Metti $ 10.000 nell’ETF S&P 500 e aspetta 20 anni

L’ indice S&P 500 è diventato una rappresentazione del mercato azionario statunitense e diversi fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF) che replicano passivamente l’indice sono diventati popolari veicoli di investimento. Questi fondi non cercano di sovraperformare l’indice attraverso il trading attivo, la selezione di titoli o il market timing, ma si affidano invece alla diversificazione intrinseca dell’indice generale per generare rendimenti.

In effetti, su orizzonti di lungo periodo, l’indice produce in genere rendimenti migliori rispetto ai portafogli gestiti attivamente, soprattutto dopo aver tenuto conto di tasse e commissioni. Quindi, cosa succederebbe se avessi appena detenuto l’S & P 500, utilizzando un fondo indicizzato o qualche altro mezzo per detenere le azioni al suo interno?

Punti chiave

• L’indice S&P 500 è una misura ampia delle grandi società negoziate sui mercati azionari statunitensi.
• Per lunghi periodi di tempo, la detenzione passiva dell’indice spesso produce risultati migliori rispetto al trading attivo o alla selezione di singoli titoli.
• Su orizzonti di lungo periodo, l’indice produce in genere rendimenti migliori rispetto ai portafogli gestiti attivamente.

E se avessi investito solo nell’S & P 500?

Le persone spesso usano l’S & P 500 come parametro per investire con successo. I trader attivi o gli investitori che scelgono azioni vengono spesso giudicati rispetto a questo benchmark con il senno di poi per valutare il loro buonsenso.

Subito dopo che Donald Trump è entrato in corsa per la nomina repubblicana alla presidenza, la stampa ha puntato il dito sul suo patrimonio netto, che ha affermato di essere di $ 10 miliardi. Gli esperti finanziari hanno fissato il suo patrimonio netto a 4 miliardi di dollari più modesti.

Uno dei capisaldi della campagna di Trump era stato il suo successo come uomo d’affari e la sua capacità di creare tale ricchezza. Tuttavia, gli esperti finanziari hanno sottolineato che se Trump avesse liquidato le sue proprietà immobiliari, che si stima valesse 500 milioni di dollari, nel 1987, e le avesse investite nell’indice S&P 500, il suo patrimonio netto potrebbe raggiungere i 13 miliardi di dollari.

È solo un altro esempio di come l’indice S&P 500 continui a essere considerato lo standard con cui vengono misurate tutte le performance degli investimenti. I gestori degli investimenti vengono pagati molto per generare rendimenti per i loro portafogli che hanno battuto l’S & P 500, ma in media meno della metà lo fa. Questo è il motivo per cui un numero crescente di investitori si rivolge a fondi indicizzati ed ETF che cercano semplicemente di eguagliare la performance di questo indice.

Se Trump lo avesse fatto nel 1987, avrebbe guadagnato l’1,339% sui suoi soldi per un rendimento medio annualizzato del 9,7%. Ma il senno di poi è 20/20, e non poteva saperlo.

Usare il senno di poi per prevedere le prestazioni future

Poiché la performance passata non è un’indicazione della performance futura, nessuno può dire se il mercato azionario si comporterà allo stesso modo nei prossimi 20 anni. Tuttavia, è possibile utilizzare le prestazioni passate per creare alcuni scenari ipotetici che consentono di considerare i possibili risultati. Per fare ciò, guarda la performance ventennale dell’S & P 500 a vari intervalli come un’indicazione di come potrebbe comportarsi in circostanze simili in futuro.

Uno dei motivi principali per cui è impossibile prevedere i rendimenti del mercato azionario per un lungo periodo di tempo è l’esistenza dei cigni neri. I cigni neri sono grandi eventi calamitosi che possono alterare il corso dei mercati in un istante. Gli attacchi terroristici dell’11 settembre 2001 sono stati un evento da cigno nero che ha scosso per anni l’economia ei mercati. Sono chiamati cigni neri perché appaiono così raramente, ma appaiono abbastanza spesso da dover essere tenuti in considerazione quando si guarda al futuro.

Devi anche considerare i cicli di mercato che possono verificarsi in un arco di 20 anni. Negli ultimi 20 anni, ci sono stati tre mercati rialzisti e due mercati ribassisti, ma la durata media dei mercati rialzisti è stata di 80 mesi, mentre la durata media dei mercati ribassisti è stata di 20 mesi.

Dall’inizio del mercato azionario, il rapporto tra gli anni del mercato rialzista e gli anni del mercato ribassista è stato di circa 60:40. Puoi aspettarti più anni positivi che anni negativi. Inoltre, il rendimento totale medio di un mercato rialzista è del 415% rispetto a una perdita totale media per i mercati ribassisti del -65%.

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Scegliere uno scenario ipotetico

L’ultimo ventennio, dal 2000 al 2020, non solo ha incluso tre mercati rialzisti e due mercati ribassisti, ma ha anche visto un paio di grandi cigni neri con gli attacchi terroristici nel 2001 e la dividendi reinvestiti. Adeguato all’inflazione, il rendimento è stato del 5,9%, il che avrebbe portato un investimento di $ 10.000 a $ 31.200.

Prendendo un periodo di 20 anni diverso che includeva anche tre mercati rialzisti ma solo un mercato ribassista, il risultato è molto diverso. Nel periodo dal 1987 al 2006, il mercato ha subito un forte crollo nell’ottobre 1987, seguito da un altro grave crollo nel 2001-2002, ma è comunque riuscito a restituire una media dell’11,3% con i dividendi reinvestiti, che è un’inflazione dell’8,5%. rendimento adeguato. Adeguando l’inflazione, $ 10.000 investiti nel gennaio 1987 sarebbero cresciuti fino a $ 51.000. Allo stesso modo, il mercato ha ripreso a ruggire dopo la crisi finanziaria del 2008 alla corsa al rialzo più lunga mai registrata.

Potresti ripetere l’esercizio più e più volte per cercare di trovare uno scenario ipotetico che ti aspetti di svolgere nei prossimi 20 anni, oppure potresti semplicemente applicare l’ipotesi più ampia di un rendimento medio annuo dall’inizio del mercato azionario, che è del 6,86% una base corretta per l’inflazione. Con ciò, potresti aspettarti che il tuo investimento di $ 10.000 cresca fino a $ 34.000 in 20 anni.

La linea di fondo

Sebbene non sia possibile prevedere la performance dell’indice S&P 500 per i prossimi 20 anni, almeno sai di essere in ottima compagnia. Nella sua lettera annuale del 2014 agli azionisti, Warren Buffett ha incluso un estratto del suo testamento che ordinava che l’eredità dei suoi figli fosse collocata in un fondo indicizzato S&P 500 perché “i risultati a lungo termine di questa politica saranno superiori a quelli raggiunti dalla maggior parte degli investitori” che si tratti di fondi pensione, istituzioni o individui che impiegano gestori con commissioni elevate “.