Giocare sul sicuro nei mercati azionari esteri

Per molti, investire nei mercati azionari esteri può essere un modo impegnativo per bilanciare un portafoglio, anche se i risultati possono spesso essere gratificanti. Gli investitori che vengono coinvolti hanno l’opportunità di partecipare alle prospettive di crescita a lungo termine di molti mercati emergenti, mercati che hanno tassi di crescita più rapidi rispetto ai paesi sviluppati.

Investire con successo richiede la comprensione dei rischi di investire in questi tipi di mercati e come acquistare azioni nei mercati esteri.

Problemi con i mercati azionari esteri

Investire nei mercati azionari esteri presenta una serie di sfide, rispetto all’investimento nei mercati nazionali. Gli investitori di successo sanno quali sono questi ostacoli e hanno ideato strategie per superarli per fornire ai loro portafogli maggiori rendimenti. Di seguito esamineremo alcuni rischi comuni, tra cui mancanza di trasparenza, rischio valutario, volatilità e ricerca di modi per acquistare in questi mercati.

Mancanza di trasparenza

Molti mercati emergenti e alcuni mercati sviluppati non hanno gli stessi tipi di standard di rendicontazione degli Stati Uniti. Ad esempio, il Securities and Exchange Act del 1934 richiede a tutte le società quotate in una borsa valori statunitensedi riportare i propri guadagni trimestralmente e di presentare regolarmentela documentazione appropriata alla Securities and Exchange Commission.

Questi potrebbero includere 10K, 10Q e altri tipi di documenti. In altri paesi, queste leggi non si applicano e potrebbe essere difficile trovare informazioni accurate sull’azienda, a prescindere dal fatto che l’accesso alle informazioni potrebbe comportare una barriera linguistica.

Rischio di valuta

Quando la valuta del paese in cui viene effettuato l’investimento si apprezza rispetto al dollaro USA, il valore dell’investimento vale più soldi. D’altra parte, quando si deprezza rispetto al dollaro USA, il valore dell’investimento può essere inutile. Inoltre, alcuni paesi potrebbero imporre restrizioni valutarie che potrebbero ritardare o interrompere la capacità di “incassare” la valuta del paese.

Acquistare nei mercati esteri

L’acquisto di azioni in questi diversi mercati può essere difficile, per non dire altro. I broker non hanno sempre accesso a mercati specifici e non possono eseguire determinate operazioni. Quando i broker sono in grado di effettuare il commercio, i tempi di segnalazione e compensazione possono essere più lunghi rispetto ai mercati statunitensi, rendendo i pagamenti più lunghi. Inoltre, la custodia delle azioni potrebbe non essere protetta da frodi o furti se la banca o la società di intermediazione fallisce.

Volatilità

A volte i mercati azionari esteri possono essere volatili. Questi mercati possono avere enormi oscillazioni, su e giù. Questo può essere più estremo rispetto ai mercati statunitensi, a causa di insider trading, manipolazione o altri fattori. Un buon esempio di ciò è avvenuto in Messico nel 1994.

Tra il 1989 e il 1993, il Messico è stato in grado di controllare l’inflazione e ridurre il crescente debito estero. Prima del 1994, il peso era ancorato a un tasso fisso al dollaro USA. Quando il governo ha deciso di ampliare la fascia di scambio da 3,47 a 4, si è verificato un massiccio crollo del peso, causando un calo delle azioni della Bolsa Mexicana de Valores (mercato azionario messicano) fino al 60%.

È importante che gli investitori in questi mercati si concentrino su fattori a lungo termine. Sebbene i mercati a volte possano essere volatili, le oscillazioni giornaliere al rialzo e al ribasso non dovrebbero scoraggiare gli investitori desiderosi. Esistono molti modi per essere coinvolti nei mercati azionari esteri senza dover affrontare molti dei rischi di cui sopra, come le ricevute di deposito americane (ADR), i fondi negoziati in borsa (ETF) e i fondi comuni di investimento.

Ricevute di deposito americane

Gli ADR  sono azioni estere che negoziano sulle borse statunitensi. Si tratta generalmente di società più grandi e più stabili soggette agli standard di quotazione e rendicontazione statunitensi. Devono archiviare tutta la documentazione appropriata presso la SEC, solo per essere elencati.3 Gli ADR dovrebbero essere trattati come titoli quotati regolarmente per quanto riguarda i rischi intrinseci associati al trading di azioni.

Fondi negoziati in borsa

Un ETF è un fondo che negozia su una borsa valori statunitense che replica un indice sottostante. Negozia come un’azione e può essere acquistato e venduto durante una giornata di negoziazione. Gli ETF possono essere utilizzati per seguire un indice correlato a un particolare paese o regione. Questo crea una maggiore diversificazione distribuendo il rischio.

Gli ETF sono tenuti a seguire gli standard di rendicontazione statunitensi. Lo svantaggio degli ETF è che potrebbero diventare volatili in determinati momenti, poiché possono seguire indici di paesi diversi.

Fondi comuni di investimento

Un fondo comune di investimento è una società di investimento che raccoglie i soldi di molti investitori. Quel denaro viene utilizzato per investire in azioni, obbligazioni e altre aree. L’idea di base è che i fondi comuni di investimento possono fornire diversificazione consentendo agli investitori di distribuire il rischio tra molte aree diverse. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di immergersi nei mercati esteri in molti modi e i tipi di fondi variano.

Di seguito sono riportati alcuni dei tipi che gli investitori possono utilizzare:

• I fondi globali investono principalmente in società straniere, ma possono anche investire in società statunitensi.
• I fondi internazionali investono in società specifiche al di fuori degli Stati Uniti.
• I fondi regionali e nazionali investono in una particolare regione o paese.
• I fondi indicizzati internazionali replicano l’indice del mercato azionario di un determinato paese.

Inoltre, i fondi comuni di investimento sono generalmente più diversificati, quindi possono ridurre parte della potenziale volatilità.

Tuttavia, come con gli ADR e gli ETF, potrebbero essere soggetti alle oscillazioni su e giù che possono verificarsi in un mercato. Inoltre, i fondi comuni di investimento tendono ad avere numerose commissioni e carichi, che possono dissuadere molti potenziali investitori dall’acquistare.

La linea di fondo

Investire in mercati azionari esteri può essere stimolante e gratificante, ma questi mercati hanno i loro ostacoli esclusivi. L’acquisto di ADR, ETF e fondi comuni di investimento può aiutare a ridurre alcuni di questi rischi. Tutti e tre sono soggetti agli standard di quotazione americani, sono scambiati in dollari USA e possono essere acquistati tramite broker.5 Tuttavia, la volatilità del mercato a volte può influenzare questi investimenti, quindi attenzione e cautela a lungo termine sono ancora importanti.