Proteggi il denaro della pensione dalla volatilità del mercato

La crescente dipendenza dell’America dal piano 401 (k) e da altri conti pensionistici a contribuzione definita è un’arma a doppio taglio. Da un lato, poiché gli investitori (e non i gestori delle pensioni) decidono come investire i fondi, hanno un maggiore controllo sui fondi di cui avranno bisogno durante i loro ultimi anni.

Ma sono passati i giorni in cui la maggior parte degli investitori poteva contare su un flusso di reddito prevedibile da una pensione a benefici definiti una volta terminata la propria carriera. Se il mercato prende una svolta sbagliata nel momento sbagliato, potrebbe significare perdere anni di risparmi sudati.

Quando si tratta di investimenti a lungo termine, un certo grado di cautela può essere una virtù. Coloro che hanno pianificato il prossimo mercato ribassista prima che arrivi, sono in una posizione migliore per assorbire lo shock di una flessione del mercato e mantenere il loro attuale stile di vita.

Ecco cosa puoi fare ora per proteggere il tuo gruzzolo dall’inevitabile volatilità del mercato.

Punti chiave

• Quando i mercati diventano volatili con l’avvicinarsi del pensionamento, può frenare anni di pianificazione pensionistica altrimenti diligente e creare ulteriore ansia.
• Invecchiando, i tuoi portafogli dovrebbero spostarsi verso investimenti più conservativi in ​​grado di resistere ai mercati ribassisti e anche la quantità di liquidità a disposizione dovrebbe aumentare.
• Anche se vai in pensione proprio sull’orlo di una recessione, sii diligente con il tuo piano di ritiro e non lasciare che le emozioni offuscino il tuo giudizio.
• Se ritiri anticipatamente i fondi pensione (prima dei 59 anni e mezzo), sarai penalizzato con una penale del 10% e potresti dover pagare le tasse dovute.

Mantieni il giusto mix di portfolio

La cosa più importante che puoi fare per mitigare il rischio è diversificare il tuo portafoglio. Alcuni investitori ritengono che avere i propri risparmi in un fondo comune di investimento significhi che sono in buona forma. Sfortunatamente, non è così semplice.

Esistono due tipi chiave di diversificazione che ogni investitore dovrebbe impiegare. Il primo è l’ asset allocation. Questo è l’importo di ciascuna classe di attività che possiedi, che si tratti di azioni, obbligazioni o equivalenti di liquidità, come i fondi del mercato monetario.

Come regola generale, si desidera ridurre la propria esposizione a partecipazioni più rischiose (ad esempio, azioni a bassa capitalizzazione ) man mano che ci si avvicina al pensionamento. Questi titoli tendono ad essere più volatili delle obbligazioni di alta qualità o dei fondi del mercato monetario, quindi possono mettere gli investitori in un buco più grande quando l’economia va a sud. Gli anziani, a differenza dei lavoratori più giovani, semplicemente non hanno abbastanza tempo per aspettare una ripresa quando le azioni subiscono un calo.

Ecco perché è importante lavorare con un consulente finanziario e determinare l’asset allocation più adatta alla tua età e ai tuoi obiettivi di investimento. Poiché le categorie di asset aumenteranno o diminuiranno a tassi diversi nel tempo, è una buona idea riequilibrare periodicamente il tuo account per mantenere l’allocazione coerente.

Supponiamo che tu possieda un portafoglio con il 55% delle partecipazioni in azioni e il 45% in obbligazioni. Supponiamo che le azioni abbiano avuto un anno eccezionale e, a causa di questi guadagni, ora rappresentano il 60% del tuo account. Ribilanciare significa vendere alcune delle azioni e acquistare abbastanza obbligazioni per mantenere il tuo profilo di rischio complessivo.

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La diversificazione aiuta

“Avere un portafoglio con fondi obbligazionari può controbilanciare la volatilità del mercato. Allo stesso tempo, una quantità sufficiente di fondi azionari può aiutare a preservare l’inflazione principale e controbilanciare”, afferma Daniel Schutte, fondatore di Schutte Financial a Denver.

