Ritorno
Cos’è un reso?
Un rendimento, noto anche come rendimento finanziario, nei suoi termini più semplici, è il denaro guadagnato o perso su un investimento in un certo periodo di tempo.
Un rendimento può essere espresso nominalmente come la variazione del valore in dollari di un investimento nel tempo. Un rendimento può anche essere espresso come una percentuale derivata dal rapporto tra profitto e investimento. I rendimenti possono anche essere presentati come risultati netti (al netto di commissioni, tasse e inflazione ) o rendimenti lordi che non tengono conto di nient’altro che della variazione di prezzo. Include anche un investimento di 401 (k).
Punti chiave
- Un rendimento è la variazione del prezzo di un asset, investimento o progetto nel tempo, che può essere rappresentata in termini di variazione di prezzo o variazione percentuale.
- Un rendimento positivo rappresenta un profitto mentre un rendimento negativo segna una perdita.
- I rendimenti sono spesso annualizzati a scopo di confronto, mentre un rendimento del periodo di detenzione calcola l’utile o la perdita durante l’intero periodo in cui è stato detenuto un investimento.
- Il rendimento reale tiene conto degli effetti dell’inflazione e di altri fattori esterni, mentre il rendimento nominale è interessato solo alla variazione dei prezzi.
- Il rendimento totale delle azioni include la variazione di prezzo, nonché i pagamenti di dividendi e interessi.
- Esistono diversi rapporti di rendimento da utilizzare nell’analisi fondamentale.
Capire un ritorno
Gli investitori prudenti sanno che una definizione precisa di rendimento è situazionale e dipende dai dati finanziari immessi per misurarlo. Un termine omnibus come profitto potrebbe significare lordo, operativo, netto, prima delle imposte o al netto delle imposte. Un termine omnibus come investimento potrebbe significare asset selezionati, medi o totali.
Un rendimento del periodo di detenzione è il rendimento di un investimento nel tempo in cui è posseduto da un particolare investitore. Il rendimento del periodo di detenzione può essere espresso nominalmente o in percentuale. Quando espresso in percentuale, il termine spesso utilizzato è tasso di rendimento (RoR).
Ad esempio, il rendimento guadagnato durante l’intervallo periodico di un mese è un rendimento mensile e di un anno è un rendimento annuale. Spesso le persone sono interessate al rendimento annuale di un investimento, o rendimento anno su anno (YoY), che calcola la variazione di prezzo da oggi a quella della stessa data di un anno fa.
I resi su intervalli periodici di lunghezze diverse possono essere confrontati solo quando sono stati convertiti in intervalli della stessa lunghezza. È consuetudine confrontare i rendimenti ottenuti durante gli intervalli di un anno. Il processo di conversione di intervalli di restituzione più brevi o più lunghi in rendimenti annuali è chiamato annualizzazione.
Rendimento nominale
Un rendimento nominale è l’utile o la perdita netti di un investimento espressi in termini nominali. Può essere calcolato calcolando la variazione del valore dell’investimento in un determinato periodo di tempo più eventuali distribuzioni meno eventuali esborsi.
Le distribuzioni ricevute da un investitore dipendono dal tipo di investimento o venture ma possono includere dividendi, interessi, affitti, diritti, benefici o altri flussi di cassa ricevuti da un investitore. Le spese pagate da un investitore dipendono dal tipo di investimento o impresa, ma possono includere tasse, costi, commissioni o spese pagate da un investitore per acquisire, mantenere e vendere un investimento.
Un rendimento positivo è il profitto, o il denaro realizzato, su un investimento o un’impresa. Allo stesso modo, un rendimento negativo rappresenta una perdita o denaro perso su un investimento o un’impresa.
Ad esempio, supponiamo che un investitore acquisti azioni quotate in borsa per un valore di $ 1.000, non riceva distribuzioni, non paghi spese e venda le azioni due anni dopo per $ 1.200. Il rendimento nominale in dollari è $ 1.200 – $ 1.000 = $ 200.
Ritorno reale
Un tasso di rendimento reale viene adeguato per le variazioni dei prezzi dovute all’inflazione o ad altri fattori esterni. Questo metodo esprime il tasso di rendimento nominale in termini reali, che mantiene costante nel tempo il potere d’ acquisto di un dato livello di capitale.
La regolazione del rendimento nominale per compensare fattori come l’inflazione consente di determinare quanto del rendimento nominale è il rendimento reale. Conoscere il tasso di rendimento reale di un investimento è molto importante prima di investire i propri soldi. Questo perché l’inflazione può ridurre il valore con il passare del tempo, così come le tasse lo scalfiscono.
Il rendimento totale di un’azione include sia le plusvalenze / perdite in conto capitale che il reddito da dividendi, mentre il rendimento nominale di un’azione rappresenta solo la sua variazione di prezzo.
Gli investitori dovrebbero anche considerare se il rischio associato a un determinato investimento è qualcosa che possono tollerare dato il tasso di rendimento reale. Esprimere tassi di rendimento in valori reali piuttosto che in valori nominali, in particolare durante i periodi di alta inflazione, offre un’immagine più chiara del valore di un investimento.
Rapporti di ritorno
I rapporti di rendimento sono un sottoinsieme di rapporti finanziari che misurano l’efficacia della gestione di un investimento. Aiutano a valutare se viene generato il massimo rendimento possibile su un investimento. In generale, i rapporti di rendimento confrontano gli strumenti disponibili per generare profitto, come l’investimento in attività o azioni con l’utile netto.
I rapporti di rendimento effettuano questo confronto dividendo le attività selezionate o totali o il patrimonio netto in reddito netto. Il risultato è una percentuale di rendimento per dollaro investito che può essere utilizzata per valutare la forza dell’investimento confrontandolo con parametri di riferimento come i rapporti di rendimento di investimenti, società, settori o mercati simili. Ad esempio, ritorno del capitale (ROC) significa il recupero dell’investimento originario.
Ritorno sull’investimento (ROI)
Un rendimento percentuale è un rendimento espresso come percentuale. È noto come il ritorno sull’investimento (ROI). Il ROI è il rendimento per dollaro investito. Il ROI viene calcolato dividendo il rendimento in dollari per l’investimento iniziale in dollari. Questo rapporto viene moltiplicato per 100 per ottenere una percentuale. Supponendo un ritorno di $ 200 su un investimento di $ 1.000, la percentuale di ritorno o ROI = ($ 200 / $ 1.000) x 100 = 20%.
Return on Equity (ROE)
Il ritorno sull’equità (ROE) è un rapporto di redditività calcolato come reddito netto diviso per il patrimonio netto medio che misura l’ammontare del reddito netto generato per dollaro di investimento azionario. Se un’azienda guadagna $ 10.000 di reddito netto per l’anno e il capitale proprio medio della società nello stesso periodo di tempo è $ 100.000, il ROE è del 10%.
Ritorno sugli asset (ROA)
Il ritorno sulle attività (ROA) è un rapporto di redditività calcolato come reddito netto diviso per il totale delle attività medie che misura l’utile netto generato per ogni dollaro investito in attività. Determina la leva finanziaria e se si guadagna abbastanza dall’uso delle attività per coprire il costo del capitale. Il reddito netto diviso per il patrimonio totale medio è uguale al ROA.
Ad esempio, se il reddito netto dell’anno è di $ 10.000 e il totale delle attività medie per l’azienda nello stesso periodo di tempo è pari a $ 100.000, il ROA è $ 10.000 diviso per $ 100.000 o il 10%.