Real Estate Limited Partnership (RELP)
Cos’è una Real Estate Limited Partnership (RELP)?
Una società in accomandita immobiliare (RELP) è un gruppo di investitori che uniscono i propri soldi per investire nell’acquisto, nello sviluppo o nel leasing di proprietà. Sotto il suo status di società in accomandita semplice, un RELP ha un socio accomandatario che si assume la piena responsabilità e soci accomandanti che sono responsabili solo fino all’importo che contribuiscono.
Il socio accomandatario è solitamente una società, un gestore di proprietà esperto o una società di sviluppo immobiliare. I soci accomandanti sono investitori esterni che forniscono finanziamenti in cambio di un ritorno sull’investimento.
Punti chiave
- Le RELP sono società in accomandita semplice organizzate per investire principalmente nel settore immobiliare.
- I soci accomandanti sono generalmente investitori diretti mentre il direttore generale si assume le responsabilità quotidiane.
- I RELP possono offrire rendimenti relativamente elevati e rischi corrispondentemente elevati.
Comprensione delle partnership immobiliari a responsabilità limitata (RELP)
Un RELP è un’entità che offre l’opportunità di investire in un portafoglio diversificato di investimenti immobiliari. Sono tra una serie di opzioni disponibili per coloro che cercano un’esposizione agli investimenti immobiliari.
Sebbene la loro struttura sia unica, i RELP sono paragonabili ai fondi di investimento immobiliare (REIT), ai fondi di investimento focalizzati sugli immobili gestiti e ad altre opzioni di portafoglio immobiliare. Offrono rendimenti attesi relativamente elevati ma rischi relativamente elevati.
RELPS non paga direttamente le tasse. L’utile o le perdite nette vengono trasferite agli investitori, che sono responsabili della rendicontazione fiscale.
I RELP sono commercializzati con accordi di partnership dettagliati che definiscono i termini dell’entità e l’opportunità di investimento in generale. In genere si rivolgono a individui con un patrimonio netto elevato e investitori istituzionali. Alcuni richiedono lo stato di investitore accreditato per lo stato di società in accomandita semplice.
Molti RELP hanno un focus ben definito. Forniscono la struttura aziendale per la costruzione di un quartiere residenziale, un centro commerciale o una piazza commerciale. Spesso sono specializzati in una nicchia immobiliare come sviluppi pensionistici o proprietà commerciali di alto valore.
Può esserci flessibilità per varie attività aziendali all’interno del portafoglio. Un RELP potrebbe intraprendere investimenti diretti in proprietà immobiliari, emissione di crediti per mutuatari immobiliari, investimenti di capitale proporzionali o partecipazione a un affare di collaborazione.
Ruoli dei partner in una RELP
Il socio accomandatario di solito ha un interesse acquisito nella società nel suo complesso e fornisce una parte del capitale. I soci accomandatari hanno un ruolo diretto nella gestione del business con designati che spesso fanno parte del consiglio di amministrazione e coinvolti nella gestione quotidiana del business. Nel complesso, i partner generali detengono un’autorità decisionale attiva.
I soci accomandanti hanno una responsabilità limitata e di solito ha un’influenza e un coinvolgimento limitati nella governance dell’entità. Alcune entità istituiscono comitati consultivi o altri mezzi di comunicazione per incoraggiare le intuizioni e la partecipazione dei soci accomandanti. In generale, i soci accomandanti sono investitori diretti.
I soci accomandanti ricevono distribuzioni di dividendi insieme al reddito passante ogni anno, che costituisce parte del loro rendimento. Molte società in accomandita hanno una durata di vita a tempo determinato in modo che i partner ricevano il capitale a una data di scadenza specificata.
Rischi e ritorni di RELP
I RELP possono avere rendimenti elevati e rischi elevati, rendendo la due diligence importante per i potenziali investitori. I termini dell’accordo possono richiedere al socio accomandante di impegnarsi in un contributo forfettario, in un programma di contribuzione nel tempo o in contributi come richiesto.
In particolare, i fondi investiti in una società in accomandita sono generalmente illiquidi. L’investitore non può incassare in nessun momento.
Tasse sui RELP
Come con qualsiasi partnership, un RELP non è tenuto a pagare le tasse. L’utile o le perdite nette vengono trasferite annualmente ai partner.
Ciò richiede che la partnership presenti un modulo 1065 di dichiarazione informativa con l’Internal Revenue Service e di segnalare tutte le distribuzioni di reddito attraverso i singoli partner K-1. Tutti i partner dell’azienda ricevono distribuzioni durante tutto l’anno e una distribuzione del reddito ogni anno.
La partnership è responsabile di fornire a ciascun partner un K-1 che riporta in dettaglio il reddito che hanno ricevuto per l’anno. I partner sono quindi tenuti a segnalare il proprio reddito individualmente come appropriato.