L’altro tipo di diversificazione avviene all’interno di ciascuna categoria di asset. Se il 50% del tuo portafoglio è dedicato alle azioni, cerca un buon equilibrio tra azioni a grande e piccola capitalizzazione e tra fondi di crescita e di valore. La maggior parte dei consulenti suggerisce di avere una certa esposizione anche ai fondi internazionali, in parte perché attutisce il colpo di una recessione economica degli Stati Uniti.

Tieni presente che non tutti i legami sono creati uguali. Ad esempio, il debito delle società con un rating di credito basso, noto come obbligazioni spazzatura, è più strettamente correlato alla performance del mercato azionario rispetto alle obbligazioni di alto livello. Pertanto, quest’ultimo è un migliore contrappeso alle azioni nel tuo conto.

“La maggior parte di noi nel mondo finanziario ha familiarità con la ‘trapunta’ della classe di asset, l’immagine con tutte le caselle colorate che mostra quale classe di asset ha funzionato meglio per un determinato anno”, afferma Carol Berger, CFP, di Berger Wealth Management a Peachtree City, Ga. “Si chiama trapunta per un motivo. I diversi colori (classi di attività) sono sparsi ovunque di anno in anno. I mercati emergenti, ad esempio, erano al vertice nel 2007, 2008 e di nuovo ai vertici nel 2009. ”

“Negli ultimi 10-15 anni, molte classi di attività diverse sono state al primo posto”, aggiunge Berger. “Con questa mancanza di un ‘modello’, per così dire, perché qualcuno dovrebbe cercare di prevedere quale supererà? Questo è un modo in cui spiego ai miei clienti l’importanza della diversificazione.”

L’obiettivo è avere un giusto mix di asset che storicamente non aumentano o diminuiscono esattamente nello stesso momento.

Avere dei contanti a portata di mano

Chi è già in pensione deve mantenere un delicato equilibrio. Per proteggersi dalla sopravvivenza dei propri beni, la maggior parte dei pianificatori finanziari suggerisce di trattenere almeno alcune azioni.

Allo stesso tempo, i pensionati devono essere più cauti sui loro investimenti perché non hanno l’orizzonte temporale lungo che hanno gli investitori più giovani. Come salvaguardia contro i crolli economici, alcuni professionisti degli investimenti suggeriscono di mantenere fino a cinque anni di spese in contanti o equivalenti di liquidità, come obbligazioni a breve termine, certificati di deposito e buoni del Tesoro.

“Quando vai in pensione, la maggior parte delle tue spese dovrebbe essere relativamente stabile”, afferma Kirk Chisholm, gestore patrimoniale presso Innovative Advisory Group a Lexington, Mass. “Tuttavia, a volte, una grande spesa può arrivare inaspettatamente. Quando ciò accade, tu non puoi compensarlo lavorando più ore. Dovrai affrontare queste spese immergendoti nei tuoi risparmi. L’ultima cosa che vuoi fare è prelevare denaro dai tuoi investimenti quando sono temporaneamente diminuiti a causa delle condizioni di mercato “.

Se sei preoccupato che il tasso di inflazione aumenti e corra via il tuo potere d’acquisto, considera di avere alcuni dei tuoi “equivalenti di liquidità” sotto forma di valore nominale aumenta con l’ indice dei prezzi al consumo. Quindi, se il tasso di inflazione raggiunge il 4% annuo, il tuo investimento cresce di pari passo.

“Se puoi ottenere un livello accettabile di reddito corrente da un TIPS, la componente di aggiustamento dell’inflazione mantiene intatto il potere di acquisto del capitale”, afferma Stephen J. Taddie, CBE, CFM e managing partner di Stellar Capital Management a Phoenix, Ariz Ricorda, tuttavia, se acquisti un TIPS a premio e entriamo in un periodo di deflazione, i futuri aggiustamenti dell’inflazione potrebbero essere negativi.

Sii disciplinato sui prelievi

In poche parole, più soldi hai scappato, migliore sarà la posizione in cui ti troverai in caso di mercato ribassista. Questo può sembrare semplice, ma troppi pensionati spendono troppo in pensione, il che porta a decisioni di investimento sbagliate che vengono prese per disperazione.

