Rimbalzo ipervenduto

Che cos’è un rimbalzo ipervenduto?

Un rimbalzo di ipervenduto è un rally dei prezzi dei titoli che si verifica a causa del selloff precedente che è stato percepito come troppo grave.

Punti chiave

• Un rimbalzo di ipervenduto si riferisce a un rialzo del prezzo di un titolo dopo una svendita percepita come troppo grave.
• Durante un rimbalzo di ipervenduto, il prezzo di un titolo sale rapidamente a un livello in linea con la sua valutazione.
• Il prezzo di un asset può scendere drasticamente a causa del comportamento del gregge, dell’avversione alla perdita, del panico, nonché a causa di notizie negative relative alla sicurezza o al mercato.
• Un titolo ipervenduto è un titolo il cui prezzo è inferiore al suo valore contabile o valore intrinseco.
• L’analisi tecnica e l’analisi fondamentale possono essere utilizzate per determinare se un titolo è ipervenduto o meno.

Capire un rimbalzo ipervenduto

Prima di un rimbalzo di ipervenduto, a causa di tendenze comportamentali come il comportamento della mandria, l’avversione alla perdita e la tentazione di farsi prendere dal panico, i prezzi possono diminuire più di quanto dovrebbero in base all’analisi tecnica e / o fondamentale. Tale azione sui prezzi può verificarsi in un numero qualsiasi di mercati, inclusi azioni, obbligazioni e materie prime. L’azione dei prezzi opposta è una svendita derivante dall’ipercomprato.

Un rimbalzo ipervenduto implica che i prezzi si stanno correggendo al rialzo perché sono scesi troppo in basso appena prima del rimbalzo. Essere ipervenduto significa che il prezzo di un’attività o di un mercato è sceso a un livello inferiore al suo valore equo. Dati macroeconomici negativi come i dati sull’occupazione o il prodotto interno lordo (PIL) che non rispettano le stime possono causare ampie vendite, mentre i dati specifici dell’azienda come gli scarsi guadagni aziendali o la guida al ribasso possono fare lo stesso per un singolo titolo.

Un rimbalzo di ipervenduto si verifica quando gli investitori iniziano ad acquistare sempre più titoli che percepiscono avere un prezzo troppo basso, causando un rapido aumento del prezzo di quel titolo.

Come individuare le condizioni di ipervenduto

La determinazione del fatto che i prezzi siano scesi a un livello di ipervenduto può essere basata sull’analisi fondamentale o sull’analisi tecnica. Dal punto di vista fondamentale, se i prezzi sono stati venduti al di sotto del valore contabile o del valore intrinseco, potrebbe esserci un forte caso di ipervenduto, o se il prezzo basso implica un rapporto prezzo / utili (P / E) che è improvvisamente molto più basso rispetto ai suoi pari.

Con l’analisi tecnica, l’ipervenduto può essere valutato guardando gli indicatori tecnici. I prezzi che scendono al di sotto di una media mobile, ad esempio, potrebbero indicare che il prezzo è troppo basso. Spesso vengono utilizzati indicatori come gli oscillatori per determinare un potenziale limite inferiore che, se raggiunto, indicherebbe un ipervenduto. L’ indice di forza relativa, l’oscillatore stocastico, la misura della divergenza della convergenza della media mobile (MACD) e l’ indice del flusso di denaro sono tutti utilizzati dai tecnici di mercato.

Quando un numero sufficiente di partecipanti al mercato deduce che il prezzo di un’attività è ipervenduto, è probabile che entrino in quel mercato come acquirenti per aumentare quel prezzo almeno fino al livello di equilibrio a cui dovrebbe essere sulla base di misure tecniche o modelli di valutazione. Poiché molte persone possono giungere a questa conclusione allo stesso tempo e competere tra loro per acquistare azioni sottovalutate, i prezzi tendono a rimbalzare abbastanza rapidamente.

Se ci sono molti venditori allo scoperto in un mercato ipervenduto, il conseguente rimbalzo potrebbe essere ancora più pronunciato poiché quei corti sono costretti a coprire in una stretta breve. L’ipervenduto è una misura soggettiva anche se ha considerazioni oggettive. Pertanto, non tutti gli asset “ipervenduti” subiranno un tale rimbalzo.

Esempio di rimbalzo ipervenduto

Le azioni della società ABC vengono scambiate a un rapporto trimestrale sugli utili, la società ha annunciato un utile per azione (EPS) a $ 1,45. Gli analisti avevano stimato che l’EPS sarebbe stato di $ 1,51. Ciò combinato con la recente notizia che la società ABC dovrà pagare una transazione giudiziaria di $ 2 milioni fa sì che gli investitori siano ribassisti sul titolo. Di conseguenza, gli investitori iniziano a vendere. Mentre altri investitori notano il calo del prezzo delle azioni e le notizie, iniziano a vendere anche loro. In un mese, il prezzo delle azioni della società ABC va da $ 100 a $ 85.

Dopo questo mese, gli investitori si rendono conto che il titolo è sceso rapidamente, in particolare rispetto al suo valore contabile, ritenendo che sia sottovalutato o ipervenduto. Ciò combinato con il fatto che la società ha riserve di liquidità per $ 20 milioni, rendendo l’accordo giudiziario di $ 2 milioni non un grosso problema, porta gli investitori ad acquistare nuovamente le azioni, poiché le prospettive a lungo termine della società rimangono buone. Gli investitori ricominciano rapidamente ad acquistare le azioni, il prezzo aumenta, altri investitori saltano sul carro e le azioni subiscono un rimbalzo di ipervenduto.