Fondo per gli investimenti pubblici dell’Arabia Saudita
Cos’è il Fondo per gli investimenti pubblici dell’Arabia Saudita?
Il Fondo per gli investimenti pubblici (PIF) dell’Arabia Saudita è stato istituito nel 1971 ed è il fondo sovrano di quella nazione. Fornisce finanziamenti per progetti commerciali produttivi che sono strategicamente significativi per lo sviluppo dell’economia dell’Arabia Saudita. Il fondo integra gli sforzi del settore privato con esperienza e risorse di capitale aggiuntive.
Punti chiave
- Il Fondo per gli investimenti pubblici (PIF) dell’Arabia Saudita è uno dei più grandi fondi sovrani del mondo.
- Istituito nel 1971 con regio decreto, il PIF ha finanziato molti importanti progetti e società saudite e fornito sostegno finanziario a progetti di importanza strategica per l’economia nazionale.
- A partire dal 2020, il fondo detiene oltre 360 miliardi di dollari in investimenti nazionali e internazionali.
Capire il Fondo per gli investimenti pubblici dell’Arabia Saudita
Il Fondo per gli investimenti pubblici ha sostenuto numerosi progetti in importanti settori dell’economia dell’Arabia Saudita, tra cui raffinerie di petrolio, industrie petrolchimiche, condutture e stoccaggio, trasporti, energia, minerali, dissalazione dell’acqua e strutture infrastrutturali. Ha anche partecipato al finanziamento di capitale di numerose società bilaterali e panarabiche.
Nel 2015, i leader sauditi hanno iniziato a compiere passi per dare maggiore autorità e al PIF, in linea con i suoi obiettivi Vision 2030. L’attuale governance del fondo è composta da un Consiglio di amministrazione e da comitati più piccoli. I ruoli e le responsabilità del consiglio includono strategia e pianificazione;governance, regolamentazione, reclutamento e retribuzione;reporting e monitoraggio;e investimenti. Le decisioni di investimento si concentrano sulla costruzione di un portafoglio diversificatoper l’Arabia Saudita che mira a rendimenti a lungo termine, interessanti e corretti per il rischio.
Il Fondo di investimento pubblico ha messo in atto procedure e linee guida standardizzate per governare le decisioni di investimento, incentrate sulla costruzione di un portafoglio diversificato che consenta di ottenere rendimenti interessanti e corretti per il rischio nel lungo termine. A dicembre 2020, il fondo aveva oltre $ 360 miliardi di asset in gestione, comprese società saudite pubbliche e private e investimenti internazionali.
Il PIF e altri fondi sovrani
Molti paesi creano fondi sovrani (SWF) per diversificare i propri flussi di entrate. Ad esempio, poiché gli Emirati Arabi Uniti (EAU) fanno affidamento principalmente sulle esportazioni di petrolio per la loro ricchezza, il suo SWF è costituito da una serie di altre risorse che aiutano a proteggere la nazione dai rischi legati al petrolio. Gli SWF hanno un enorme potere economico. Nel febbraio 2021, il fondo degli Emirati Arabi Uniti valeva quasi 580 miliardi di dollari e il fondo sovrano norvegese, il più grande al mondo, supera i 1.273 miliardi di dollari.
Molti fondi sovrani guarderanno alle società di gestione patrimoniale per il supporto nella gestione dei loro portafogli. Queste società, come Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management e Goldman Sachs Asset Management, forniscono ai loro clienti (che includono molti investitori istituzionali e con un patrimonio netto elevato, come hedge fund, fondi di dotazione, pensioni e family office) una maggiore diversificazione e opzioni di investimento di quanto avrebbero fatto da soli.
Questi gestori di investimenti guadagnano reddito addebitando commissioni o commissioni di servizio ai propri clienti. In alcuni casi, i gestori addebitano commissioni fisse; in altri, addebitano una percentuale sul totale degli asset under management ( AUM ). Ad esempio, se un manager si prende cura di un investimento del valore di $ 6 milioni e addebita una commissione del 2%, possiede $ 120.000 di quell’investimento. Se il valore dell’investimento aumenta a $ 10 milioni, l’AMC possiede $ 200.000. Se il valore scende, anche la posta in gioco del manager diminuisce.