Come utilizzare le opzioni per fare previsioni sugli utili
Il famoso fisico Niels Bohr una volta disse che “la previsione è molto difficile, soprattutto riguardo al futuro”. Sebbene sia vero per molti aspetti della meccanica quantistica, i trader e gli investitori hanno diversi strumenti per aiutare a fare previsioni accurate nei mercati finanziari. Spesso, questi strumenti sono strumenti finanziari derivati che possono aiutare a fornire un quadro aggregato del sentimento futuro del mercato, strumenti come le opzioni.
Tali previsioni possono essere particolarmente utili per i trader attivi durante la stagione degli utili, quando i prezzi delle azioni sono più volatili. Durante questi periodi, molti trader e investitori utilizzano le opzioni per piazzare scommesse rialziste che sfruttano le loro posizioni o per proteggere le loro posizioni esistenti da potenziali ribassi. In questo articolo, esamineremo un semplice processo in tre fasi per effettuare previsioni di guadagni efficaci utilizzando le opzioni.
Passaggio 1: analizza la catena di opportunità
Il primo passo nell’analisi delle opzioni per fare previsioni sugli utili è identificare attività insolite e convalidarle utilizzando dati sull’interesse aperto e sul volume medio. L’obiettivo in questo passaggio è trovare alcune opzioni specifiche che potrebbero rivelarsi utili per il futuro e creare un elenco iniziale di obiettivi per ulteriori analisi.
Trovare queste opzioni di destinazione è un processo in due fasi:
- Cerca l’insolito: cerca opzioni call o put con un volume corrente superiore al volume di scambi giornaliero medio, in particolare nei mesi a breve termine.
- Confronta gli interessi aperti: assicurati che il volume corrente superi l’interesse aperto del giorno precedente, il che indica che l’attività odierna rappresenta nuove posizioni.
In pratica: Baidu
Se visitiamo Yahoo! Pagina di analisi delle opzioni finanziarie per Baidu ADR (Nasdaq: BIDU ), potremmo trovare una catena di opzioni come questa:
Si noti che le opzioni call a breve termine evidenziate vengono scambiate con volumi significativamente superiori al loro interesse aperto, il che suggerisce che le opzioni vengono accumulate da trader e / o investitori. Potremmo anche esaminare il volume del giorno corrente e confrontarlo con il volume medio giornaliero per trarre conclusioni simili, ma l’interesse aperto è generalmente considerato il più importante da tenere d’occhio.
Passaggio 2: determinare la grandezza con gli Straddles
Il secondo passo nell’analisi delle opzioni per fare previsioni sugli utili è determinare l’entità del movimento previsto. Poiché la maggior parte delle opzioni aumenta di valore quando la volatilità aumenta, la volatilità implicita può dirci quando il mercato si aspetta un grande movimento al rialzo o al ribasso. Fortunatamente, gli straddle sono progettati per sfruttare la volatilità implicita, quindi possiamo usarli per calcolare una grandezza esatta.
Gli straddle rappresentano una strategia di opzioni che prevede l’acquisto di opzioni call e put con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza. Acquistando uno straddle at the money, i trader di opzioni si stanno posizionando per trarre profitto da un aumento della volatilità implicita. Pertanto, guardare il prezzo dello straddle at-the-money può dirci l’entità di questa volatilità implicita.
In pratica: Google
Se acquistiamo un’opzione call Google (Nasdaq:
Lo straddle at-the-money per GOOG sarà quindi simile a questo:
Passaggio 3: decidere se coprire o sfruttare
Il terzo e ultimo passaggio nell’analisi delle opzioni per fare previsioni sugli utili è determinare la direzione del movimento. Anche se abbiamo accesso solo al volume degli scambi, possiamo utilizzare i prezzi bid e ask e i dati di trading per fare ipotesi abbastanza accurate. In poche parole, le operazioni che raggiungono il prezzo di offerta sono probabilmente transazioni di vendita, mentre quelle che raggiungono il prezzo di domanda probabilmente acquistano transazioni.
I trader e gli investitori possono anche esaminare la catena di opzioni per vari tipi di strategie di opzioni che è più probabile che si verifichino durante la stagione degli utili. Ad esempio, volumi simili in opzioni put e call con lo stesso prezzo e date di scadenza possono segnalare una scommessa straddle sulla volatilità, mentre le opzioni call vendute potrebbero indicare investitori a lungo termine che coprono le loro posizioni vendendo call – un indicatore ribassista.
I trader e gli investitori possono trovare queste informazioni osservando le operazioni in tempo reale attraverso le loro piattaforme di intermediazione o utilizzando uno dei tanti siti Web che forniscono informazioni di trading in tempo reale o semplicemente utilizzando dati in ritardo da siti Web come Investopedia o Yahoo! Finanza.
Linea di fondo
Sebbene l’utilizzo dei dati sulle opzioni per prevedere le mosse degli utili possa essere in parte arte e in parte scienza, molti esperti finanziari lo trovano prezioso quando prevedono non solo i movimenti degli utili, ma anche fusioni e acquisizioni e altri movimenti di prezzo anticipati. Utilizzando questo semplice processo in tre fasi, puoi fare le tue previsioni sui guadagni utilizzando i dati delle opzioni:
- Identifica operazioni di opzioni insolite e convalidale confrontando il volume del giorno corrente con l’interesse aperto e / o il volume di scambi giornalieri.
- Determina l’entità del movimento più alto calcolando il costo di uno straddle at-the-money, che fornisce un’idea della volatilità prevista.
- Scopri la direzione del trade osservando i prezzi bid e ask, oltre ad analizzare la catena di opzioni complessiva per cercare i potenziali tipi di trade piazzati.
Man mano che applichi questa tecnica, scoprirai che il futuro diventa molto più facile da prevedere.