Resistente alla recessione
Cosa significa resistenza alla recessione?
Un’entità che non è significativamente influenzata dalle recessioni è considerata resistente alla recessione. La resistenza alla recessione può essere applicata a prodotti, aziende, posti di lavoro o persino interi settori. Ad esempio, articoli come la benzina o gli alimenti di base possono essere considerati resistenti alla recessione perché le persone continueranno a consumarli indipendentemente da una recessione.
Punti chiave
- Resistente alla recessione si riferisce a entità come azioni, società o posti di lavoro che non sono fortemente influenzati da una recessione.
- Esempi di industrie considerate resistenti alla recessione includono i prodotti di consumo di base, i produttori di bevande alcoliche, i rivenditori di sconti e i servizi funebri.
- Gli strumenti a reddito fisso possono anche resistere alla recessione, come nel caso dei titoli del Tesoro a 10 anni, che sono aumentati di valore durante la Grande Recessione.
Come funziona la resistenza alla recessione
Una recessione economica, nota come recessione, è un fattore essenziale da considerare negli investimenti. Molti investitori includeranno nei loro portafogli asset che dovrebbero funzionare bene in tempi economici difficili. I settori ritenuti resistenti alla recessione includono i prodotti di consumo di base, i produttori di bevande alcoliche, i rivenditori di sconti e i servizi funebri.
Queste industrie forniscono beni e servizi che gli economisti descrivono come beni anelastici o inferiori al reddito. La domanda anelastica di reddito si ha quando la domanda di un bene non cambia molto quando cambiano i redditi. Le persone tendono a continuare ad acquistare i prodotti di base, ad esempio, anche quando i loro redditi diminuiscono durante una recessione. I beni inferiori sono quelli in cui la domanda aumenta effettivamente quando i redditi diminuiscono. I beni di consumo a basso costo dei rivenditori discount rientrano in questa categoria.
Oltre ad appartenere a industrie resistenti alla recessione, è probabile che le società resilienti abbiano bilanci solidi. Ciò è particolarmente vero se la società ha pochi debiti e flussi di cassa sani, poiché ciò consentirà loro di mantenere le operazioni e persino di trarre vantaggio dal mercato depresso per effettuare nuovi investimenti a costi più bassi. Al contrario, le aziende con molti debiti potrebbero rimanere indietro poiché una quota crescente dei loro ricavi viene assorbita dai pagamenti del debito.
settori maturi. Cerca società che hanno mantenuto e ampliato i propri dividendi, anche attraverso recessioni passate, e che dispongono di ampie risorse per continuare a effettuare pagamenti.
A parte le azioni, gli strumenti a reddito fisso come i titoli di stato e le obbligazioni societarie tendono a fare relativamente bene in una recessione, poiché gli investitori tendono a cercare investimenti più prudenti e prevedibili. Inoltre, i tassi di interesse tendono a scendere durante una recessione, facendo aumentare il valore delle obbligazioni esistenti.
Esempio del mondo reale di resistenza alla recessione
Tra gennaio 2008 e gennaio 2009, l’ indice S&P 500 è sceso di quasi il 40%, uno dei peggiori cali annuali di sempre. Gli anni attorno a questo evento sono diventati noti come la Grande Recessione.
Ma i titoli resistenti alla recessione hanno fatto molto meglio del mercato azionario nel suo complesso. Nello stesso lasso di tempo, le azioni di Walmart ( WMT ) sono diminuite solo del 13%, mentre le azioni di McDonald’s ( MCD ) sono andate in pareggio. I possessori di titoli a reddito fisso hanno fatto anche meglio di questi titoli, con i titoli del Tesoro a 10 anni che si sono apprezzati di circa il 10%.