Vendite istituzionali nette (NIS)

Che cosa sono le vendite istituzionali nette (NIS)

Le vendite istituzionali nette (NIS) sono una misura utilizzata durante lo screening dei titoli venduti, su base netta, da investitori istituzionali.

Le vendite istituzionali nette esaminano le vendite nette di azioni di una società da parte di grandi investitori istituzionali come hedge fund. Un titolo con un importo elevato (negativo) di vendite istituzionali nette suggerirebbe che gli investitori istituzionali, nel complesso, non ritengono più di dover detenere il titolo.

Punti chiave

• Le vendite istituzionali nette misurano l’acquisto complessivo di un’azione rispetto alla vendita complessiva e sono espresse come numero netto.
• I trader che sperano di identificare le azioni vendute attivamente da investitori istituzionali possono utilizzare le vendite istituzionali nette come strumento di selezione delle azioni.
• Tuttavia, poiché l’investimento passivo soppianta la gestione attiva dei fondi, le vendite istituzionali nette stanno diventando meno significative come indicatore del sentiment.

Comprendere le vendite istituzionali nette (NIS)

Le vendite istituzionali nette sono un popolare filtro di screening delle azioni utilizzato dai trader che sperano di identificare le azioni che vengono vendute attivamente dagli investitori istituzionali. La misura è un numero netto, perché confronta l’acquisto complessivo delle azioni con la vendita complessiva delle azioni.

I trader che vogliono trarre vantaggio dalle informazioni possono unirsi al flusso vendendo allo scoperto il titolo, il che a sua volta potrebbe portare a una maggiore pressione al ribasso. Calcolato come rapporto, un titolo con un rapporto di vendita istituzionale netto del -10% suggerirebbe che gli investitori istituzionali vendano 11 azioni dell’azienda per ogni dieci acquistate.

Avvertenze NIS

Numerosi siti Web e fornitori di servizi dati monitorano le vendite istituzionali nette. Tuttavia, i grandi investitori istituzionali rilasciano i dettagli delle partecipazioni di portafoglio (e, per estensione, dell’attività di negoziazione) solo su base trimestrale, il che significa che l’investitore medio o anche un trader professionista non saprà esattamente chi ha acquistato o venduto uno specifico titolo durante il trimestre precedente.

Questo è importante perché non tutti gli investitori istituzionali sono creati uguali : alcuni sanno cosa stanno facendo, altri no. Un rapporto netto delle vendite istituzionali potrebbe essere del -10%, ma se “denaro stupido” sta vendendo e ” denaro intelligente ” sta comprando, allora il rapporto negativo potrebbe dare un falso segnale.

Inoltre, con l’ondata di investimenti passivi, una quantità sempre minore di scambi viene effettuata da fondi gestiti attivamente, rendendo le vendite istituzionali nette meno significative come indicatore di un sentimento verso un determinato titolo.