Revisione delle passività in bilancio

Di tutti i bilanci emessi dalle società, il bilancio è uno degli strumenti più efficaci per valutare la salute finanziaria in un determinato momento. Consideralo un’istantanea finanziaria che può essere utilizzata per confronti in avanti o all’indietro. La semplicità del suo design rende facile patrimonio netto dall’altro. Il patrimonio netto è il saldo netto tra il totale delle attività meno tutte le passività e rappresenta i diritti degli azionisti verso la società in un dato momento.

Le attività sono elencate in base alla loro liquidità o alla rapidità con cui potrebbero essere convertite in contanti. Le passività vengono ordinate in base alla scadenza del pagamento. I critici del bilancio sottolineano il suo utilizzo dei valori contabili rispetto ai valori di mercato, che possono gonfiarsi o gonfiarsi eccessivamente. Queste variazioni sono spiegate in report come “stato finanziario” e note a piè di pagina, quindi è saggio andare oltre un semplice bilancio.

Passività

In generale, una passività è un’obbligazione tra una parte e l’altra non ancora completata o pagata. Nel mondo della contabilità, anche una passività finanziaria è un’obbligazione, ma è più definita da precedenti operazioni commerciali, eventi, vendite, scambio di beni o servizi o qualsiasi cosa che possa fornire un beneficio economico in una data successiva. Le passività sono generalmente considerate a breve termine (che dovrebbero essere concluse in 12 mesi o meno) o a lungo termine (12 mesi o più). Sono anche conosciuti come correnti o non correnti a seconda del contesto. Possono includere un servizio futuro dovuto ad altri; prestiti a breve o lungo termine da banche, individui o altri enti; o una precedente transazione che ha creato un’obbligazione non regolata. Le passività più comuni sono solitamente le più grandi come i conti da pagare e le obbligazioni da pagare. La maggior parte delle aziende avrà queste due voci nel proprio bilancio, poiché fanno parte delle operazioni correnti e a lungo termine.

Stato patrimoniale AT&T 2012

Passività correnti

Utilizzando il bilancio AT&T (NYSE: debito a lungo termine. Come la maggior parte delle attività, le passività sono valutate al costo, non al valore di mercato, e secondo le regole GAAP possono essere elencate in ordine di preferenza purché siano classificate. L’esempio AT&T ha un livello di debito relativamente alto tra le passività correnti. Con le aziende più piccole, altre voci come la contabilità fornitori (AP) e varie passività future come il libro paga, le tasse e le spese correnti per un’azienda attiva hanno una percentuale maggiore.

AP porta tipicamente i saldi più grandi, poiché comprendono le operazioni quotidiane. AP può includere servizi, materie prime, forniture per ufficio o qualsiasi altra categoria di prodotti e servizi in cui non viene emessa alcuna cambiale. Poiché la maggior parte delle aziende non paga beni e servizi al momento dell’acquisizione, l’AP equivale a una pila di fatture in attesa di essere pagate.

Esempi di passività correnti comuni

• Salario da pagare: l’importo totale del reddito maturato che i dipendenti hanno guadagnato ma non ancora ricevuto. Poiché la maggior parte delle aziende paga i propri dipendenti ogni due settimane, questa responsabilità cambia spesso.
• Interessi pagabili: le aziende, proprio come gli individui, spesso utilizzano il credito per acquistare beni e servizi per finanziare in brevi periodi di tempo. Questo rappresenta l’interesse su quegli acquisti di credito a breve termine da pagare.
• Dividendi pagabili: per le società che hanno dividendo è stato dichiarato. Questo periodo è di circa due settimane, quindi questa responsabilità di solito si manifesta quattro volte all’anno fino al pagamento del dividendo.

Passività correnti fuori dai sentieri battuti

• Ricavi non realizzati: si tratta di una responsabilità di un’azienda per la fornitura di beni e / o servizi in una data futura dopo essere stati pagati in anticipo. Questo importo verrà ridotto in futuro con una voce di compensazione una volta che il prodotto o il servizio viene consegnato.
• Responsabilità delle attività interrotte: questa è una responsabilità unica che la maggior parte delle persone guarda ma dovrebbe esaminare più da vicino. Le società sono tenute a tenere conto dell’impatto finanziario di un’operazione, divisione, entità, ecc. Che è attualmente detenuta per la vendita o è stata venduta di recente. Ciò include anche l’impatto finanziario di una linea di prodotti che è stata o è stata chiusa di recente. Poiché la maggior parte delle aziende non riporta elementi pubblicitari per singole entità o prodotti, questa voce evidenzia le implicazioni in forma aggregata. Poiché in alcuni calcoli vengono utilizzate stime, ciò può avere un peso significativo. Un buon esempio è una grande azienda tecnologica che ha rilasciato quella che considerava una linea di prodotti che cambia il mondo, solo per vederla fallire quando è arrivata sul mercato. Tutti i costi di ricerca e sviluppo, marketing e rilascio dei prodotti devono essere contabilizzati in questa sezione.

