Diffusione verticale del toro

Cos’è uno spread verticale toro?

Uno spread verticale rialzista è una strategia di opzioni utilizzata dagli investitori che ritengono che il prezzo di mercato di un asset si apprezzerà ma desiderano limitare il potenziale di ribasso associato a una previsione errata. Uno spread verticale rialzista richiede l’acquisto e la vendita simultanei di opzioni con prezzi di esercizio diversi, ma della stessa classe e data di scadenza.

Uno spread verticale rialzista può essere contrastato con uno spread verticale ribassista.

Punti chiave

• Uno spread verticale rialzista è una strategia di opzioni utilizzata quando l’investitore si aspetta un moderato aumento del prezzo dell’asset sottostante.
• Gli spread verticali rialzisti implicano l’acquisto e la vendita simultanea di opzioni con la stessa data di scadenza sullo stesso asset, ma a prezzi di esercizio diversi.
• Gli spread verticali rialzisti sono di due tipi: spread call rialzisti, che utilizzano opzioni call, e spread put rialzisti, che utilizzano opzioni put.

Le basi di una diffusione verticale toro

Esistono due tipi di spread verticali rialzisti: call o put. Uno spread rialzista verticale call implica l’acquisto e la vendita di opzioni call, mentre uno spread put implica l’acquisto e la vendita di put.

La parte rialzista cerca di trarre vantaggio da una mossa rialzista, mentre la parte verticale descrive avere la stessa scadenza. Pertanto, uno spread verticale rialzista cerca di trarre profitto da un movimento al rialzo del titolo sottostante. Il vero vantaggio di uno spread verticale è che il lato negativo è limitato. Tuttavia, il rialzo rimane limitato.

Come utilizzare una diffusione verticale toro

Gli investitori che sono rialzisti su un asset possono mettere su uno spread verticale. Ciò comporta l’acquisto di un’opzione strike inferiore e la vendita di una strike maggiore, indipendentemente dal fatto che si tratti di uno spread put o call. Gli spread call rialzisti vengono utilizzati per trarre vantaggio da un evento o da una grande mossa nel sottostante.

Dei due tipi di spread verticali rialzisti, lo spread verticale rial call include l’acquisto di una chiamata in the money e la vendita di una call out-of-the-money. Gli spread verticali Bull call sono utilizzati al meglio quando la volatilità è bassa.

Poi c’è lo spread verticale del put rialzista, che implica la vendita di una put out of the money e l’acquisto di una put out of the money più lontano dal prezzo sottostante. Questi tipi di spread sono utilizzati al meglio quando la volatilità è elevata.

Verticale Call e Put Spread

Il profitto massimo di uno spread verticale di una call rialzista è lo spread tra gli strike della call meno il premio netto dei contratti. Il pareggio è calcolato come lo strike della chiamata lunga più il netto pagato per i contratti.

Per uno spread verticale con put rialzista, l’investitore riceverà un reddito dalla transazione, che è il premio derivante dalla vendita dello strike put più alto meno il costo di acquisto dell’opzione put dello strike più basso. La quantità massima di denaro fatta in uno spread verticale bull put proviene dall’apertura del commercio. Il pareggio è calcolato come lo strike della put short meno il premio ricevuto per la put venduta.

Esempio reale di una diffusione verticale rialzista

Un investitore che cerca di scommettere su un titolo che si muove al rialzo può intraprendere uno spread di chiamata verticale rialzista. L’investitore acquista un’opzione sulla società ABC. Le azioni vengono scambiate a $ 50 per azione. L’investitore acquista un’opzione in the money con un prezzo di esercizio di $ 45 per $ 4 e vende una chiamata out of the money con un prezzo di esercizio di $ 55 per $ 3.

Alla scadenza, il prezzo delle azioni della Società ABC è scambiato a $ 49. In questo caso, l’investitore eserciterebbe la sua chiamata, pagando $ 45 e poi vendendo per $ 49, ottenendo un profitto di $ 4. La chiamata che hanno venduto scade senza valore. Il profitto di $ 4 dalla vendita di azioni, più il premio di $ 3 e meno il premio di $ 4 pagato, lascia un profitto netto di $ 3 per lo spread.