Definizione di “Near the Money”

Cosa c’è vicino ai soldi?

“Near the money” si riferisce a un contratto di opzione il cui prezzo di esercizio è vicino al prezzo di mercato corrente del titolo sottostante corrispondente. “Vicino al denaro” è una frase alternativa, che designa la stessa situazione. Mentre un’opzione call può essere considerata “in the money” se il suo prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato, l’opzione è considerata vicina al denaro se il suo prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato ma estremamente vicino ad esso. Tuttavia, se il prezzo di esercizio è superiore al prezzo di mercato, è considerato out of the money. Near the money è uno dei tre stati di opzionalità monetaria, insieme a in the money e out of the money.

Punti chiave

• “Near the money” si riferisce a un contratto di opzione il cui prezzo di esercizio è vicino al prezzo di mercato corrente del titolo sottostante corrispondente.
• Si dice che un contratto di opzione è “vicino al denaro” quando il prezzo di esercizio, o il prezzo al quale l’opzione può essere esercitata, e il prezzo del titolo sottostante sono vicini.
• Un contratto è considerato “at the money” quando il prezzo di esercizio è uguale al prezzo di mercato del titolo sottostante.

Le basi di Near the Money

Si dice che un contratto di opzione è “vicino al denaro” quando il prezzo di esercizio, o il prezzo al quale l’opzione può essere esercitata, e il prezzo del titolo sottostante sono vicini. Anche se non esiste una cifra ufficiale per la “chiusura”, se tale differenza è solitamente inferiore a 50 centesimi, il contratto di opzione è considerato vicino al denaro. Ad esempio, un’opzione con un valore di mercato corrente di $ 20 e un prezzo di esercizio di $ 19,80 sarebbe considerata vicina al denaro, poiché la differenza tra il prezzo di esercizio e il valore di mercato è di soli 20 centesimi.

Un contratto è considerato “at the money” quando il prezzo di esercizio è uguale al prezzo di mercato del titolo sottostante. Il termine “near the money” è spesso usato per significare la stessa cosa di ” at the money “, perché è raro che i prezzi delle opzioni siano al denaro, o uguale al prezzo di esercizio, della merce in questione. Per questo motivo, il trading di opzioni utilizza quasi sempre opzioni near the money o più vicine al money piuttosto che alle opzioni money.

In corrispondenza o in prossimità del contratto di opzioni monetarie in genere costano di più (ovvero hanno un premio più elevato) rispetto alle opzioni out of the money, in cui il prezzo dello strumento sottostante è notevolmente superiore o inferiore al prezzo di esercizio. Le opzioni near the money contengono valore intrinseco se sono leggermente out of the money, ma possono contenere sia valore intrinseco che estrinseco se sono leggermente in the money.

Near the Money vs. At the Money

Poiché è così raro che un prezzo di opzioni si allinei esattamente con il prezzo di esercizio per quel titolo, quasi tutte le negoziazioni di opzioni in denaro si svolgeranno invece vicino al denaro. La maggior parte dei trader tenta di scambiare opzioni quando sono in the money in modo da poter pagare meno del valore di mercato corrente per il titolo e realizzare un profitto. Quando sono in the money, le opzioni hanno un valore delta di 0,5 o -0,5 per le opzioni put. Ciò significa che è altrettanto probabile che l’opzione finisca out of the money o in the money entro la scadenza del contratto di opzione. Le opzioni near the money avranno un valore delta maggiore o minore, a seconda di quanto sono vicine al prezzo di esercizio.