Ritorno sull’investimento (ROI)

Che cos’è il ritorno sull’investimento (ROI)?

Il ritorno sull’investimento (ROI) è una misura delle prestazioni utilizzata per valutare l’efficienza o la redditività di un investimento o per confrontare l’efficienza di un numero di investimenti diversi. Il ROI cerca di misurare direttamente l’ammontare del ritorno su un particolare investimento, rispetto al costo dell’investimento.

Per calcolare il ROI, il vantaggio (o il ritorno) di un investimento viene diviso per il costo dell’investimento. Il risultato è espresso come percentuale o rapporto.

Punti chiave

• Il ritorno sull’investimento (ROI) è una metrica di redditività molto diffusa utilizzata per valutare il rendimento di un investimento.
• Il ROI è espresso in percentuale e viene calcolato dividendo l’utile (o la perdita) netto di un investimento per il suo costo o esborso iniziale.
• Il ROI può essere utilizzato per effettuare confronti tra mele e mele e classificare gli investimenti in diversi progetti o asset.
• Il ROI non tiene conto del periodo di detenzione o del trascorrere del tempo e quindi può perdere i costi di opportunità di investire altrove.

Come calcolare il ritorno sull’investimento (ROI)

La formula del ritorno sull’investimento (ROI) è la seguente:

“Valore attuale dell’investimento” si riferisce ai proventi ottenuti dalla vendita dell’investimento di interesse. Poiché il ROI è misurato come percentuale, può essere facilmente confrontato con i rendimenti di altri investimenti, consentendo di misurare una varietà di tipi di investimenti rispetto l’un l’altro.

Comprensione del ritorno sull’investimento (ROI)

Il ROI è una metrica popolare per la sua versatilità e semplicità. In sostanza, il ROI può essere utilizzato come indicatore rudimentale della redditività di un investimento. Questo potrebbe essere il ROI di un investimento azionario, il ROI che un’azienda si aspetta dall’espansione di una fabbrica o il ROI generato in una transazione immobiliare.

Il calcolo in sé non è troppo complicato ed è relativamente facile da interpretare per la sua vasta gamma di applicazioni. Se il ROI di un investimento è netto positivo, probabilmente ne vale la pena. Ma se sono disponibili altre opportunità con ROI più elevati, questi segnali possono aiutare gli investitori a eliminare o selezionare le migliori opzioni. Allo stesso modo, gli investitori dovrebbero evitare ROI negativi, che implicano una perdita netta.

Ad esempio, supponiamo che Jo abbia investito $ 1.000 in Slice Pizza Corp. nel 2017 e abbia venduto le azioni per un totale di $ 1.200 un anno dopo. Per calcolare il ritorno su questo investimento, dividere i profitti netti ($ 1.200 – $ 1.000 = $ 200) per il costo dell’investimento ($ 1.000), per un ROI di $ 200 / $ 1.000 o 20%.

Con queste informazioni, si potrebbe confrontare l’investimento in Slice Pizza con qualsiasi altro progetto. Supponiamo che Jo abbia anche investito $ 2.000 in Big-Sale Stores Inc. nel 2014 e abbia venduto le azioni per un totale di $ 2.800 nel 2017. Il ROI delle partecipazioni di Jo in Big-Sale sarebbe $ 800 / $ 2.000, o il 40%.

Limitazioni del ritorno sull’investimento (ROI)

Esempi come quello di Jo (sopra) rivelano alcuni limiti nell’utilizzo del ROI, in particolare quando si confrontano gli investimenti. Mentre il ROI del secondo investimento di Jo era il doppio di quello del primo investimento, il tempo tra l’acquisto e la vendita di Jo era di un anno per il primo investimento, ma di tre anni per il secondo.

Jo potrebbe regolare di conseguenza il ROI dell’investimento pluriennale. Poiché il ROI totale era del 40%, per ottenere il ROI medio annuo, Jo potrebbe dividere il 40% per 3 per ottenere il 13,33% annualizzato. Con questo aggiustamento, sembra che, sebbene il secondo investimento di Jo abbia guadagnato più profitto, il primo investimento era in realtà la scelta più efficiente.

