5 Caratteristiche delle aziende resistenti alla recessione

Conoscere le caratteristiche di quelle società che tendono ad essere le più resistenti alla recessione può essere un enorme vantaggio per gli investitori. Questo perché le difficili condizioni economiche e di mercato presentano alla maggior parte delle aziende avversità operative e finanziarie. Tuttavia, alcune aziende non soffrono di flessioni così gravi come le loro controparti, rendendole così buone azioni difensive per gli investitori da acquistare durante un mercato al ribasso. Qui esaminiamo perché le recessioni hanno un impatto così grande sulle aziende e cinque caratteristiche che ti aiuteranno a individuare potenziali aziende a prova di recessione.

Punti chiave

• Gli investitori in grado di identificare correttamente le società resistenti alla recessione hanno l’opportunità di realizzare profitti durante i periodi di contrazione del mercato.
• Le aziende che non sono resistenti alla recessione possono avere problemi di flusso di cassa che le costringono a licenziare i dipendenti, ridurre le spese e contrarre debiti per rimanere a galla.
• Le aziende resistenti alla recessione continueranno ad avere flussi di entrate stabili indipendentemente dal fatto che l’economia sia in rialzo o in ribasso.
• Esempi di tali società sono quelle che vendono beni di prima necessità per i consumatori, forniscono servizi di riparazione critici, fabbricano prodotti proprietari o forniscono servizi obbligatori.

Come fanno male le recessioni

Per molte aziende, spese in conto capitale. Una certa quantità di buste paga, affitto, contratti di locazione, tasse e spese in conto capitale non possono essere eliminati, quindi devono essere soddisfatte con una disponibilità di cassa limitata.

Una recessione colpisce anche le tasche dei clienti di un’azienda, la cui riduzione della spesa ha a sua volta un impatto sull’azienda. Man mano che i clienti riducono la spesa, il numero di ordini di prodotti diminuisce. I clienti potrebbero non pagare le bollette, riducendo il capitale circolante delle società dovute e lasciando l’attività con svalutazioni.

Gli imprenditori edili sono spesso i più colpiti. I loro servizi si concentrano su nuovi progetti come l’installazione di attrezzature per l’edilizia, lavori in nuovi cantieri o lavori di copertura e piastrellatura. In condizioni di mercato difficili, i loro clienti ridurranno anche le spese e ridurranno gli ordini di servizio come parte di uno sforzo più ampio per risparmiare denaro.

Come individuare un’azienda resistente alla recessione

Le riduzioni del flusso di cassa comportano rischi significativi per il successo finanziario di qualsiasi azienda. Poiché la durata di una recessione è difficile da prevedere, esiste il rischio che una stagnazione prolungata provochi la cessazione dell’attività di un’entità. Gli investitori che sperano di ridurre al minimo i rischi di ribasso derivanti da una recessione dovrebbero cercare società che abbiano almeno una delle seguenti cinque caratteristiche: 1) fornisce servizi di riparazione critici 2) vende beni di prima necessità 3) serve i clienti isolati dalle crisi 4) fornisce prodotti o servizi obbligatori 5) vende prodotti proprietari o specializzati.

Inelasticità della domanda di reddito

Ciò che accomuna tutte queste aziende è che la domanda dei loro prodotti e servizi è relativamente anelastica rispetto ai redditi. I clienti hanno poca flessibilità sugli acquisti, anche quando i loro budget sono limitati.

Fornisce servizi di riparazione critica

Le aziende che forniscono servizi non essenziali sono in genere le prime a essere colpite da una recessione. I consumatori possono scegliere di tagliare la propria erba o dipingere le proprie case, ad esempio, mettendo gli appaltatori residenziali che altrimenti forniscono questi servizi in tempi finanziari difficili.

Alcune società di servizi, tuttavia, forniscono servizi essenziali e critici ai propri clienti che non possono essere ridotti o eliminati così facilmente. Ad esempio, raffinerie e impianti chimici assumono società di ingegneria e consulenti per condurre valutazioni periodiche delle loro attrezzature, cablaggi e processi. Si tratta di revisioni in corso che non possono essere eliminate semplicemente per risparmiare qualche dollaro in spese. Un altro esempio è la gestione dei rifiuti. Ci vorrebbe più di una recessione per i quartieri e le imprese per consentire l’accumulo di rifiuti non raccolti.

