Pro e contro della raccolta annuale delle perdite fiscali
Molti investitori intraprendono la raccolta delle perdite fiscali alla fine di ogni anno fiscale. La strategia prevede la vendita di azioni, fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa (ETF) e altri investimenti che comportano una perdita per compensare i guadagni realizzati da altri investimenti. Può avere un grande vantaggio fiscale.
Ma la raccolta delle perdite fiscali può o non può essere la migliore strategia per tutti gli investitori per diversi motivi.
Aliquote fiscali più recenti
L’Internal Revenue Service (IRS), molti stati e alcune città valutano le tasse su individui e imprese. A volte, l’aliquota fiscale – la percentuale per il calcolo delle imposte dovute – cambia. Conoscere le ultime aliquote sugli investimenti ti aiuta a decidere se la raccolta delle perdite fiscali è intelligente per te ora.
Punti chiave
- Tenere il passo con le ultime aliquote sugli investimenti è necessario per decidere se la raccolta delle perdite fiscali sia o meno una scelta intelligente.
- La raccolta delle perdite fiscali, se eseguita nel contesto del ribilanciamento del portafoglio, è lo scenario migliore.
- Una considerazione in un dato anno è la natura dei tuoi guadagni e delle tue perdite.
Per l’anno fiscale 2020, le aliquote fiscali federali sugli elementi potenzialmente pertinenti alla raccolta includono: l’aliquota massima per le plusvalenze a lungo termine, 20%;la sovrattassa Medicare per gli investitori ad alto reddito, 3,8%;e il tasso marginale più alto per il reddito ordinario, 37%.12
Sebbene tutti gli investitori possano detrarre una parte delle perdite sugli investimenti, questi tassi rendono le perdite sugli investimenti potenzialmente più preziose per gli investitori ad alto reddito.
Comprendi la regola della svendita
L’IRS segue la regola della svendita, che afferma che se vendi un investimento per riconoscere e detrarre tale perdita a fini fiscali, non puoi riacquistare lo stesso bene – o un altro bene di investimento “ sostanzialmente identico ” – per 30 giorni.
Nel caso di una singola azione e di alcune altre partecipazioni, questa regola è chiara. Se hai avuto una perdita in Exxon Mobil Corp., ad esempio, e volessi rendertene conto, dovresti aspettare 30 giorni prima di riacquistare le azioni.(Questa regola può effettivamente estendersi fino a 61 giorni: è necessario attendere almeno 30 giorni dalla data di acquisto iniziale per vendere e realizzare la perdita, quindi è necessario attendere almeno 31 giorni prima di riacquistare quell’asset identico. )
Diamo un’occhiata a un fondo comune di investimento. Se hai realizzato una perdita nel Vanguard 500 Index Fund, non potresti acquistare immediatamente l’SPDR S&P 500 ETF, che investe nell’indice identico. Probabilmente potresti acquistare il Vanguard Total Stock Market Index, che replica un indice diverso.
Molti investitori utilizzano fondi indicizzati ed ETF, nonché fondi settoriali, per sostituire le azioni vendute e non violare la regola della vendita wash. Questo metodo può funzionare ma può anche ritorcersi contro per una serie di motivi: guadagni estremi a breve termine nel titolo sostitutivo acquistato, ad esempio, o se il titolo o il fondo venduto apprezza notevolmente prima che tu abbia la possibilità di riacquistarlo.
Inoltre, non puoi evitare la regola della wash sale riacquistando l’attività venduta in un altro conto che detieni, come un conto pensione individuale (IRA).
Ribilanciamento del portafoglio
Uno dei migliori scenari per la raccolta delle perdite fiscali è se puoi farlo nel contesto del ribilanciamento del tuo portafoglio. Il ribilanciamento aiuta a riallineare la tua asset allocation per un equilibrio tra rendimento e rischio. Durante il ribilanciamento, osserva quali partecipazioni acquistare e vendere e presta attenzione alla base dei costi (il valore di acquisto originale rettificato). La base del costo determinerà le plusvalenze o minusvalenze su ciascuna attività.
