Put Ratio Backspread
Che cos’è il rapporto di put backspread?
Un put ratio backspread è una strategia di trading di opzioni che combina put short e put lunghe per creare una posizione il cui potenziale di profitto e perdita dipende dal rapporto di queste put.
Punti chiave
- Un put ratio backspread è una strategia di trading di opzioni che combina put short e put lunghe per creare una posizione il cui potenziale di profitto e perdita dipende dal rapporto di queste put.
- Il put ratio spread è costruito per avere un profitto potenziale illimitato con perdite limitate o un profitto potenziale limitato con la prospettiva di una perdita illimitata, a seconda di come è strutturato.
- Il rapporto tra put lunghe e short in un rapporto put backspread è tipicamente 2: 1, 3: 2 o 3: 1.
Comprensione Put Ratio Backspread
Un put ratio backspread è così chiamato perché cerca di trarre profitto dalla volatilità del titolo sottostante e combina put short e long in un determinato rapporto a discrezione dell’investitore di opzioni. È costruito per avere un profitto potenziale illimitato con perdite limitate o un profitto potenziale limitato con la prospettiva di una perdita illimitata, a seconda di come è strutturato. Il rapporto tra put lunghe e short in un rapporto put backspread è tipicamente 2: 1, 3: 2 o 3: 1.
Put Ratio Backspread Esempio
Un backspread con rapporto put combina put short e put lunghe e cerca di trarre profitto dalla volatilità del titolo sottostante. Ad esempio, una negoziazione di azioni a $ 29,50 può avere un mese di negoziazione di put come segue:
- $ 30 pone il trading a $ 1,16 e $ 29 mette il trading a 62 centesimi. Un trader che è ribassista sul titolo sottostante e desidera strutturare un rapporto di put backspread che trarrebbe profitto da un calo del titolo, potrebbe acquistare due contratti put da $ 29 per un costo totale di $ 124 e vendere allo scoperto un contratto put da $ 30 per ricevere $ 116 premio. (Ricorda che ogni contratto di opzione rappresenta 100 azioni.) Il costo netto di questo rapporto di put 2: 1, senza tenere conto delle commissioni, è, quindi, $ 8.
- Se il titolo scende a $ 28 alla scadenza, il trade va in pareggio (lasciando da parte il costo marginale di $ 8 per la messa in vendita.) Se lo stock scende a $ 27 alla scadenza dell’opzione, il guadagno lordo è $ 100; a $ 26, il guadagno lordo è di $ 200 e così via.
- Se, d’altra parte, il titolo si apprezza a $ 30 alla scadenza dell’opzione, la perdita massima è limitata al costo dell’operazione o $ 8. La perdita è limitata a $ 8 indipendentemente da quanto è alto il valore del titolo scambiato alla scadenza dell’opzione.