Partecipazione al rischio
Cos’è la partecipazione al rischio?
La partecipazione al rischio è un tipo di transazione fuori bilancio in cui una banca vende la propria esposizione a un’obbligazione potenziale, come l’accettazione di un banchiere, a un altro istituto finanziario. La partecipazione al rischio consente alle banche di ridurre la propria esposizione a insolvenze, pignoramenti, fallimenti e fallimenti aziendali.
I gruppi industriali hanno cercato di garantire che gli accordi di partecipazione al rischio non siano trattati come swap dalla SEC.
Come funziona la partecipazione al rischio
Gli accordi di partecipazione al rischio sono spesso utilizzati nel commercio internazionale, ma questi accordi sono rischiosi perché il partecipante non ha alcun rapporto contrattuale con il mutuatario. Al rialzo, queste transazioni possono aiutare le banche a generare flussi di reddito e diversificare le loro fonti di reddito.
I prestiti sindacati possono portare ad accordi di partecipazione al rischio se gli istituti di credito intraprendono determinate azioni. Quando un mutuatario cerca una grande somma di finanziamento, un prestito sindacato potrebbe essere offerto tramite una banca agente che lavora con un sindacato di altri finanziatori. Le banche partecipanti contribuiranno probabilmente in egual misura al totale complessivo necessario e pagheranno una commissione alla banca agente. Entro i termini del prestito, potrebbe esserci uno scambio di interessi tra il mutuatario e la banca agente inclusa. Le banche del sindacato potrebbero essere chiamate in un accordo di partecipazione al rischio per assumersi il rischio del merito di credito di tale swap. Questi termini sono subordinati all’inadempienza del mutuatario.
Alcuni membri del settore finanziario hanno cercato di chiarire parte della supervisione regolamentare che potrebbe essere applicata agli accordi di partecipazione al rischio in relazione agli swap. In particolare, si desiderava garantire che gli accordi di partecipazione al rischio non fossero trattati allo stesso modo degli swap dalla Securities and Exchange Commission (SEC). Da alcune prospettive, gli accordi di partecipazione al rischio potrebbero essere considerati come qualcosa che dovrebbe essere regolamentato come swap ai sensi del Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act a causa della struttura delle transazioni.
Punti chiave
- La partecipazione al rischio è un accordo in base al quale una banca vende la propria esposizione a un’obbligazione potenziale a un altro istituto finanziario.
- Questi accordi sono spesso utilizzati nel commercio internazionale, sebbene restino rischiosi.
- I prestiti sindacati possono portare a accordi di partecipazione al rischio, che a volte comportano swap.
- I gruppi del settore finanziario hanno cercato di chiarire il controllo regolamentare che potrebbe essere applicato agli accordi di partecipazione al rischio in relazione agli swap.
considerazioni speciali
Un chiarimento è stato chiesto da un’associazione del settore finanziario perché i suoi membri non credevano che gli accordi di partecipazione al rischio condividessero tratti con gli swap sottostanti. Ad esempio, gli accordi di partecipazione al rischio non trasferiscono alcuna parte del rischio di oscillazione dei tassi di interesse. Ciò che viene trasferito è il rischio relativo a un default della controparte. L’associazione ha anche affermato che gli accordi di partecipazione al rischio hanno l’intento speculativo e altri tratti dei credit default swap.
Inoltre, l’associazione ha affermato che gli accordi servono come prodotti bancari per gestire meglio i rischi. Impedire loro di essere regolamentati come swap era anche in linea con il margine di manovra concesso alle banche per impegnarsi in swap effettuati in relazione ai prestiti.