National Futures Association (NFA)

Cos’è la National Futures Association (NFA)?

La National Futures Association (NFA) è un’organizzazione indipendente di autoregolamentazione per i mercati dei futures e dei derivati statunitensi. Designata dalla Commodities Futures Trade Commission (CFTC) come associazione di futures registrata, il mandato dell’NFA è quello di salvaguardare l’integrità dei mercati dei derivati, proteggere gli investitori e garantire che i membri adempiano ai loro obblighi normativi.

La NFA opera senza alcun costo per il contribuente ed è finanziata principalmente da quote associative, quote e valutazioni pagate dai membri e da altri utenti dei mercati dei derivati.

Punti chiave

• La National Futures Association (NFA) è un’organizzazione indipendente di autoregolamentazione per i mercati dei futures e dei derivati ​​statunitensi.
• Le aziende e gli individui che lavorano nel settore dei futures e dei derivati ​​pagano le quote associative e devono rispettare le regole imposte dalla NFA.
• Il mancato rispetto delle regole della NFA potrebbe significare multe o revoca dell’adesione alla NFA.

Capire la National Futures Association (NFA)

L’appartenenza a NFA garantisce al pubblico che investe che tutte le aziende, intermediari e associati che conducono affari con loro sulle borse a termine statunitensi devono aderire agli stessi elevati standard di condotta professionale. Le aziende che lavorano nel settore devono pagare le quote associative alla NFA, che è il modo in cui la NFA ottiene i suoi soldi.

La NFA ha iniziato ad operare nel 1982, dopo l’istituzione della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) nel 1974; questa legislazione autorizzava anche la creazione di borse valori a termine registrate, facilitando così la creazione di un’organizzazione nazionale di autoregolamentazione.

Oltre alla regolamentazione del mercato dei futures statunitense, i doveri e le funzioni dell’NFA includono la registrazione, la conformità e l’ arbitrato. Combatte le frodi e gli abusi nei mercati dei futures attraverso una combinazione di requisiti di registrazione, regole di conformità, forte autorità di contrasto e sorveglianza del mercato in tempo reale.

Imprese associate

Le normative CFTC richiedono anche, con poche eccezioni, che le aziende registrate CFTC siano membri NFA. Tutti i professionisti di futures tenuti a registrarsi devono sottoporsi a un’indagine di fondo prima di potersi registrare.

I professionisti dei futures sono suddivisi nelle seguenti categorie.

• Commodity Pool Operators (CPO) : persone o organizzazioni che gestiscono e sollecitano fondi per un pool di merci.
• Commodity Trading Advisors (CTA) : persone o organizzazioni che consigliano i clienti sulle operazioni in derivati.
• Futures Commission Merchants (FCM) : un’entità che accetta o sollecita operazioni.
• Introducing Brokers (IB) : persone o organizzazioni che mettono in contatto i clienti con un broker.
• Retail Foreign Exchange Dealer (RFED) : una controparte per le transazioni in valuta non statunitense.
• Operatori di swap : crea un mercato e effettua transazioni in swap come sua attività.

Inoltre, devono registrarsi anche le seguenti aziende e individui non statunitensi:

• Società non statunitense esente: una società non statunitense che effettua transazioni commerciali direttamente con clienti statunitensi esclusivamente in contratti futures e opzioni negoziati su borse non statunitensi.
• Persona associata (AP): una persona che sollecita clienti, ordini o fondi per conto di un CPO, CTA, FCM, IB o RFED.
• Floor Broker (FB) : un individuo che acquista o vende derivati ​​per qualsiasi altra persona.
• Floor Trader (FT) : una persona che acquista o vende derivati ​​per proprio conto.

Regole e applicazione della National Futures Association (NFA)

L’NFA, in quanto organizzazione di autoregolamentazione, ha il potere di cercare e implementare quelle che ritiene siano le migliori pratiche per il settore. L’NFA crea regole che i suoi membri devono seguire.

La NFA ha il potere di imporre multe o revocare l’adesione (che potrebbe chiudere un’attività) dei suoi membri.

Offre un processo di arbitrato per aiutare i clienti e le aziende a risolvere le controversie o ad arrivare a una risoluzione sulle accuse di illeciti.

Esempio di cosa fa la National Futures Association (NFA)

Nel 2019, in base ai reclami presentati nel 2018, East West Global LLC, insieme a due persone della società, sono state multate e a una delle persone è stata revocata la propria iscrizione alla NFA per cinque anni.

L’azienda e due persone sono state accusate per l’uso di materiale promozionale carente, pratiche di vendita inadeguate e mancato rispetto degli elevati standard di onore commerciale, tra molte altre accuse.

Uno degli individui è stato condannato a pagare congiuntamente, insieme all’azienda e separatamente, una multa di $ 75.000. Allo studio è stato inoltre ordinato di risolvere i problemi affrontati nella denuncia.

L’altro individuo, a seguito di un’offerta di transazione, ha accettato di non richiedere l’adesione a NFA (o associazione associata) per cinque anni. Dopo cinque anni, se presenta nuovamente la domanda di adesione, dovrà pagare immediatamente una multa di $ 90.000.