L’antidoto è semplice: usa la disciplina nelle tue abitudini di spesa. La maggior parte degli esperti suggerisce di prelevare non più dal 3% al 5% dei fondi nel primo anno di pensionamento per mantenere uno stile di vita sostenibile. Da lì, puoi regolare il tuo prelievo annuale per tenere il passo con l’inflazione. Quindi, se stabilisci che puoi prelevare $ 2.000 al mese nel primo anno e i prezzi al consumo aumentano del 3% all’anno, la tua assegnazione crescerà a $ 2.060 entro il secondo anno.

Pianificando la tua indennità di prelievo, elimini la necessità di liquidare una grande somma di attività a prezzi di svendita semplicemente per pagare le bollette. “Gli errori dei pensionati il ​​più delle volte derivano dal ritirare troppo presto i loro averi pensionistici e dal panico quando i mercati sono in difficoltà”, afferma MoneyCoach a Mt. Piacevole, SC “Assicurati di avere un piano solido e rispettalo.”

Se stai ancora risparmiando per la pensione, effettuare un prelievo anticipato può essere costoso. Se hai meno di 59 anni e mezzo, i prelievi di conti qualificati IRA e 401 (k) di solito comportano una penale del 10% e probabilmente dovrai pagare le tasse su tutti i contributi e i guadagni che hai differito. Quindi, se dovessi prelevare $ 100.000 in anticipo, verresti colpito con una penale di $ 10.000 e $ 25.000 ~ $ 35.000 di tasse, a seconda della tua fascia di imposta sul reddito4, il che significa che potresti ottenere solo il 60% ~ 70% di quello che pensavi di portare fuori.

Tuttavia, nel marzo 2020, il Congresso ha approvato ilCoronavirus Aid, Relief and Economic Security Act (CARES), che consente ai risparmiatori in pensione di prelevare fino a $ 100.000 dai conti senza penalità se sono stati colpiti dalla pandemia COVID-19. Le distribuzioni devono essere effettuate entro la fine del 2020. Inoltre, per ridurre al minimo l’impatto fiscale, dichiarare queste distribuzioni come reddito può essere suddiviso in tre anni.

Non lasciare che le emozioni prendano il sopravvento

Se c’è una tendenza da evitare quando si risparmia per la pensione, è l’impulsività. Quando le azioni subiscono un tuffo, si è tentati di cercare di ridurre le perdite vendendo azioni. Ma la maggior parte delle volte, gli investitori scelgono di agire dopo che la recessione è ben avviata.

È meglio che tu mantenga la rotta quando le cose sono difficili. Se stai riequilibrando il tuo gruzzolo regolarmente, potresti effettivamente acquistare più azioni quando il mercato è in ribasso per tenere sotto controllo la tua allocazione. Acquistando a un prezzo basso o vicino al minimo, sei pronto a massimizzare i profitti quando il mercato alla fine rimbalza.

È altrettanto importante avere una mano ferma quando l’economia procede. Se stai ancora risparmiando per la pensione, resisti all’impulso di ridurre quando il tuo 401 (k) supera le aspettative. Il mercato avrà sempre alti e bassi. Coloro che sono in anticipo rispetto alle aspettative prima di un mercato ribassista avranno invariabilmente un tempo più facile per gestire le ricadute.

“La maggior parte delle persone pensa al rischio come ‘all’entità della probabilità che possa accadere qualcosa di brutto'”, afferma John R. Frye, CFA, chief investment officer presso Crane Asset Management a Beverly Hills, in California. “Non sono d’accordo. Il rischio è la dimensione della probabilità che accada qualcosa di inaspettato e gli eventi inattesi hanno la stessa probabilità di essere buoni. È una curva a campana “.

“Se riesci a sopravvivere agli effetti a breve termine di una recessione”, aggiunge Frye, “puoi permetterti di correre dei rischi e non dovresti cadere nell’idea che dovresti pagare un prezzo alto per coprirlo. Ne ho dozzine di clienti in pensione che sono rimasti completamente investiti (in azioni) attraverso il delizioso mercato del 2008-2009. Sono tutti grati di averlo fatto “.

La linea di fondo

Per sua natura, l’economia sperimenterà sempre cicli di espansione e contrazione. Gli investitori che adottano un approccio disciplinato e diversificano il proprio portafoglio sono quasi sempre in una posizione migliore quando si presenta il prossimo mercato ribassista.