Avviso di archiviazione
Che cos’è la presentazione di una notifica?
Un deposito di notifica si riferisce a qualsiasi documento informativo che un consulente per gli investimenti registrato presso la Securities Exchange Commission potrebbe essere tenuto a presentare alle autorità statali per i titoli. I requisiti per la presentazione delle notifiche entrano in vigore quando un consulente per gli investimenti registrato alla SEC offre servizi a clienti statali, come fondi pensione statali o altre entità.
I documenti di notifica devono sempre includere copie dei moduli ADV, che sono documenti che descrivono lo stile di investimento di una società di consulenza, gli asset under management (AUM) e i dirigenti chiave. Queste misure di archiviazione proteggono i consumatori, offrendo loro una visione accurata e trasparente dei consulenti che potrebbero considerare di affidarsi per gestire i propri investimenti.
Punti chiave
- Un deposito di notifica si riferisce a un documento che i consulenti registrati in SEC devono presentare alle autorità statali per la sicurezza.
- La presentazione delle notifiche comporta sempre moduli ADV, che delineano lo stile di investimento di una società di consulenza, il personale chiave e le risorse in gestione.
- I documenti di notifica mirano a rendere la supervisione dei titoli statali simile alle attività di segnalazione dei titoli federali.
- L’obiettivo principale degli avvisi di deposito è creare consumatori meglio informati e ridurre le frodi sui titoli.
Comprensione dell’archiviazione degli avvisi
I documenti di notifica hanno registrato un aumento della frequenza, a seguito dell’approvazione del Congresso del National Securities Markets Improvement Act del 1996 (NSMIA). Questa legislazione, che è stata creata come parte di uno sforzo per modificare l’Investment Company Act del 1940 e l’Investment Advisers Act del 1940, ha drasticamente alterato i ruoli relativi del governo statale e federale nella regolamentazione dei consulenti per gli investimenti e dei broker-dealer.
Nella creazione di questo nuovo quadro, il Congresso ha richiesto agli stati di conformarsi ai propri requisiti di tenuta dei registri e di regolamentazione finanziaria, in modo che assomiglino maggiormente ai requisiti di conservazione dei registri federali. In poche parole: NSMIA mira a unificare le funzioni di regolamentazione dei titoli statali e federali.
Paradossalmente, NSMIA ha simultaneamente ristretto l’ambito di applicazione della regolamentazione statale sui titoli di alcuni titoli noti come “covered security”, che comportano i seguenti tipi di investimenti:
- I titoli sottostanti in cui investono i fondi comuni di investimento e altre società di investimento registrate.
- Titoli negoziati a livello nazionale, come quelli quotati alla Borsa di New York.
- Titoli che si qualificano per la negoziazione sul Nasdaq.
Controllando i funzionari statali per i titoli, i consumatori possono determinare se i consulenti per gli investimenti che intendono assumere devono emettere un avviso di deposito.
Componenti inclusi con un deposito di avviso
Un modulo ADV specifica lo stile di investimento, le risorse gestite e i dirigenti chiave di una società di consulenza. Il modulo ADV ha due parti principali. La prima componente fornisce dettagli sull’istruzione, gli affari e le azioni punitive di un consulente nei suoi confronti negli ultimi dieci anni. La seconda componente comprende le commissioni di servizio del consulente e le strategie di investimento.
Quando si esaminano potenziali consulenti, è essenziale che i consumatori analizzino il modulo ADV di un consulente prima di impegnare i suoi beni.
Requisiti di archiviazione elettronica
Tutti i consulenti per gli investimenti registrati presso la SEC sono tenuti a presentare un deposito elettronico iniziale al deposito di registrazione dei consulenti per gli investimenti (IARD), dove devono divulgare le informazioni sul loro rispettivo stato normativo con le autorità statali, comprese le dichiarazioni di notifica o le registrazioni statali attualmente in vigore.
Le commissioni che i consulenti devono pagare per registrarsi presso IARD dipendono dal volume delle attività regolamentari che hanno in gestione. I consulenti possono utilizzare l’archiviazione elettronica dei moduli ADV per emettere documenti di notifica per ulteriori stati in cui operano e ogni stato può addebitare la propria serie di commissioni per ogni singolo deposito di notifica.