Asset di rischio definito

Cos’è un asset di rischio?

Un’attività di rischio è qualsiasi attività che comporta un certo grado di rischio. L’attività di rischio si riferisce generalmente ad attività che hanno un grado significativo di volatilità dei prezzi, come azioni, materie prime, obbligazioni ad alto rendimento, immobili e valute.

In particolare, nel contesto bancario, un’attività di rischio si riferisce a un’attività di proprietà di una banca o di un istituto finanziario il cui valore può fluttuare a causa delle variazioni dei tassi di interesse, della qualità del credito, del rischio di rimborso e così via.

Il termine può anche riferirsi al capitale azionario di una società finanziariamente tesa o quasi in bancarotta, poiché le pretese dei suoi azionisti sarebbero inferiori a quelle degli obbligazionisti e degli altri finanziatori della società.

Punti chiave

• Le attività di rischio sono attività che hanno una volatilità dei prezzi significativa, come azioni, materie prime, obbligazioni ad alto rendimento, immobili e valute.
• Nel settore bancario, un’attività di rischio è un’attività che un istituto finanziario possiede con un valore che può fluttuare a causa delle variazioni dei tassi di interesse, della qualità del credito, del rischio di rimborso e di altri fattori.
• L’attività di rischio può anche riferirsi al capitale azionario di una società finanziariamente tesa, poiché le pretese dei suoi azionisti sarebbero inferiori a quelle degli obbligazionisti e degli altri finanziatori dell’azienda.

Comprensione degli asset di rischio

L’appetito degli investitori per le attività di rischio varia notevolmente nel tempo. Il periodo dal 2003 al 2007 è stato caratterizzato da un’enorme propensione al rischio, poiché la domanda dilagante degli investitori ha fatto salire i prezzi della maggior parte delle attività associate a un rischio superiore alla media, comprese le materie prime, i mercati emergenti, i titoli garantiti da ipoteca subprime, nonché le valute degli esportatori di materie prime come come il Canada e l’Australia. La recessione globale del 2008-2009 ha innescato una massiccia avversione per gli asset rischiosi, poiché il capitale è fuggito nel rifugio sicuro per eccellenza dei Treasury statunitensi.

Dal marzo 2009, quando le oscillazioni della propensione al rischio sono diventate più pronunciate a causa delle preoccupazioni macroeconomiche globali, come il debito sovrano europeo (nel 2010 e 2011) e il precipizio fiscale degli Stati Uniti (nel 2012), gli osservatori del mercato hanno iniziato a riferirsi ai tempi in cui gli investitori hanno appetito per attività di rischio come periodi di “attivazione del rischio” e intervalli di avversione al rischio come periodi di “esclusione dal rischio”.

In che modo le attività di rischio possono influire su un portafoglio

Un periodo di aumento e successivo calo del valore della criptovaluta non regolamentata è un altro esempio di un’attività di rischio che subisce le fluttuazioni indicative del mercato. Dopo che le criptovalute come Bitcoin hanno visto un maggiore utilizzo per le transazioni, anche sui mercati “darknet”, il loro valore ha visto una rapida crescita. Le istituzioni finanziarie tradizionali hanno presto cercato di esplorare la tecnologia blockchain sottostante che convalida le transazioni di criptovaluta e l’attenzione generale focalizzata sulle risorse digitali è aumentata.

I primi investitori in criptovaluta hanno visto guadagni esponenziali e altri prospettori hanno seguito l’esempio cercando di creare ricchezza investendo, a volte con vari gradi di comprensione dei potenziali rischi. L’aspettativa di vedere rapidi ritorni sui loro investimenti ha continuato ad attrarre nuovi investitori, che è stata descritta come campagna pubblicitaria o “sovrastampa”.

Una combinazione di fattori, a partire dalla fine del 2017 e proseguendo nel 2018, ha portato a un improvviso calo di valore che ha cancellato non solo i guadagni ma l’intero valore di alcuni investimenti in criptovaluta.

Un aumento delle discussioni per una potenziale regolamentazione della criptovaluta, insieme ai timori di una speculazione eccessiva, ha contribuito al declino di questo asset di rischio.