Leva netta (assicurazioni)
Che cos’è la leva finanziaria netta (assicurazione)?
La leva finanziaria netta è la somma del rapporto premi netti contabilizzati di una compagnia di assicurazioni e del suo rapporto di responsabilità netta. La leva finanziaria netta viene utilizzata per determinare quanto è esposto un assicuratore agli errori di stima dei prezzi e dei sinistri. Viene utilizzato come indicatore della salute finanziaria della compagnia di assicurazioni.
Punti chiave
- La leva finanziaria netta di un assicuratore mostra quanto efficientemente abbia gestito le sue riserve per far fronte ai sinistri.
- L’equazione per la leva finanziaria netta è (premi netti contabilizzati / avanzo degli assicurati) + (passività nette / avanzo degli assicurati)
- La leva finanziaria netta viene utilizzata insieme ad altri rapporti di leva come la leva finanziaria lorda, i recuperi riassicurativi e la Capital Adequacy Relativity (BCAR) di Best.
- A differenza del coefficiente di leva finanziaria lordo, il coefficiente di leva finanziaria netto non include gli elementi che sono stati ceduti a una compagnia di riassicurazione.
Come viene utilizzata la leva finanziaria netta (assicurazione)
Una compagnia di assicurazioni bilancia due obiettivi: investire i premi che riceve dalle attività di sottoscrizione in modo da restituire un profitto e limitare la sua esposizione al rischio creata dalle polizze che sottoscrive. Gli assicuratori possono cedere i premi alle compagnie di riassicurazione al fine di trasferire alcuni dei rischi al riassicuratore. Ciò eliminerebbe una parte delle passività dal bilancio dell’assicuratore principale.
La leva finanziaria netta è un tipo di rapporto di leva finanziaria. A differenza della leva lorda, la leva netta non include la leva ceduta in riassicurazione. La leva finanziaria netta è calcolata come: (premi netti contabilizzati / avanzo degli assicurati) + (passività nette / avanzo degli assicurati). Il coefficiente di leva finanziaria netto mostra quanto l’assicuratore sia esposto a errori nella stima dei sinistri. Un valore elevato indica che la compagnia di assicurazioni dipende maggiormente dalla disponibilità di fondi di riserva adeguati.
La leva finanziaria netta di un assicuratore mostra quanto efficientemente abbia gestito le sue riserve (dall’eccedenza degli assicurati) per far fronte ai sinistri. L’obiettivo è disporre di riserve in eccesso adeguate per poter pagare tutti i possibili sinistri pur mantenendo un profitto. Questo risultato si ottiene controllando il numero di attività di sottoscrizione, in modo da non minacciare di esaurire le riserve della società. Il premio netto emesso non dovrebbe essere troppo elevato al di sopra del surplus degli assicurati, le attività di un assicuratore meno le sue passività.
Un coefficiente di leva finanziaria netto accettabile dipende dal tipo di assicurazione sottoscritta da una società, sebbene l’intervallo desiderato in genere sia inferiore a 6,0. La leva finanziaria netta di un assicuratore sarà tipicamente inferiore alla sua leva finanziaria lorda perché il rapporto di leva finanziaria netta non include gli elementi che sono stati ceduti a una compagnia di riassicurazione. Il coefficiente di leva finanziaria lordo è quindi un coefficiente più conservativo.
Altri tipi di rapporti di leva utilizzati nel settore assicurativo includono la leva finanziaria lorda, i recuperi riassicurativi per il surplus degli assicurati e il BCAR ( Capital Adequacy Relativity ) di Best.
Leva netta (assicurazioni) e agenzie di rating
Le agenzie di rating in genere prendono in considerazione una serie di rapporti finanziari diversi quando determinano lo stato di salute di una compagnia di assicurazioni. Questi rapporti sono calcolati attraverso un esame del bilancio dell’assicuratore. Oltre alla leva finanziaria netta, un’agenzia di rating esaminerà anche il rendimento delle attività, il rapporto di conservazione, i premi lordi contabilizzati e l’ammontare e il tipo di attività.
I rapporti di leva finanziaria sono importanti dato che le aziende fanno affidamento su una combinazione di capitale proprio e debito per finanziare le proprie operazioni e conoscere l’importo del debito detenuto da un’azienda è utile per valutare se può saldare i propri debiti alla scadenza. Le agenzie di rating confronteranno questi valori con i valori di compagnie assicurative simili e del settore nel suo complesso.