Over-Line

Cos’è un over-line?

Nel sottoscrive più polizze del normale o quando un riassicuratore accetta un importo maggiore di passività tramite un contratto di riassicurazione rispetto a quanto è tipico per quell’impresa.

Punti chiave

• La copertura over-line si riferisce alla quantità di assicurazione che supera la capacità normale di un assicuratore.
• Si verifica quando una compagnia di assicurazioni sottoscrive più polizze del normale, anche attraverso accordi di riassicurazione.
• Livelli over-line elevati possono attirare l’attenzione delle autorità di regolamentazione delle assicurazioni statali.

Come funzionano le linee generali

Le compagnie di assicurazione guadagnano raccogliendo premi in cambio di indennizzare i propri clienti da determinati rischi. Ovviamente, per assicurare questi rischi, le compagnie di assicurazione devono assicurarsi di avere una capacità finanziaria sufficiente per farlo. La capacità di un assicuratore dipende dalla sua forza finanziaria e dal capitale in eccesso, o dai fondi attualmente non utilizzati per coprire le passività legate alle polizze. Un assicuratore con capacità in eccesso può sottoscrivere nuove polizze e quindi ottenere più premi.

Oltre a fornire assicurazioni ai singoli clienti, le compagnie di assicurazione si assicurano anche tra loro tramite contratti di riassicurazione. Ad esempio, se l’assicuratore A ha una capacità in eccesso, ovvero più denaro di quanto necessita per coprire le sue passività esistenti, può utilizzare tale capacità per vendere una copertura assicurativa aggiuntiva, ad esempio vendendo la riassicurazione all’assicuratore B. può portare gli assicuratori ad aver coperto un importo complessivo maggiore di quello tipico per le loro operazioni. Questo livello di copertura in eccesso viene definito “over-line” dell’azienda.

Le autorità di regolamentazione delle assicurazioni statali prestano molta attenzione alla quantità di responsabilità che le compagnie di assicurazione assumono attraverso le loro attività di sottoscrizione. Gli assicuratori sono tenuti a segnalare la loro posizione finanziaria alle insolvenza. Per questo motivo, le società con livelli significativi di copertura over-line potrebbero attirare l’attenzione delle autorità di regolamentazione assicurativa, che potrebbero chiedersi se l’assicuratore si sia assunto la responsabilità di un livello di rischio insostenibile.

Esempio di over-line

Emma è il manager di una compagnia di assicurazioni. Esaminando le metriche finanziarie della sua azienda, nota che la performance finanziaria della sua azienda è stata insolitamente forte negli ultimi 12 mesi, portando a un eccesso di riserve di liquidità. Stima che, se i crediti sui suoi contratti esistenti si svolgeranno in linea con le proiezioni, le rimarrà circa il 20% di capacità in eccesso.

Per impiegare questo capitale e migliorare i suoi profitti, Emma decide di assumere contratti di riassicurazione, accettando il rischio detenuto da altri assicuratori in cambio di premi aggiuntivi. Sebbene Emma ritenga che i suoi nuovi contratti possano essere sia redditizi che sicuri, i contratti di riassicurazione aggiuntivi aumentano il livello di copertura generale della sua azienda al di sopra della media storica. Per questo motivo, è possibile che il nuovo livello di copertura over-line attiri l’attenzione del regolatore assicurativo statale, richiedendo a Emma di spiegare il cambiamento e dimostrare che le nuove polizze sono finanziariamente solide.