Il ROI può essere utilizzato insieme al tasso di rendimento (RoR), che tiene conto del periodo di tempo di un progetto. Si può anche utilizzare il valore attuale netto (NPV), che tiene conto delle differenze nel valore del denaro nel tempo, dovute all’inflazione. L’applicazione del VAN nel calcolo del RoR è spesso chiamata tasso di rendimento reale.

Sviluppi nel ritorno sull’investimento (ROI)

Recentemente, alcuni investitori e aziende si sono interessati allo sviluppo di una nuova forma della metrica del ROI, chiamata “ritorno sociale sull’investimento ” o SROI. Lo SROI è stato inizialmente sviluppato alla fine degli anni ’90 e tiene conto degli impatti più ampi dei progetti che utilizzano valore extra-finanziario (cioè, metriche sociali e ambientali non attualmente riflesse nei conti finanziari convenzionali).

Lo SROI aiuta a comprendere la proposta di valore di alcuni criteri ambientali sociali e di governance (ESG) utilizzati nelle pratiche di investimento socialmente responsabile (SRI). Ad esempio, un’azienda può decidere di riciclare l’acqua nei suoi stabilimenti e sostituire la sua illuminazione con tutte le lampadine a LED. Queste imprese hanno un costo immediato che può avere un impatto negativo sul ROI tradizionale, tuttavia, il vantaggio netto per la società e l’ambiente potrebbe portare a uno SROI positivo.

Ci sono molti altri nuovi tipi di ROI che sono stati sviluppati per scopi particolari. Il ROI delle statistiche sui social media individua l’efficacia delle campagne sui social media, ad esempio quanti clic o Mi piace vengono generati per un’unità di impegno. Allo stesso modo, il ROI delle statistiche di marketing cerca di identificare il ritorno attribuibile a campagne pubblicitarie o di marketing.

Il cosiddetto ROI di apprendimento si riferisce alla quantità di informazioni apprese e conservate come ritorno sull’istruzione o sulla formazione professionale. Man mano che il mondo progredisce e l’economia cambia, molte altre forme di nicchia di ROI saranno sicuramente sviluppate in futuro.

Domande frequenti

Come si calcola il ritorno sull’investimento (ROI)?

Il ritorno sull’investimento (ROI) viene calcolato dividendo il profitto ottenuto su un investimento per il costo di tale investimento. Ad esempio, un investimento con un profitto di $ 100 e un costo di $ 100 avrebbe un ROI di 1 o 100% se espresso in percentuale.

Sebbene il ROI sia un modo semplice e veloce per stimare il successo di un investimento, presenta alcuni seri limiti. Ad esempio, il ROI non riesce a riflettere il valore temporale del denaro e può essere difficile confrontare in modo significativo i ROI perché alcuni investimenti impiegheranno più tempo per generare un profitto rispetto ad altri. Per questo motivo, gli investitori professionali tendono a utilizzare altre metriche, come il valore attuale netto (NPV) o il tasso di rendimento interno (IRR).

Cos’è un buon ROI?

Ciò che si qualifica come un ROI “buono” dipenderà da fattori quali la tolleranza al rischio dell’investitore e il tempo necessario affinché l’investimento generi un rendimento. A parità di condizioni, gli investitori più avversi al rischio probabilmente accetteranno un ROI inferiore in cambio di una minore assunzione di rischio. Allo stesso modo, gli investimenti che richiedono più tempo per essere ripagati richiedono generalmente un ROI più elevato per essere attraenti per gli investitori.

Quali settori hanno il ROI più elevato?

Storicamente, il ROI medio per l’ S & P 500 è stato di circa il 10% all’anno. Al suo interno, tuttavia, possono esserci notevoli variazioni a seconda del settore.

Ad esempio, durante il 2020, società tecnologiche come Apple Inc., Microsoft Corp. e Amzon.com Inc. hanno generato rendimenti annuali ben al di sopra di questa soglia del 10%. Nel frattempo, le aziende di altri settori, come le società energetiche e le utility, hanno generato ROI molto inferiori e in alcuni casi hanno subito perdite anno su anno.

Nel tempo, è normale che il ROI medio di un settore cambi a causa di fattori come l’aumento della concorrenza, i cambiamenti tecnologici e i cambiamenti nelle preferenze dei consumatori.