Nuovo paradigma
Cos’è un nuovo paradigma?
Nell’investire, un nuovo paradigma è un nuovo concetto o modo di fare le cose rivoluzionario che sostituisce le vecchie convinzioni e modi di fare le cose. Ciò può derivare da un evento politico o economico, da una nuova scoperta nel mondo accademico, da nuove tecnologie o innovazioni, da una nuova azienda o da un leader aziendale o da un altro evento importante. Le idee del nuovo paradigma sono così rivoluzionarie che molte persone credono che il modo in cui pensiamo e agiamo in futuro cambierà radicalmente.
I nuovi paradigmi sono radicati nell’idea di cambiamenti di paradigma, in cui la tecnologia o le nuove scoperte cambiano completamente il modo in cui le persone pensano o interagiscono con un argomento.
Punti chiave
- Un nuovo paradigma è un nuovo modo di pensare o fare le cose che sostituisce il vecchio.
- Nuovi paradigmi nel mondo azionario possono significare un grande potenziale di profitto poiché gli investitori si accumulano in nuove idee rivoluzionarie.
- Gli investitori in nuove idee paradigmatiche dovrebbero procedere con cautela poiché i prezzi possono diventare troppo gonfiati sulla base di una campagna pubblicitaria. Quando la realtà si manifesta, il valore reale della società o delle società può essere significativamente inferiore al prezzo massimo delle azioni.
Comprendere un nuovo paradigma
Gli investitori possono guardare i nuovi paradigmi che si sviluppano davanti ai loro occhi mentre seguono le aziende che si trovano sulla frontiera dell’innovazione. Un titolo può salire in base al suo modo rivoluzionario di fare le cose.
Gli investitori devono essere consapevoli, tuttavia, che non tutti i nuovi paradigmi hanno successo. Mentre aziende come Amazon ( settore farmaceutico è pieno di aziende “sul punto” di fare scoperte che cambiano il mondo, eppure molti trattamenti non abbandonano mai la fase di sviluppo. Le loro azioni possono (o non possono) aumentare in base alla domanda speculativa, solo per ricadere esattamente dove hanno iniziato, o diminuire.
Gli investitori che scommettono sulle società che iniziano davvero un nuovo paradigma, o ne traggono vantaggio, possono fare molti soldi nel lungo periodo, ma trovare queste società non è facile. Queste società sono spesso altamente speculative, hanno guadagni negativi e sono fraintese nelle loro fasi iniziali. È solo durante le fasi successive, una volta che il prezzo del titolo è salito in modo significativo, che la maggior parte degli investitori riconosce il cambiamento di paradigma e inizia a saltare avanti. Ciò può creare molta volatilità, rendendo difficile per gli investitori restare fedeli ai nuovi titoli paradigmatici a lungo termine.
Tra il 1997 e il 2009, le azioni Amazon hanno registrato sette cali del 60% o più e le azioni sono diminuite del 95% tra il 2000 e il 2001. Inizialmente, le azioni sono diminuite del 46% dopo la sua offerta pubblica iniziale (IPO) prima di scendere dai minimi di $ 1,50 per azione. Alcuni dei primi investitori potrebbero aver tratto profitti profondi, ma sarebbero stati probabilmente scossi dai numerosi e gravi cali ben prima che il prezzo delle azioni eclissasse i $ 3.500 nel 2020.
Mentre Amazon prosperava uscendo dalla bolla delle dotcom, che si basava sul nuovo paradigma di Internet, molti altri titoli di Internet non lo fecero. Molte società di dotcom sono fallite e quelle che sono sopravvissute lo hanno fatto a prezzi delle azioni significativamente più bassi. Ci sono voluti molti anni prima che le dotcom rivendicassero i livelli di prezzo raggiunti nel 2000. Amazon non ha superato definitivamente il suo massimo dell’anno 2000 fino al 2009.
I nuovi paradigmi sono spesso seguiti da una resa dei conti perché gli investitori sovrastimano quanto cambierà. Essi guidare su valutazioni troppo alto, ed i prezzi cadere in modo significativo dopo set realtà. In ultima analisi, le aziende devono produrre profitti per giustificare i prezzi elevati delle azioni. Se le società non sono in grado di generare profitti, non importa quanto sia nuova la loro idea o prodotto, gli investitori alla fine si stancheranno e abbandoneranno le azioni.
Esempi reali di nuovi paradigmi
Il termine “nuovo paradigma” è diventato una frase ampiamente utilizzata negli anni ’90, quando le società di marketing e le aziende hanno iniziato a utilizzare il termine per quasi tutti i nuovi prodotti o campagne. È stato utilizzato in particolare durante gli anni del boom delle dotcom. A volte, sembrava che tutto ciò che riguardava Internet fosse descritto come un “nuovo paradigma” o un “cambio di paradigma”.
Gli anni alla fine degli anni ’90 sono stati caratterizzati da titoli tecnologici ad alta quota che alla fine sono crollati. Dal 1995 al 2000, l’indice NASDAQ dominato dalla tecnologia èpassato da meno di 1.000 punti a più di 5.000 punti. Le società tecnologiche sono diventate un nuovo paradigma per investitori e analisti poiché i loro prodotti e modi di pensare avevano la capacità di cambiare radicalmente il modo in cui le aziende operavano e crescevano. Internet ha certamente cambiato le cose, ma gli investitori inizialmente hanno valutato le società troppo in alto. Il loro valore reale, all’epoca, era notevolmente inferiore ai prezzi massimi raggiunti dagli investitori per queste società.
La Grande Recessione ha anche fornito un nuovo paradigma per molti investitori, poiché l’idea di estirpare e sostenere investimenti più sostenibili è entrata alla ribalta. È diventato importante per alcuni investitori e asset manager considerare i fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) quando investono. Come è diventato evidente con la bolla immobiliare e la crisi, strumenti finanziari complessi come i titoli garantiti da ipoteca privi di solide attività sottostanti si sono rivelati disastrosi.