Definizione del rapporto rischio / rendimento
Qual è il rapporto rischio / rendimento?
Il rapporto rischio / rendimento segna la potenziale ricompensa che un investitore può guadagnare per ogni dollaro che rischia su un investimento. Molti investitori utilizzano rapporti rischio / rendimento per confrontare i rendimenti attesi di un investimento con l’ammontare del rischio che devono assumersi per ottenere tali rendimenti. Considera il seguente esempio: un investimento con un rapporto rischio-rendimento di 1: 7 suggerisce che un investitore è disposto a rischiare $ 1, per la prospettiva di guadagnare $ 7. In alternativa, un rapporto rischio / rendimento di 1: 3 segnala che un investitore dovrebbe aspettarsi di investire $ 1, per la prospettiva di guadagnare $ 3 sul proprio investimento.
I trader utilizzano spesso questo approccio per pianificare quali operazioni intraprendere e il rapporto viene calcolato dividendo l’importo che un trader rischia di perdere se il prezzo di un asset si muove in una direzione inaspettata (il rischio) per l’ammontare del profitto che il trader si aspetta di ottenere hanno fatto quando la posizione è chiusa (la ricompensa).
Punti chiave
- Il rapporto rischio / rendimento viene utilizzato da trader e investitori per gestire il proprio capitale e il rischio di perdita.
- Il rapporto aiuta a valutare il rendimento atteso e il rischio di una determinata operazione.
- Un rapporto rischio / rendimento appropriato tende ad essere qualsiasi cosa maggiore di 1: 3.
Come funziona il rapporto rischio / rendimento
In molti casi, gli strateghi di mercato ritengono che il rapporto rischio / rendimento ideale per i loro investimenti sia di circa 1: 3, o tre unità di rendimento atteso per ogni unità di rischio aggiuntivo. Gli investitori possono gestire il rischio / rendimento in modo più diretto attraverso l’uso di ordini stop-loss e derivati come le opzioni put.
Il rapporto rischio / rendimento viene spesso utilizzato come misura quando si negoziano singole azioni. Il rapporto rischio / rendimento ottimale differisce ampiamente tra le varie strategie di trading. Di solito sono necessari alcuni metodi di prova ed errore per determinare quale rapporto è migliore per una data strategia di trading e molti investitori hanno un rapporto rischio / rendimento prestabilito per i loro investimenti.
Cosa ti dice il rapporto rischio / rendimento?
Il rapporto rischio / rendimento aiuta gli investitori a gestire il rischio di perdere denaro durante le negoziazioni. Anche se un trader ha alcune operazioni redditizie, perderà denaro nel tempo se la sua percentuale di vincita è inferiore al 50%. Il rapporto rischio / rendimento misura la differenza tra un punto di ingresso di negoziazione in uno stop-loss e un ordine di vendita o presa di profitto. Il confronto tra questi due fornisce il rapporto tra profitto e perdita o ricompensa e rischio.
Gli investitori spesso utilizzano ordini stop-loss quando negoziano singole azioni per ridurre al minimo le perdite e gestire direttamente i propri investimenti con un focus sul rischio / rendimento. Un ordine di stop loss è un trigger di trading posizionato su un’azione che automatizza la vendita di un’azione da un portafoglio se l’azione raggiunge un minimo specificato. Gli investitori possono impostare automaticamente ordini di stop loss tramite conti di intermediazione e in genere non richiedono costi di trading aggiuntivi esorbitanti.
Esempio del rapporto rischio / rendimento in uso
Considera questo esempio: un trader acquista 100 azioni della società XYZ a $ 20 e inserisce un ordine di stop loss a $ 15 per assicurarsi che le perdite non superino i $ 500. Inoltre, supponiamo che questo trader creda che il prezzo di XYZ raggiungerà $ 30 nei prossimi mesi. In questo caso, il trader è disposto a rischiare $ 5 per azione per ottenere un rendimento atteso di $ 10 per azione dopo la chiusura della posizione. Poiché il trader sta per raddoppiare l’importo che ha rischiato, si direbbe che abbia un rapporto rischio / rendimento di 1: 2 su quella particolare operazione. I contratti derivati come i contratti put, che danno ai loro proprietari il diritto di vendere l’attività sottostante a un prezzo specificato, possono essere utilizzati con un effetto simile.
Se un investitore preferisce cercare un rapporto rischio / rendimento 1: 5 per un investimento specifico (cinque unità di rendimento atteso per ogni unità aggiuntiva di rischio), può modificare l’ordine di stop loss e quindi regolare il rapporto rischio / rendimento. Ma è importante capire che così facendo gli investitori hanno cambiato la probabilità di successo nel loro commercio.
Nell’esempio di trading notato sopra, supponiamo che un investitore abbia impostato un ordine di stop loss a $ 18, invece di $ 15, e ha continuato a mirare a un’uscita di presa di profitto di $ 30. In questo modo ridurrebbe certamente l’entità della potenziale perdita (assumendo che non vi sia alcun cambiamento nel numero di azioni), ma aumenterebbe la probabilità che l’azione del prezzo inneschi il loro ordine di stop loss. Questo perché l’ordine stop è proporzionalmente molto più vicino all’entrata rispetto al prezzo obiettivo. Pertanto, sebbene l’investitore possa ottenere un guadagno proporzionalmente maggiore (rispetto alla potenziale perdita), ha una probabilità inferiore di ricevere questo risultato.