potenziale di crescita superiore alla media.
Comprensione del Russell Microcap Index
Mentre il Russell 2000 è l’indice a piccola capitalizzazione più comunemente citato, il Microcap Index è uno strumento prezioso per esaminare le tendenze nelle piccole società di avvio note come micro-capitalizzazioni. L’Indice viene completamente ricostituito ogni anno per garantire che le azioni nuove e in crescita si riflettano e le società continuino a riflettere la capitalizzazione e le caratteristiche di valore appropriate.
Le prime cinque ponderazioni settoriali dell’indice attuale sono servizi finanziari, sanità, beni di consumo discrezionali, beni durevoli di produzione e tecnologia. I nomi del settore sanitario (che combina prodotti farmaceutici e biotecnologie) costituiscono quattro delle sue 10 maggiori partecipazioni.
Il Microcap Index rappresenta solo una piccola frazione del mercato azionario statunitense complessivo per capitalizzazione. A partire da ottobre 2020, il titolo dell’indice con la capitalizzazione di mercato era di S2,89 miliardi, con un valore medio delle azioni di soli $ 256 milioni. I primi 10 componenti dell’indice a quel tempo erano i seguenti:
- Overstock Com Inc (consumatore discrezionale)
- Digital Turbine Inc (consumatore discrezionale)
- Sorrento Therapeutics (sanità)
- Workhorse Group Inc (industriali)
- Vivint Solar Inc (consumatore discrezionale)
- Kura Oncology Inc (sanità)
- Cryoport Inc (industriali)
- Owens & Minor Inc (sanità)
- Maxar Technologies Inc (industriali)
- Seres Therapeutics Inc (assistenza sanitaria)
Altri indici Russell Microcap
Oltre al Microcap Index, Russell mantiene un Microcap Growth (con 869 partecipazioni) e un Microcap Value Index (1.058 partecipazioni).
Il Russell Microcap Growth Index misura la performance del segmento di crescita microcap del mercato azionario statunitense. Comprende le società Russell Microcap che sono considerate più orientate alla crescita rispetto al mercato complessivo come definito dalla metodologia di stile leader di Russell. Allo stesso modo, il Russell Microcap Value Index include le società Russel Microcap che sono considerate più orientate al valore.
Investire in azioni Microcap
Le azioni Microcap rappresentano meno del 3% del mercato azionario statunitense. Queste azioni di società più piccole sono difficili da investire a causa di problemi significativi di liquidità e volumi di scambio limitati. Gli investitori che desiderano ottenere un’esposizione alla classe di attività possono acquistare un ETF ( Exchange Traded Fund ) che replica l’indice Russell Microcap da iShares, che opera sotto il ticker ( IWC ).
Ma ci sono differenze importanti tra l’indice di riferimento stesso e il fondo di iShares. Ad esempio, IWC ha circa 1.400 partecipazioni con le sue 10 maggiori partecipazioni tutte nel settore sanitario, seguite da finanziari, tecnologia dell’informazione, beni di consumo discrezionali e industriali che arrotondano i primi cinque pesi del settore.