Surplus del contraente

Che cos’è un’eccedenza del contraente?

Un’eccedenza del contraente è costituita dalle attività di una compagnia di assicurazioni di proprietà del contraente (chiamata anche compagnia di mutua assicurazione) meno le sue passività. Il surplus del contraente è un indicatore della salute finanziaria di una compagnia di assicurazioni. Fornisce a una compagnia di assicurazioni un’altra fonte di fondi, oltre alle sue riserve e alla riassicurazione, nel caso in cui la compagnia debba pagare un importo di sinistri superiore al previsto. Quando una compagnia di assicurazioni è di proprietà pubblica, le sue attività meno le sue passività sono chiamate patrimonio netto piuttosto che surplus dell’assicurato.

Considerazioni chiave:

• Un’eccedenza del contraente è costituita dalle attività di una compagnia di assicurazioni di proprietà del contraente meno le sue passività.
• Il surplus del contraente riflette la salute finanziaria di una compagnia di assicurazioni e fornisce una fonte di fondi.
• I regolatori statali delle assicurazioni utilizzano l’eccedenza per determinare quali assicuratori potrebbero essere deboli o eccessivamente dipendenti dalla riassicurazione.

Capire il surplus del contraente

Il surplus dell’assicurato è una metrica che le società di rating assicurative utilizzano quando sviluppano i rating in lettere semplici che vanno da A ++ a F. I consumatori possono rivolgersi a questi rating per chiedere aiuto nella scelta di una compagnia di assicurazioni perché indicano la forza finanziaria di un assicuratore. È importante che i consumatori scelgano un assicuratore che possa permettersi di pagare i sinistri dei propri assicurati in circostanze diverse, anche se un disastro diffuso come una tempesta violenta significa che migliaia di assicurati stanno contemporaneamente presentando richieste di risarcimento.

Il surplus del contraente è anche una componente di vari altri calcoli che le società di rating utilizzano per valutare la solidità finanziaria delle compagnie di assicurazione. Questi calcoli includono rapporti quali lo sviluppo delle riserve rispetto all’avanzo dell’assicurato, la perdita sull’avanzo dell’assicurato, le passività nette sull’avanzo dell’assicurato e i premi netti scritti sull’avanzo dell’assicurato, tra gli altri. I calcoli che coinvolgono il surplus dell’assicurato vengono utilizzati anche dalle autorità di regolamentazione delle assicurazioni statali per determinare quali assicuratori potrebbero richiedere la loro attenzione a causa della debolezza finanziaria o dell’eccessivo affidamento sulla riassicurazione. Per le compagnie di assicurazione quotate in borsa, gli stessi calcoli possono essere eseguiti sostituendo il patrimonio netto per il surplus dell’assicurato.

Interpretare i risultati di questi calcoli richiede conoscenze specialistiche, non solo buon senso. Ad esempio, gli esaminatori di una compagnia di assicurazioni considereranno la variazione del surplus dell’assicurato da parte della società di anno in anno come una componente per valutare se l’assicuratore sta diventando finanziariamente più forte, più debole o se rimane più o meno lo stesso. Sebbene possa sembrare che un aumento significativo del surplus degli assicurati da un anno all’altro sarebbe sempre un buon segno, a volte potrebbe indicare che l’assicuratore è sull’orlo dell’insolvenza.

Il surplus dell’assicurato crea competitività

Quando il settore assicurativo è pieno di surplus degli assicurati, il mercato assicurativo diventa più competitivo. Alimentati da premi più bassi, sottoscrizione rilassata e copertura estesa in tutto il settore, i vettori iniziano a competere di più. Questo è chiamato mercato morbido. Storicamente, i mercati morbidi sono temporanei. I prezzi dei premi più bassi riducono  i profitti di sottoscrizione e il rendimento medio del patrimonio netto del settore inizia a deteriorarsi. L’industria attira anche meno capitali. Man mano che le passività iniziano a indebolirsi a causa del surplus degli assicurati, le compagnie di assicurazione sono costrette ad aumentare i prezzi dei premi, la sottoscrizione si restringe e la copertura è limitata. Quindi, il mercato morbido diventa un mercato difficile.