Questo approccio ti impedirà di vendere solo per realizzare una perdita fiscale che potrebbe o meno adattarsi alla tua strategia di investimento.
Un conto fiscale più grande lungo la strada?
Alcuni sostengono che una consistente raccolta di perdite fiscali con l’intento di riacquistare l’attività venduta dopo il periodo di attesa della wash-sale alla fine ridurrà la base dei costi complessivi e si tradurrà in una maggiore plusvalenza da pagare in futuro. Questo potrebbe essere vero se l’investimento cresce nel tempo e il tuo guadagno in conto capitale aumenta, o se indovini male riguardo a ciò che accadrà con le aliquote d’imposta sulle plusvalenze future.
Tuttavia, gli attuali risparmi fiscali potrebbero essere sufficienti per compensare in seguito maggiori plusvalenze. Considera il concetto di valore attuale, secondo il quale un dollaro di risparmio fiscale oggi vale più delle tasse aggiuntive che devi pagare in seguito.
Ciò dipende da molti fattori, tra cui l’inflazione e le aliquote fiscali future.
Le plusvalenze non sono uguali
Le plusvalenze a breve termine vengono realizzate dagli investimenti che detieni per un anno o meno. I guadagni da queste posizioni corte sono tassati all’aliquota fiscale marginale per il reddito ordinario. IlTax Cuts and Jobs Act stabilisce sette fasce di aliquote per il 2020, dal 10% al 37% a seconda del reddito e di come si presenta.
Le plusvalenze a lungo termine sono profitti derivanti da investimenti che detieni per più di un anno e sono soggetti a un’aliquota fiscale notevolmente inferiore. Per molti investitori, il tasso su questi guadagni è di circa il 15% (il tasso più basso è zero e il più alto, il 20%, con poche eccezioni). Per le fasce di reddito più elevate, entra in gioco la sovrattassa Medicare aggiuntiva del 3,8%.
È necessario innanzitutto compensare le perdite per un dato tipo di partecipazione con i primi guadagni dello stesso tipo (ad esempio, guadagni a lungo termine contro perdite a lungo termine). Se non ci sono abbastanza guadagni a lungo termine per compensare tutte le perdite a lungo termine, il saldo delle perdite a lungo termine può andare a compensare i guadagni a breve termine e viceversa.
Forse hai avuto un anno terribile e hai ancora perdite che non hanno compensato i guadagni. Le perdite di investimento rimanenti fino a $ 3.000 possono essere detratte da altri redditi in un determinato anno fiscale, mentre il resto viene riportato agli anni successivi.
La raccolta delle perdite fiscali può o meno essere la strategia migliore per tutti gli investitori per diversi motivi.
Certamente, una considerazione nella decisione sulla raccolta delle perdite fiscali in un dato anno è la natura dei tuoi guadagni e delle tue perdite. Ti consigliamo di analizzare questo o parlare con il tuo commercialista.
Distribuzioni di fondi comuni di investimento
Con i guadagni del mercato azionario negli ultimi anni, molti fondi comuni di investimento hanno lanciato distribuzioni considerevoli, alcune delle quali sono sotto forma di guadagni in conto capitale sia a lungo che a breve termine. Queste distribuzioni dovrebbero anche tenere conto delle equazioni sulla raccolta delle perdite fiscali.
La linea di fondo
In genere è una decisione sbagliata vendere un investimento, anche in perdita, esclusivamente per motivi fiscali. Tuttavia, la raccolta delle perdite fiscali può essere una parte utile della pianificazione finanziaria complessiva e della strategia di investimento e dovrebbe essere una tattica per raggiungere i tuoi obiettivi finanziari. In caso di domande, consultare un consulente finanziario o un professionista fiscale.