Ponzi vs: schema piramidale: qual è la differenza?

Schema Ponzi vs. Piramide: una panoramica

Gli schemi piramidali e gli schemi Ponzi hanno molte caratteristiche simili basate sullo stesso concetto: individui ignari vengono ingannati da investitori senza scrupoli che promettono loro rendimenti straordinari in cambio dei loro soldi. Tuttavia, a differenza di un investimento regolare, questi tipi di schemi possono offrire “profitti” consistenti solo fino a quando il numero di investitori continua ad aumentare. Una volta che il numero diminuisce, anche i soldi si riducono.

Gli schemi ponzi e piramidali sono autosufficienti fintanto che i deflussi di cassa possono essere compensati da afflussi monetari. Le differenze fondamentali sorgono nel tipo di prodotti che gli intriganti offrono ai loro clienti e nella struttura dei due stratagemmi, ma entrambi possono essere devastanti se rotti.

Punti chiave

• Sia gli schemi piramidali che gli schemi Ponzi coinvolgono investitori senza scrupoli che approfittano di individui ignari promettendo loro rendimenti straordinari in cambio del loro denaro.
• Con gli schemi Ponzi, gli investitori danno soldi a un gestore di portafoglio. Quindi, quando vogliono indietro i loro soldi, vengono pagati con i fondi in entrata forniti dagli investitori successivi.
• Con uno schema piramidale, il progettista iniziale recluta altri investitori che a loro volta reclutano altri investitori e così via. Gli investitori che aderiscono in ritardo pagano la persona che li ha reclutati per il diritto di partecipare o forse vendere un determinato prodotto.

Schemi Ponzi

Gli schemi Ponzi si basano su servizi di gestione degli investimenti fraudolenti: fondamentalmente, gli investitori contribuiscono con denaro al “gestore di portafoglio” che promette loro un alto rendimento, e poi quando quegli investitori vogliono indietro i loro soldi, vengono pagati con i fondi in entrata forniti dagli investitori successivi. La persona che organizza questo tipo di frode ha il compito di controllare l’intera operazione; trasferiscono semplicemente fondi da un cliente all’altro e rinunciano a qualsiasi attività di investimento reale.

Il più famoso schema Ponzi nella storia recente – e la più grande frode degli investitori negli Stati Uniti – è stato orchestrato per più di un decennio da Bernard Madoff, che ha truffato gli investitori in Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff ha costruito una vasta rete di investitori da cui ha raccolto denaro, raccogliendo il denaro dei suoi quasi 5.000 clienti in un conto da cui si è ritirato. In realtà non ha mai investito i soldi e, una volta che la crisi finanziaria del 2008 ha preso piede, non ha più potuto sostenere la frode. La SEC stima che la perdita totale per gli investitori sia di circa $ 65 miliardi.1La controversia ha scatenato un periodo alla fine del 2008 noto come Ponzi Mania, in cui i regolatori e i professionisti degli investimenti erano a caccia di altri schemi Ponzi.

Schemi piramidali

Uno schema piramidale, d’altra parte, è strutturato in modo tale che il progettista iniziale deve reclutare altri investitori che continueranno a reclutare altri investitori, e quegli investitori continueranno quindi a reclutare altri investitori, e così via. A volte ci sarà un incentivo che viene presentato come un’opportunità di investimento, come il diritto di vendere un particolare prodotto. Ogni investitore paga la persona che li ha reclutati per la possibilità di vendere questo oggetto. Il destinatario deve condividere i proventi con quelli ai livelli più alti della struttura piramidale.

Una differenza fondamentale è che gli schemi piramidali sono più difficili da dimostrare rispetto agli schemi Ponzi. Sono anche meglio protetti perché i team legali dietro le società sono molto più potenti di quelli che proteggono un individuo. Uno dei più grandi schemi piramidali accusati era con la società nutrizionale Herbalife (HLF ). Anche se sono stati etichettati come uno schema piramidale illegale e hanno pagato più di 200 milioni di dollari di danni, i loro prodotti continuano a essere venduti e il prezzo delle azioni sembra sano.

considerazioni speciali

Allo stesso modo in cui gli investitori dovrebbero indagare sulle società di cui acquistano azioni, è altrettanto importante indagare su coloro che gestiscono i loro soldi. È utile chiamare la Securities and Exchange Commission (SEC) per chiedere se sono in corso indagini su un gestore di denaro o precedenti casi di frode.

---

I gestori di fondi dovrebbero essere in grado di offrire dati finanziari verificabili; i veri investimenti possono essere facilmente controllati.

Se un investitore sta valutando di essere coinvolto in quello che sembra essere uno schema piramidale, sarebbe utile utilizzare un avvocato o un CPA per setacciare i documenti alla ricerca di incongruenze.

La linea di fondo

Ci sono altri due fattori importanti da considerare: L’unico colpevole nello schema Ponzi e piramidale è l’originatore della pratica commerciale corrotta, non i partecipanti (purché non siano a conoscenza delle pratiche commerciali illegali). In secondo luogo, uno schema piramidale differisce da una campagna di marketing multilivello, che offre prodotti legittimi.