Projected Benefit Obligation (PBO)

Cos’è un Projected Benefit Obligation (PBO)?

Un’obbligazione per benefici proiettati (PBO) è una misurazione attuariale di ciò di cui un’impresa avrà bisogno al momento attuale per coprire le passività pensionistiche future. Questa misurazione viene utilizzata per determinare quanto deve essere versato in un piano pensionistico a benefici definiti per soddisfare tutti i diritti a pensione maturati dai dipendenti fino a quella data, rettificati per i futuri aumenti salariali attesi.

Punti chiave

• Un’obbligazione per benefici proiettati (PBO) è una misurazione attuariale di ciò di cui un’impresa avrà bisogno al momento attuale per coprire le passività pensionistiche future.
• L’obbligazione per benefici proiettati (PBO) presuppone che il piano non terminerà nel prevedibile futuro e viene rettificato per riflettere la compensazione attesa negli anni a venire.
• Gli attuari sono responsabili dell’utilizzo dell’obbligazione per benefici proiettati (PBO) al fine di calcolare se i piani pensionistici sono sottofinanziati o meno.

Come funziona un Projected Benefit Obligation (PBO)

Le aziende possono fornire ai dipendenti una serie di vantaggi, incluso uno stipendio, quando si ritirano dal lavoro. Lo Statement of Financial Accounting Standards n. 87 del

Un’obbligazione per benefici proiettati (PBO) è uno dei tre modi per calcolare le spese o le passività delle pensioni tradizionali a benefici definiti, piani che prendono in considerazione gli anni di servizio e lo stipendio dei dipendenti per calcolare i benefici pensionistici.

PBO presume che il piano pensionistico non terminerà nel prossimo futuro e viene adeguato per riflettere la compensazione prevista negli anni a venire. Di conseguenza, tiene conto di una serie di fattori, inclusi i seguenti:

• La vita utile residua stimata dei dipendenti
•  Gli aumenti salariali presunti
• Una previsione dei tassi di mortalità dei dipendenti

Gli attuari hanno la responsabilità di stabilire se i piani pensionistici sono sottofinanziati. Questi professionisti qualificati, specializzati nella misurazione e gestione del rischio e dell’incertezza, determinano i benefici necessari attraverso un   calcolo del valore attuale.

Gli attuari sono responsabili del confronto tra le passività del piano pensionistico e le sue attività. In generale, forniscono una ripartizione di quanto segue:

• Costi per servizi : l’incremento del valore attuale dell’obbligazione a benefici definiti, derivante dal fatto che i dipendenti attuali ottengano un credito di un altro anno per il loro servizio.
• Costi per interessi: gli interessi annuali accumulati sul saldo non pagato del PBO all’aumentare del tempo di servizio di un dipendente.
• Guadagni o perdite attuariali: la differenza tra i pagamenti della pensione effettuati da un datore di lavoro e l’importo previsto. Si verifica un guadagno se l’importo pagato è inferiore al previsto. Si verifica una perdita se l’importo pagato è superiore al previsto.
• Prestazioni corrisposte: gli obblighi vengono ridotti al momento del pagamento delle prestazioni.

È possibile stabilire se una società ha un piano pensionistico sottofinanziato confrontando le attività del piano pensionistico, il fondo di investimento denominato deficit pensionistico. L’azienda è tenuta a divulgare queste informazioni in una nota nella sua 10-K bilancio annuale.

Il PBO è uno dei tre approcci utilizzati dalle aziende per misurare e rendere pubblici gli obblighi pensionistici. Le altre misure sono:

• Obbligazioni per benefici accumulati (ABO) : a differenza di PBO, le obbligazioni per benefici accumulati (ABO) si riferiscono al valore attuale dei benefici pensionistici guadagnati dai dipendenti utilizzando i livelli di retribuzione correnti.
• Obbligazioni di libero passaggio (VBO) : la parte dell’obbligazione per benefici accumulati che i dipendenti riceveranno, indipendentemente dalla loro partecipazione continuativa al piano pensionistico dell’azienda.

Esempio di obbligazioni per benefici previsti (PBO)

Nel dicembre 2018, il piano pensionistico statunitense di General Motors aveva un PBO di $ 61,2 miliardi, con un valore equo delle attività del piano a $ 56,1 miliardi. In altre parole, questo significa che il suo piano era finanziato al 92% in quel momento.

Nel frattempo, l’obbligo di beneficio per gli Stati Uniti di Ford nel dicembre 2018 era di $ 42,3 miliardi, mentre le sue attività del piano avevano un fair value di $ 39,8 miliardi. Ciò significa che il piano di Ford è stato finanziato al 94%, il che è leggermente migliore di General Motors.

considerazioni speciali

Sebbene un PBO sia classificato come passività in  bilancio, vi sono notevoli critiche sul fatto che soddisfi i criteri predefiniti per essere definito come tale. Questi criteri sono la responsabilità di cedere un’attività dal risultato delle transazioni che hanno luogo a una data futura specificata, l’obbligo per una società di cedere attività per la passività in un momento futuro e che l’operazione che ha dato origine alla passività ha già avvenuto.

Le perdite attuariali sono trattate in modo diverso dall’Internal Revenue Service (IRS) e dal FASB.