Tasso di rendimento (RoR)
Che cos’è un tasso di rendimento (RoR)?
Un tasso di rendimento (RoR) è il guadagno o la perdita netta di un investimento in un periodo di tempo specificato, espresso come percentuale del costo iniziale dell’investimento. Quando si calcola il tasso di rendimento, si determina la variazione percentuale dall’inizio del periodo fino alla fine.
Punti chiave
- Il tasso di rendimento (RoR) viene utilizzato per misurare il profitto o la perdita di un investimento nel tempo.
- La metrica RoR può essere utilizzata su una varietà di attività, dalle azioni alle obbligazioni, agli immobili e all’arte.
- Gli effetti dell’inflazione non sono presi in considerazione nel semplice calcolo del tasso di rendimento ma sono nel calcolo del tasso di rendimento reale.
- Il tasso di rendimento interno (TIR) prende in considerazione il valore temporale del denaro.
Capire un tasso di rendimento (RoR)
Un tasso di rendimento (RoR) può essere applicato a qualsiasi veicolo di investimento, dagli immobili alle obbligazioni, alle azioni e alle tasso di rendimento richiesto prima di effettuare una scelta di investimento.
La formula del tasso di rendimento (RoR)
La formula per calcolare il tasso di rendimento (RoR) è:
Questo semplice tasso di rendimento è talvolta chiamato tasso di crescita di base o, in alternativa, ritorno sull’investimento (ROI). Se si considera anche l’effetto del valore temporale del denaro e dell’inflazione, il tasso di rendimento reale può anche essere definito come l’importo netto dei flussi di cassa scontati (DCF) ricevuti su un investimento dopo l’adeguamento all’inflazione.
Tasso di rendimento (RoR) su azioni e obbligazioni
Il calcolo del tasso di rendimento per azioni e obbligazioni è leggermente diverso. Supponiamo che un investitore acquisti un’azione per $ 60 per azione, possieda l’azione per cinque anni e guadagni un importo totale di $ 10 in dividendi. Se l’investitore vende il titolo per $ 80, il suo guadagno per azione è $ 80 – $ 60 = $ 20. Inoltre, ha guadagnato $ 10 in dividendi per un guadagno totale di $ 20 + $ 10 = $ 30. Il tasso di rendimento delle azioni è quindi un guadagno di $ 30 per azione, diviso per il costo di $ 60 per azione, o il 50%.
D’altra parte, si consideri un investitore che paga $ 1.000 per una cedola del 5% del valore nominale di $ 1.000. L’investimento guadagna $ 50 in reddito da interessi all’anno. Se l’investitore vende l’obbligazione per $ 1.100 di valore premium e guadagna $ 100 di interesse totale, il tasso di rendimento dell’investitore è il guadagno di $ 100 sulla vendita, più $ 100 di interessi attivi diviso per il costo iniziale di $ 1.000, o il 20%.
Tasso di rendimento reale (RoR) vs. tasso di rendimento nominale (RoR)
Il tasso di rendimento semplice è considerato un tasso di rendimento nominale poiché non tiene conto dell’effetto dell’inflazione nel tempo. L’inflazione riduce il potere d’acquisto del denaro, e quindi $ 335.000 tra sei anni non è la stessa cosa di $ 335.000 di oggi.
Lo sconto è un modo per tenere conto del valore temporale del denaro. Una volta preso in considerazione l’effetto dell’inflazione, lo chiamiamo tasso di rendimento reale (o tasso di rendimento corretto per l’inflazione).
Tasso di rendimento reale (RoR) vs. tasso di crescita annuale composto (CAGR)
Un concetto strettamente correlato al tasso di rendimento semplice è il tasso di crescita annuale composto (CAGR). Il CAGR è il tasso medio annuo di rendimento di un investimento in un periodo di tempo specificato superiore a un anno, il che significa che il calcolo deve tenere conto della crescita su più periodi.
Per calcolare il tasso di crescita annuale composto, dividiamo il valore di un investimento alla fine del periodo in questione per il suo valore all’inizio di quel periodo; elevare il risultato alla potenza di uno diviso per il numero di periodi di detenzione, come gli anni; e sottrarre uno dal risultato successivo.
Esempio di tasso di rendimento (RoR)
Il tasso di rendimento può essere calcolato per qualsiasi investimento, trattando qualsiasi tipo di asset. Prendiamo l’esempio dell’acquisto di una casa come esempio base per capire come calcolare il RoR. Supponiamo che tu acquisti una casa per $ 250.000 (per semplicità supponiamo che tu paghi il 100% in contanti).
Sei anni dopo, decidi di vendere la casa, forse la tua famiglia sta crescendo e devi trasferirti in un posto più grande. Puoi vendere la casa per $ 335.000, dopo aver dedotto le tasse e le tasse di qualsiasi agente immobiliare. Il semplice tasso di rendimento sull’acquisto e la vendita della casa è il seguente:
(335,000-250,000)250,000