Classe di opzioni
Cos’è una classe di opzioni?
Una classe di opzioni è tutte le opzioni call o tutte le opzioni put quotate su una borsa valori per un particolare asset sottostante. Ad esempio, tutte le chiamate disponibili per il commercio su azioni Apple Inc. (APPL) farebbero parte della stessa classe di opzioni. Tutti i put farebbero parte di un’altra classe. Il numero di opzioni disponibili per l’acquisto o la vendita all’interno di una data classe di opzioni dipenderà dalle dimensioni e dal volume degli scambi dell’attività sottostante, nonché dalle condizioni generali di mercato.
Punti chiave
- Una classe di opzioni è tutte le put o call per un particolare asset sottostante. I put sono una classe sono classi diverse.
- Una classe di opzioni può essere suddivisa in serie, che sono tutte le call o le put per un’attività sottostante che scadono nello stesso mese.
- La grandezza della classe di opzioni dipende dal volume dell’attività sottostante e dalle condizioni di mercato sia del sottostante che del mercato delle opzioni del sottostante.
Capire una classe di opzioni
Le classi di opzioni vengono utilizzate per classificare le opzioni su una borsa valori per gli investitori. Tutte le principali borse del mercato pubblico utilizzano classi di opzioni per elencare le opzioni disponibili per il commercio su un dato asset sottostante. Molto spesso gli scambi e i siti finanziari suddivideranno la classe in serie. Una serie di opzioni è costituita da tutte le call o put per vari prezzi di esercizio e la stessa scadenza per un dato asset sottostante.
Ad esempio, tutte le call o le put che scadono a giugno sarebbero una serie di opzioni. Una serie di opzioni fa parte della classe di opzioni più ampia. Pertanto, durante la visualizzazione delle citazioni di opzioni, alcuni siti potrebbero mostrare l’intera classe di opzioni, ma molto spesso verrà ordinata per data di scadenza (serie).
Opzioni sul mercato
Altri mercati, come i mercati over the counter (OTC) o istituzionali, potrebbero non utilizzare sempre le classi di opzioni a causa della complessità e della strutturazione personalizzata delle opzioni negoziate.
Proprio come con le azioni, le opzioni negoziate in borsa devono essere scambiate tramite un broker che si connette con i market maker per facilitare il trading. Gli scambi di opzioni utilizzano modelli di prezzo bid-ask standard. Sebbene i prezzi delle opzioni siano generati da analisi avanzate, i loro prezzi di negoziazione giornalieri sono ancora influenzati dalla domanda e dall’offerta nel mercato.
I broker-dealer generalmente richiedono un capitale minimo di $ 2.000 per l’approvazione di un conto di trading di opzioni. Le regole e i regolamenti per il trading di opzioni sono supervisionati da Options Clearing Corporation.
Una catena di opzioni è tutte le opzioni put e call per un dato asset sottostante.
In generale, una volta stabilito l’accesso a una piattaforma di trading di opzioni, gli investitori saranno in grado di visualizzare l’elenco completo delle classi di opzioni per il loro titolo sottostante preferito. Le opzioni sono generalmente elencate e classificate dal ticker sull’attività sottostante dello strumento.
Una piattaforma di trading di brokeraggio di opzioni separerà le call e le put sui titoli sottostanti. Call e put sono solitamente le due classi di opzioni più ampie disponibili. All’interno di ciascuna di queste classi, gli investitori troveranno un elenco di prezzi di esercizio e scadenze disponibili.
La quantità di informazioni fornite su ciascuna classe di opzioni sarà generalmente basata sulle preferenze di sottoscrizione di un investitore. Alcune quotazioni di opzioni includono analisi avanzate come i greci, mentre altre piattaforme / abbonamenti possono mostrare solo il nome del contratto di base, lo sciopero, la scadenza, l’offerta, la domanda, l’ultimo prezzo, l’ora / data dell’ultimo scambio, la variazione percentuale, il volume, l’interesse aperto e spesso è inclusa anche la volatilità implicita.
Esempio del mondo reale di una classe di opzioni
Alcune classi di opzioni sono grandi, mentre altre sono relativamente piccole a seconda della popolarità del mercato delle opzioni per un dato asset sottostante.
Ad esempio, tutte le chiamate disponibili per il commercio sul numero SPDR S&P 500 Trust (SPY) sono centinaia.
D’altra parte, la classe di opzioni per Barnes Group Inc. (B ) era relativamente piccola a giugno 2019, con diverse opzioni disponibili per il commercio con due date di scadenza disponibili. A quel tempo, il titolo veniva scambiato a $ 54,46.
Tutte le call di cui sopra rappresentano la classe di opzioni call per questo titolo, mentre le put rappresentano la classe di opzioni put per questo titolo al momento della scrittura. Le classi di opzioni possono crescere o ridursi a seconda che siano disponibili più o meno opzioni a causa dell’aumento o della diminuzione dell’interesse.