Passività non correnti
Cosa sono le passività non correnti?
Le passività non correnti, chiamate anche passività a lungo termine o debiti a lungo termine, sono obbligazioni finanziarie a lungo termine elencate nel bilancio di una società. Queste passività hanno obbligazioni che scadono oltre i dodici mesi in futuro, a differenza delle passività correnti che sono debiti a breve termine con date di scadenza entro il periodo di dodici mesi successivo.
Punti chiave
- Le passività non correnti, note anche come passività a lungo termine, sono obbligazioni elencate in bilancio con scadenza non superiore a un anno.
- Vari rapporti che utilizzano passività non correnti vengono utilizzati per valutare la leva finanziaria di una società, come il debito in attività e il debito in capitale.
- Esempi di passività non correnti includono prestiti a lungo termine e obbligazioni di leasing, obbligazioni pagabili e ricavi differiti.
Comprensione delle passività non correnti
Le passività non correnti vengono confrontate con il flusso di cassa, per vedere se un’azienda sarà in grado di adempiere ai propri obblighi finanziari a lungo termine. Mentre i prestatori si occupano principalmente della liquidità a breve termine e dell’ammontare delle passività correnti, gli investitori a lungo termine utilizzano le passività non correnti per valutare se una società sta utilizzando una leva finanziaria eccessiva. Più stabile è il flusso di cassa di un’azienda, maggiore è il debito che può sostenere senza aumentare il rischio di insolvenza.
Importante
Mentre le passività correnti valutano la liquidità, le passività non correnti aiutano a valutare la solvibilità.
Investitori e creditori utilizzano numerosi rapporti finanziari per valutare il rischio di liquidità e la leva finanziaria. Il rapporto debito / PIL confronta il debito totale di una società con le attività totali, per fornire un’idea generale di quanto sia indebitato. Più bassa è la percentuale, minore sarà la leva finanziaria utilizzata da una società e più forte sarà la sua posizione azionaria. Maggiore è il rapporto, maggiore è il rischio finanziario che un’azienda si assume. Altre varianti sono il rapporto tra debito a lungo termine e attività totali e il rapporto tra debito a lungo termine e capitalizzazione, che divide le passività non correnti per l’importo del capitale disponibile.
Gli analisti utilizzano anche i rapporti di copertura per valutare la salute finanziaria di un’azienda, compreso il rapporto tra flusso di cassa e debito e copertura degli interessi. Il rapporto tra flusso di cassa e debito determina quanto tempo impiegherebbe un’azienda a ripagare il proprio debito se dedicasse tutto il proprio flusso di cassa al rimborso del debito. Il rapporto di copertura degli interessi, che viene calcolato dividendo i guadagni di una società prima degli interessi e delle tasse (EBIT) per i pagamenti degli interessi sul debito per lo stesso periodo, misura se viene generato reddito sufficiente per coprire i pagamenti degli interessi. Per valutare il rischio di liquidità a breve termine, gli analisti esaminano i rapporti di liquidità come il rapporto corrente, il rapporto rapido e il rapporto di prova dell’acidità.
Esempi di passività non correnti
Le passività non correnti includono obbligazioni, prestiti a lungo termine, obbligazioni pagabili, passività fiscali differite, obbligazioni di leasing a lungo termine e obbligazioni per benefici pensionistici. La parte di una passività obbligazionaria che non sarà pagata entro l’anno successivo è classificata come passività non corrente. Anche le garanzie che coprono più di un anno sono registrate come passività non correnti. Altri esempi includono compensi differiti, entrate differite e alcune passività sanitarie.
Mutui, pagamenti per auto o altri prestiti per macchinari, attrezzature o terreni sono tutti debiti a lungo termine, ad eccezione dei pagamenti da effettuare nei dodici mesi successivi che sono classificati come la parte corrente del debito a lungo termine. Il debito che è dovuto entro dodici mesi può anche essere segnalato come passività non corrente se vi è l’intenzione di rifinanziare questo debito con un accordo finanziario nel processo di ristrutturazione dell’obbligazione a una natura non corrente.