Arbitrato
Cos’è l’arbitrato?
L’arbitrato è un meccanismo per risolvere le controversie tra investitori e broker o tra broker. È supervisionato dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e le decisioni sono definitive e vincolanti. L’arbitrato è distinto dalla mediazione, in cui le parti negoziano per raggiungere un accordo volontario e le decisioni non sono vincolanti a meno che tutte le parti non siano d’accordo.
L’arbitrato non equivale a presentare un reclamo da parte di un investitore, in cui un investitore denuncia un illecito da parte di un broker, ma non ha alcuna controversia specifica con tale broker, per il quale l’investitore chiede il risarcimento.
Come funziona l’arbitrato
In termini pratici, l’arbitrato è simile a una causa, ma può essere preferibile per tutte le parti a causa dei costi inferiori e degli impegni di tempo coinvolti.
Punti chiave
- L’arbitrato non è la stessa cosa che presentare un reclamo a un investitore.
- L’arbitrato potrebbe essere preferibile a una causa a causa dei minori costi e impegni di tempo per tutte le parti coinvolte.
- Le controversie che coinvolgono meno di $ 50.000 non richiedono audizioni di persona.
- Per controversie che vanno da $ 50.000 a $ 100.000, è necessaria un’audizione di persona con un singolo arbitro.
Quando un investitore o un broker ha una controversia specifica con un broker registrato presso FINRA, può presentare un reclamo a FINRA in cui si afferma la presunta cattiva condotta e l’importo di denaro che stanno cercando di risarcire.
FINRA nominerà un pannello di tre professionisti del settore finanziario che, a meno che la parte lesa non richieda diversamente, non saranno impiegati nel settore dei valori mobiliari. Questo ha lo scopo di eliminare i pregiudizi, ma se una delle parti sospetta che un membro del pannello sia di parte, può richiedere una modifica.
Udienze arbitrali
Per controversie di importo inferiore a $ 50.000, le udienze di persona non sono considerate necessarie; piuttosto, entrambe le parti inviano materiale scritto a un singolo arbitro che decide il caso. Per le controversie che vanno da $ 50.000 a $ 100.000, le udienze di persona con un singolo arbitro sono le più comuni.
Per controversie superiori a $ 100.000, le udienze di persona con tre arbitri sono standard. Per una decisione è necessaria la maggioranza del collegio dei tre arbitri (ovvero due persone). Gli arbitri non sono tenuti a spiegare la loro decisione.
Le parti che presentano istanza di arbitrato possono rappresentare se stesse o possono assumere un avvocato. In generale, i collegi arbitrali sono meno formalistici del sistema giudiziario, quindi gli investitori hanno una ragionevole possibilità di avere successo anche quando si rappresentano.
Ci sono commissioni associate alla presentazione di un arbitrato, per non parlare del tempo e delle spese di viaggio coinvolte, che gli investitori dovrebbero considerare quando perseguono questa opzione.
considerazioni speciali
I collegi arbitrali non assegnano necessariamente l’intero importo richiesto in una controversia. Ad esempio, se un investitore presenta un reclamo contro il suo broker per $ 38.000, il pannello può decidere a favore dell’investitore, ma assegnare solo $ 10.000.
Le decisioni arbitrali sono vincolanti e non soggette ad appello, salvo in circostanze molto limitate. Il processo di mediazione di FINRA, d’altra parte, non è vincolante a meno che entrambe le parti non acconsentano alla transazione.
Il Public Investors Arbitration Bar Association ha criticato la FINRA per la mancanza di diversità nei suoi collegi arbitrali e per le scarse garanzie contro pregiudizi e conflitti di interesse. Il regolatore ha sostenuto che queste critiche sono fuori luogo, in particolare l’attenzione sull’età degli arbitri.
Nei loro termini di servizio, la maggior parte dei broker richiede agli investitori di accettare un arbitrato obbligatorio per risolvere potenziali controversie, piuttosto che andare in tribunale. Poiché FINRA ha un quasi monopolio sull’arbitrato, i panel dell’organizzazione sono l’unica risorsa di molti investitori.