Passività non correnti

Considerando il nome, è abbastanza ovvio che qualsiasi passività non corrente rientra tra le passività non correnti che dovrebbero essere pagate in 12 mesi o più. Facendo nuovamente riferimento all’esempio AT&T, ci sono più articoli della tua azienda di varietà da giardino che possono elencare uno o due articoli. Il debito a lungo termine, noto anche come obbligazioni pagabili, è solitamente la più grande passività e in cima alla lista. Le aziende di tutte le dimensioni finanziano parte delle loro operazioni a lungo termine in corso dall’emittente.

Esempi di passività non correnti comuni

• Responsabilità in garanzia:  alcune responsabilità non sono precise come AP e devono essere stimate. È l’importo stimato di tempo e denaro che possono essere spesi per riparare i prodotti previo accordo di una garanzia. Questa è una responsabilità comune nell’industria automobilistica, poiché la maggior parte delle auto ha garanzie a lungo termine che possono essere costose.
• Querela pagabile: questa è un’altra responsabilità che viene stimata e richiede un maggiore controllo. Se una causa è considerata probabile e prevedibile, verrà registrato un costo stimato di tutte le spese di tribunale, avvocato e liquidazione. Questi sono elementi pubblicitari comuni per i produttori farmaceutici e medici.

Passività non correnti fuori dai sentieri battuti

• Crediti differiti: questa è un’ampia categoria che può essere registrata come corrente o non corrente a seconda delle specifiche delle transazioni. Questi crediti sono sostanzialmente ricavi incassati prima di essere guadagnati e entrate differite o una transazione in cui i crediti sono dovuti ma non ancora considerati entrate. Una volta che le entrate non vengono più differite, questo elemento viene ridotto dell’importo guadagnato e diventa parte del flusso di entrate dell’azienda.
• Benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro: si tratta dei benefici che un dipendente o un familiare possono ricevere al momento del pensionamento, che sono portati come passività a lungo termine man mano che maturano. Nell’esempio AT&T, ciò costituisce la metà del totale non corrente totale, secondo solo al debito a lungo termine. Con l’assistenza sanitaria in rapida crescita e il risarcimento differito, questa responsabilità non deve essere trascurata.
• Crediti d’imposta sugli investimenti non ammortizzati (UITC): rappresenta il netto tra il costo storico di un’attività e l’importo che è già stato ammortizzato. La parte non ammortizzata è una passività, ma è solo una stima approssimativa del valore equo di mercato dell’attività. Per un analista, questo fornisce alcuni dettagli su quanto sia aggressiva o conservatrice un’azienda con i suoi metodi di ammortamento.

Conclusione

Il bilancio, in particolare le passività, viene spesso valutato per ultimo poiché gli investitori concentrano così tanta attenzione sulla crescita dei ricavi come i ricavi delle vendite. Mentre le vendite possono essere la caratteristica più importante di una società tecnologica di avvio in rapida crescita, tutte le aziende alla fine si trasformano in entità complesse vive e respiranti. I critici del bilancio sottolineano che si tratta solo di un’istantanea nel tempo e che la maggior parte degli elementi sono registrati al costo e non al valore di mercato. Ma mettendo da parte questi problemi, una miniera d’oro di informazioni può essere scoperta nel bilancio.

Mentre le passività relative e assolute variano notevolmente tra le aziende e i settori, possono creare o distruggere un’azienda con la stessa facilità di un rapporto sugli utili mancati o di una cattiva stampa. In qualità di analista esperto o nuovo, le passività raccontano una storia profonda di come un’azienda finanzia, pianifica e contabilizza il denaro che dovrà pagare in una data futura. Molti rapporti vengono estratti dalle voci delle passività per valutare lo stato di salute di un’azienda in momenti specifici.

Mentre i conti da pagare e le obbligazioni da pagare costituiscono la parte del leone del lato del passivo del bilancio, le voci non così comuni o meno note dovrebbero essere riviste in profondità. Ad esempio, il valore stimato delle garanzie pagabili per un’azienda automobilistica con una storia di produzione di auto di scarsa qualità potrebbe essere ampiamente sopra o sottovalutato. Le attività interrotte potrebbero rivelare una nuova linea di prodotti su cui un’azienda ha puntato la propria reputazione, che non soddisfa le aspettative e potrebbe causare ingenti perdite lungo la strada. Il diavolo è nei dettagli e le responsabilità possono rivelare gemme nascoste o mine. Ci vuole solo un po ‘di tempo per scavare per loro.