Allo stesso modo, fai attenzione alle aziende che producono un prodotto importante che si rompe con un certo livello di frequenza e deve essere sostituito. Un produttore di tenute e guarnizioni per motori tenderà ad avere flussi di entrate relativamente stabili anche in tempi difficili. Buone tenute e guarnizioni assicurano che il motore di un’auto funzioni senza intoppi, ma deve essere periodicamente sostituito.

Vende Consumer Essentials

Una strategia comune durante le recessioni consiste nell’investire in azioni di beni di prima necessità, che offrono prodotti che le famiglie difficilmente ridurranno drasticamente, come dentifricio, spugne e shampoo. Queste aziende tendono anche a pagare dividendi generosi. Negozi di alimentari, produttori di cosmetici, aziende che forniscono servizi funebri e produttori di birra, vino e liquori fanno investimenti interessanti per ragioni simili.

Serve i clienti isolati dalle flessioni

Gli impianti nucleari e di generazione di energia, per la maggior parte, hanno entrate stabili. Così fanno le aziende che trasportano petrolio e materie prime energetiche. Ci sono prodotti o servizi limitati o inesistenti in questi modelli di business: le persone non rinunciano all’elettricità durante una recessione.

Alcuni vagoni ferroviari che trasportano e spediscono determinati carichi possono anche essere relativamente isolati. Ad esempio, una compagnia ferroviaria può avere un contratto a lungo termine con l’esercito per spedire carburante, munizioni e materiale a vari punti di destinazione in tutto il paese. Questi tipi di società sono considerati più stabili nelle economie difficili. Le aziende che servono contratti governativi tendono a continuare a ottenere buoni risultati, poiché è probabile che questi contratti continuino durante una recessione, fornendo a queste società flussi di cassa costanti.

Fornisce prodotti o servizi obbligatori

Le agenzie di sicurezza e il loro personale ispezionano i milioni di tonnellate dimerci e merci importate che entrano negli Stati Uniti in vari porti e canali di spedizione. Queste ispezioni sono necessarie per impedire l’ingresso nel paese di droga, armi di contrabbando e altri beni non consentiti. Tali precauzioni di sicurezza sono imposte dal governo e dalle autorità locali, quindi a meno che non vi sia un insolito eccesso di offerta di personale qualificato in grado di eseguire questi servizi, tali aziende continueranno a godere di una domanda sana in tutti i punti del ciclo economico.

Un altro esempio è l’ispezione delle condutture. Gli Stati Uniti hanno milioni di miglia di condutture sotterranee che trasportano petrolio e gas attraverso il paese. Rotture e danni ai tubi possono causare esplosioni letali, quindi le ispezioni sono obbligatorie. Gli audit da parte di terzi sono obbligatori anche per le società pubbliche e la maggior parte delle agenzie governative, offrendo alle società di revisione un’offerta stabile di lavoro.

Vende prodotti proprietari o specializzati

Un’azienda può avere un’offerta considerata la migliore della categoria. Forse un produttore di attrezzature di perforazione ha brevettato tubi e attrezzature correlate di cui i suoi clienti non possono fare a meno. Se sono l’unica azienda che offre questi tubi, i clienti che hanno bisogno del prodotto dovranno continuare a fare affari con loro durante i periodi buoni e cattivi.

Anche le aziende farmaceutiche e sanitarie con brevetti di farmaci godono di una domanda relativamente anelastica per i loro prodotti. Ciò significa che le abitudini di acquisto dei consumatori rimangono le stesse indipendentemente dal fatto che il prezzo del prodotto aumenti o diminuisca. L’insulina è un esempio di un farmaco in cui la domanda è anelastica. Per i diabetici che hanno bisogno di insulina per sopravvivere, la domanda del farmaco rimane alta anche se il prezzo oscilla.