Limite notturno

Qual è il limite notturno?

Il limite overnight è la posizione netta massima in una o più valute che un trader può trasferire da un giorno di negoziazione al successivo.

Punti chiave

• Il limite overnight è la posizione netta massima in una o più valute che un trader può trasferire da un giorno di negoziazione al successivo.
• Una banca centrale, una tesoreria o un broker forex può imporre limiti overnight a un trader o dealer di valute.
• I limiti di posizione durante la notte possono servire a gestire il rischio, promuovere la stabilità del sistema finanziario e aiutare a controllare il flusso di capitali in entrata e in uscita dall’economia.

Comprensione dei limiti notturni

Un limite overnight, o un limite di posizione overnight, è una restrizione al numero di posizioni valutarie che un trader può trasferire da un giorno di negoziazione al successivo. È anche una restrizione sulla dimensione totale di una posizione o di un insieme di posizioni che un operatore di valuta può riportare da un giorno di negoziazione al successivo.

Una posizione overnight nel mercato dei cambi è qualsiasi posizione che rimane aperta dopo le 17:00 EST. Gli scambi di valuta vengono eseguiti in coppie di valute. Tutti gli coppia di valute stessa è una singola unità. Alle 17:00, il conto del trader paga o guadagna interessi su ciascuna posizione aperta a seconda dei tassi di interesse sottostanti delle due valute. Questo processo di pagamento è chiamato  rollover. Il rollover può essere visualizzato come un credito o un debito sul conto di un trader.

Una  banca centrale, una tesoreria o un broker forex possono imporre limiti overnight a un trader o dealer di valute. Un’impresa  commerciale di trading forex (FX), come un hedge fund, può imporre limiti di posizione overnight per i suoi trader come strategia di gestione del rischio. I limiti di posizione durante la notte servono a una varietà di scopi:

• Un regolatore finanziario come una banca centrale, o la Commodity Futures Trading Commission  (CFTC) degli Stati Uniti, può imporli per promuovere la stabilità del sistema finanziario.
• Una banca centrale può istituire limiti di posizione aperta asimmetrici che discriminano tra posizioni valutarie lunghe e corte.
• Questi limiti possono essere stabiliti anche tra residenti e non residenti per aiutare a controllare il flusso di capitali in entrata e in uscita dall’economia.
• Una banca o un altro istituto finanziario può imporre limiti di posizione overnight sui propri clienti o trader per gestire il rischio.

Calcolo dei pagamenti di rollover

Supponiamo che il tasso di interesse fissato dalla Banca del Giappone  (BOJ) sia dell’1,25% e il tasso dei fondi federali fissato dalla Federal Reserve sia del 2,5%. Decidi di aprire una posizione corta JPY / USD per 100.000, comunemente noto come lotto nell’arena FX al dettaglio. Qui vendi principalmente 100.000 JPY, prendendo in prestito a un tasso dell’1,25%.

Vendendo JPY / USD, stai acquistando USD, che paga al 2,5% di interesse, e vendendo JPY, che costa l’1,25%. Quando il tasso di interesse del paese di cui stai acquistando la valuta è inferiore al tasso di interesse del paese di cui stai vendendo il denaro, il tuo account riceve un credito per la differenza, come nell’esempio sopra. Se il tasso di interesse è più alto nel paese in cui stai vendendo la valuta, il tuo account mostrerà una detrazione per la differenza. Inoltre, un broker forex può anche addebitare commissioni nello stesso momento in cui lo spazio di archiviazione viene aggiunto o sottratto dal tuo account.