Prestito di priming definito
Cos’è un prestito di priming?
Un prestito priming è una forma di finanziamento del debitore in possesso (DIP) che consente a un’azienda che si trova nella procedura fallimentare del Capitolo 11 di ottenere credito per assistere in aree specifiche delle proprie operazioni commerciali e riorganizzazione. I fondi di un prestito di priming possono solitamente essere utilizzati solo per mantenere l’attività principale, come le riparazioni, la gestione della catena di approvvigionamento e il libro paga. Un prestito di priming può anche essere chiamato prestito DIP.
Come funziona un prestito di priming
I prestiti di priming vengono generalmente negoziati nelle settimane che precedono l’inizio del procedimento del capitolo 11.
Le aziende che entrano in una riorganizzazione secondo il Capitolo 11 sono quasi sempre gestite dalla stessa direzione di prima della loro dichiarazione di fallimento. La società che ha dichiarato fallimento è nota come debitore in possesso o DIP. La dichiarazione di fallimento offre al DIP protezione dalle pretese dei creditori, ma rende anche probabile che la società avrà bisogno di finanziamenti immediati per coprire le buste paga e altri costi urgenti. I fornitori dell’azienda possono fornire alcuni finanziamenti per l’inventario, ma è più probabile che richiedano contanti alla consegna o contanti prima della consegna.
Poiché si tratta, in effetti, di un prestito a una società in bancarotta, gli istituti di credito disposti a concedere un prestito di priming si assumono alcuni rischi aggiuntivi. Un prestito priming deve anche soddisfare i requisiti per i creditori esistenti del mutuatario e la lingua nel contratto di prestito può richiedere che il denaro venga automaticamente accantonato dalla società debitrice per pagare gli interessi e il debito insoluto a quei creditori esistenti.
I creditori in carica – quei prestatori garantiti che hanno prestato denaro alla società prima che presentasse istanza di protezione dal fallimento – avranno voce in capitolo sulla possibilità o meno di ottenere un prestito di priming. Questo perché il rimborso di un prestito priming avrà la priorità su eventuali debiti preesistenti dell’azienda. Un prestito priming è valido solo fino a quando un’azienda non esce dal fallimento.
Pro e contro di un prestito di priming
Dal punto di vista del mutuatario, un prestito priming (o prestito DIP) può fornire il denaro di cui un’azienda ha bisogno per superare una riorganizzazione del Capitolo 11 abbastanza sana da ricominciare da capo. Potrebbe anche essere l’unica opzione praticabile che l’azienda ha.
Ma i fornitori di finanziamenti per debitori in possesso, come i prestiti priming, si stanno assumendo un rischio significativo nel concedere prestiti a società che stanno percorrendo il processo di fallimento e riorganizzazione. Pertanto, i tribunali estendono ai prestatori DIP una serie di protezioni significative.
Se una società debitrice può dimostrare di non poter ottenere un finanziamento con altri mezzi, il tribunale fallimentare può autorizzare la società a concedere al prestatore DIP un privilegio che ha la priorità non solo sui prestatori garantiti pre-fallimento ma anche sulle spese amministrative, compreso il venditore e reclami dei dipendenti. Con un tale privilegio, noto come privilegio di priming, il prestatore DIP può in genere insistere sulla priorità assoluta per l’inventario, i crediti e qualsiasi denaro del debitore. Il contratto di mutuo può anche attribuire al prestatore DIP un secondo privilegio sui beni vincolati e la prima priorità sui beni liberi del debitore.
Un prestito priming può aiutare un’azienda a uscire dalla bancarotta e ricominciare da capo.