Pianificazione del pensionamento utilizzando la simulazione Monte Carlo
Non esiste un modo infallibile per prevedere il futuro, ma una simulazione Monte Carlo che tiene conto della reale possibilità di un disastro può fornire un quadro più chiaro di quanti soldi prelevare in sicurezza dai risparmi pensionistici.
Ecco come funziona il metodo Monte Carlo e come applicarlo alla pianificazione della pensione. È anche importante capire dove può non essere all’altezza e come correggerlo.
Punti chiave
- Una simulazione Monte Carlo può essere utilizzata per verificare se si avrà un reddito sufficiente durante la pensione.
- A differenza di un calcolatore pensionistico tradizionale, il metodo Monte Carlo incorpora molte variabili per testare i possibili risultati del portafoglio pensionistico.
- I critici affermano che questo metodo può sottovalutare i principali crolli del mercato, ma ci sono modi per compensare.
Comprensione della simulazione Monte Carlo
La simulazione Monte Carlo è un modello matematico utilizzato per la valutazione del rischio che prende il nome dalla mecca del gioco d’azzardo di Monaco. Le persone che stanno cercando di pianificare una pensione sicura e non possono permettersi di perdere i propri risparmi non vogliono correre rischi con i loro soldi. Allora perché rivolgersi a una simulazione Monte Carlo come guida?
Sebbene questo nome per il calcolo possa sembrare ironico, è deviazioni standard. Il metodo Monte Carlo è stato spesso utilizzato nella pianificazione degli investimenti e della pensione per proiettare la probabilità di raggiungere obiettivi finanziari o pensionistici e se un pensionato avrà un reddito sufficiente data un’ampia gamma di possibili risultati nei mercati.
Non ci sono parametri assoluti per questo tipo di proiezione. Le ipotesi sottostanti per questi calcoli includono tipicamente fattori come i tassi di interesse, l’età del cliente e il tempo previsto per il pensionamento, l’importo del portafoglio di investimenti speso o ritirato ogni anno e l’ allocazione del portafoglio. Il modello di computer esegue quindi centinaia o migliaia di possibili risultati utilizzando dati finanziari storici.
I risultati di questa analisi di solito si presentano sotto forma di una curva a campana. La parte centrale della curva delinea gli scenari che sono statisticamente e storicamente i più probabili che si verifichino. Le estremità, o code, misurano la probabilità in diminuzione degli scenari più estremi che potrebbero verificarsi.
Gli scenari tramite le simulazioni Monte Carlo possono fornire un quadro più chiaro del rischio, ad esempio se un pensionato sopravviverà ai risparmi della pensione.
Limitazioni da considerare
La turbolenza del mercato ha messo in luce una debolezza che sembra affliggere questo metodo.
I sostenitori sottolineano che le simulazioni Monte Carlo generalmente forniscono scenari molto più realistici rispetto alle semplici proiezioni che presuppongono un dato tasso di rendimento del capitale. I critici sostengono che l’analisi Monte Carlo non può considerare accuratamente eventi rari ma radicali, come i crolli del mercato, nella sua analisi delle probabilità. Secondo la ricerca, molti investitori e professionisti che hanno utilizzato questo metodo non hanno mostrato una reale possibilità di performance di mercato come una crisi finanziaria.
Nel suo articolo “The Retirement Calculator from Hell”, William Bernstein illustra questa lacuna. Usa un esempio di una serie di lanci di monete per dimostrare il suo punto, dove testa è uguale a un guadagno di mercato del 30% e croce con una perdita del 10%.
- Partendo da un portafoglio da $ 1 milione e lanciando la moneta una volta all’anno per 30 anni, un risparmiatore si ritroverà con un rendimento totale medio annuo dell’8,17%. Ciò significa che potrebbero ritirare $ 81.700 all’anno per 30 anni prima di esaurire il capitale.
- Un risparmiatore che cambia la coda ogni anno per i primi 15 anni, tuttavia, sarebbe in grado di prelevare solo $ 18.600 all’anno. Un risparmiatore abbastanza fortunato da girare la testa le prime 15 volte potrebbe vincere ogni anno $ 248.600.
E mentre le probabilità di lanciare testa o croce 15 volte di seguito sembrano statisticamente remote, Bernstein dimostra ulteriormente il suo punto usando un’illustrazione ipotetica basata su un portafoglio di $ 1 milione che è stato investito in cinque diverse combinazioni di azioni a grande e piccola capitalizzazione e dell’inflazione.
La storia mostra che il denaro sarebbe stato esaurito in meno di 15 anni al tasso medio di prelievo matematico di $ 81.700. In effetti, i prelievi dovevano essere dimezzati prima che il denaro durasse tutti i 30 anni.
Come pianificare realisticamente
Ci sono alcuni aggiustamenti di base che gli esperti suggeriscono per aiutare a rimediare alle carenze delle proiezioni Monte Carlo. Il primo è semplicemente aggiungere un aumento fisso alla possibilità di fallimento finanziario che i numeri mostrano, come il 10% o il 20%.
Un altro è tracciare proiezioni che utilizzano una percentuale di attività ogni anno invece di un importo in dollari stabilito, il che ridurrà notevolmente la possibilità di esaurire il capitale.
La linea di fondo
La simulazione Monte Carlo può essere utilizzata per aiutare a pianificare il pensionamento. Prevede risultati diversi che influenzeranno quanto è sicuro prelevare dai risparmi per la pensione in un dato periodo di tempo. I critici sostengono che possa sottovalutare i principali mercati ribassisti. Gli esperti, tuttavia, suggeriscono alcuni modi per superare le carenze del modello.