OTCQB

Cos’è l’OTCQB?

L’OTCQB, chiamato anche “The Venture Market”, è il livello intermedio del mercato over-the-counter (OTC) per le azioni statunitensi. È stato creato nel 2010 ed è costituito principalmente da società statunitensi e internazionali in fase iniziale e in via di sviluppo che non sono ancora in grado di qualificarsi per  OTCQX ma non sono speculative come i fogli rosa di livello più basso.

L’OTCQB ha sostituito la OTC Bulletin Board (OTCBB) operata dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) come mercato principale per la negoziazione di titoli OTC che riferiscono a un regolatore statunitense. Poiché non ha standard finanziari minimi, l’OTCQB include spesso società di comodo, penny stock e piccoli emittenti esteri.

Punti chiave

• L’OTCQB è il mercato azionario OTC di fascia media, che elenca principalmente società in fase iniziale e in via di sviluppo negli Stati Uniti e nei mercati internazionali.
• Le società OTCQB devono soddisfare determinati standard minimi di rendicontazione, superare un test di offerta e sottoporsi a verifica annuale.
• Gli altri livelli OTC sono OTCQX di altissima qualità e i fogli rosa più speculativi.

Capire l’OTCQB

Il mercato over-the-counter o OTC è un mercato decentralizzato in cui i titoli non quotati nelle principali borse vengono negoziati direttamente da una rete di dealer. Invece di fornire un servizio di matchmaking degli ordini come il NYSE, questi dealer effettuano inventari di titoli per facilitare qualsiasi ordine di acquisto e vendita.

Il mercato OTCQB è gestito tramite OTC Link, un sistema di quotazione e trading inter-dealer sviluppato da OTC Markets Group. OTC Link è registrato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) come broker-dealer e anche come sistema di trading alternativo (ATS).

OTC Link consente ai broker-dealer non solo di pubblicare e diffondere le loro quotazioni, ma anche di negoziare le negoziazioni attraverso la capacità di messaggistica elettronica del sistema. Questa caratteristica gli ha permesso di sostituire efficacemente l’OTCBB di FINRA, che era un sistema di sola quotazione.

Tutti i broker-dealer che negoziano titoli OTCQB, OTCQX e OTC Pink devono essere membri FINRA e registrati presso la SEC; sono inoltre soggetti alle normative statali sui titoli. Come per i titoli negoziati in borsa, gli investitori che negoziano titoli OTC sono protetti dalle pratiche illegali di un broker-dealer non etico dalle stesse regole SEC / FINRA come la migliore esecuzione, la protezione degli ordini limite, le quotazioni fisse e la divulgazione di posizioni corte.

Regole dell’OTCQB

Per essere idonee, le società devono essere aggiornate nella rendicontazione, sottoporsi a verifica e certificazione annuali, superare un test di offerta di $ 0,01, non essere in bancarotta, avere almeno 50 azionisti beneficiari, ciascuno dei quali possiede almeno 100 azioni e un flottante pubblico superiore a 10% del totale delle azioni in circolazione — una certa flessibilità è offerta rispetto a quest’ultimo requisito.

Le società elencate qui riferiscono a un regolatore statunitense come la SEC o la FDIC e devono seguire gli standard per migliorare la trasparenza: coloro che hanno maggiori probabilità di essere associati a promotori di azioni e altri operatori loschi saranno esclusi. Le commissioni per la quotazione sui mercati OTCQB sono di $ 14.000 all’anno, con una quota di iscrizione una tantum di $ 5.000.

considerazioni speciali

Le azioni negoziate nell’OTCQB hanno molte delle stesse protezioni delle azioni più consolidate e più grandi. Tuttavia, sono ancora principalmente considerati penny stock speculativi.

Inoltre, non vi è alcuna garanzia che le azioni negoziate nel mercato OTC siano di qualità superiore rispetto alle azioni penny negoziate su diversi livelli OTC o anche diversi mercati OTC. Pertanto, i trader sarebbero ben serviti per implementare una forte due diligence prima di impegnare il proprio capitale.