Ordine di opzioni multi-segmento
Che cos’è un ordine di opzioni multi-segmento?
Un ordine di opzioni multi-leg è un tipo di ordine utilizzato per acquistare e vendere simultaneamente opzioni con più di un prezzo di esercizio, data di scadenza o sensibilità al prezzo dell’asset sottostante. Fondamentalmente, un ordine di opzioni multi-gamba si riferisce a qualsiasi operazione che coinvolge due o più opzioni che viene completata contemporaneamente. Perché l’ordine include una combinazione di diversi contratti, si differenzia da legging in o fuori di una strategia multi-leg uno per uno.
Gli ordini di opzioni multi-gamba (come spread e farfalle) vengono spesso utilizzati per acquisire profitti quando è prevista la volatilità dei prezzi ma la direzione e / o la tempistica non sono chiare.
Punti chiave
- Gli ordini di opzioni multi-leg consentono ai trader di eseguire una strategia di opzioni complessa che coinvolge diversi contratti di opzioni differenti con un singolo ordine.
- Gli ordini di opzioni multi-gamba fanno risparmiare tempo ai trader e di solito anche denaro.
- I trader useranno spesso ordini multi-leg per operazioni complesse in cui vi è maggiore incertezza nella direzione del trend.
Comprensione degli ordini di opzioni multi-segmento
Un ordine di opzioni multi-segmento viene utilizzato per inserire strategie complesse contemporaneamente invece di utilizzare ordini individuali per ciascuna opzione coinvolta. Questo tipo di ordine viene utilizzato principalmente in strategie a più gambe come straddle, strangle, ratio spread e butterfly, tra molti altri. Le commissioni dovute ei requisiti di margine sono in genere inferiori con alcuni broker quando un’operazione multi-gamba viene eseguita come un’unità piuttosto che tramite diversi ordini individuali.
Gli ordini di opzioni multi-leg sono comuni ora, soprattutto con l’avvento delle piattaforme di trading elettronico automatizzato. Prima della loro adozione diffusa, tuttavia, un trader avrebbe dovuto creare biglietti individuali per ciascuna parte della transazione e inviarla al mercato, quindi creare la seconda parte e inviarla, e così via. Un ordine di opzioni multi-gamba invia simultaneamente entrambe le gambe del trade, rendendo l’esecuzione molto più agevole per il trader di opzioni. Inoltre, avere entrambi gli ordini nello stesso momento rimuove parte del rischio di latenza solitamente introdotto dallo sfasamento temporale tra l’inserimento manuale di più posizioni di opzioni.
Esempio di un ordine di opzioni a più segmenti
Gli ordini di opzioni multi-leg sono più avanzati rispetto alla semplice immissione di una put o di una chiamata su un titolo su cui stai effettuando una scommessa direzionale. Un comune ordine di opzioni multi-gamba è uno straddle in cui un trader acquista sia una put che una call al prezzo corrente o vicino a esso. Lo straddle ha due gambe: l’opzione long call e l’opzione long put. Questo ordine multi-gamba ha semplicemente bisogno dell’asset sottostante per vedere un movimento di prezzo sufficiente per creare un profitto: la direzione di quel movimento di prezzo è irrilevante fintanto che l’entità è presente.
Un ordine di opzioni multi-gamba più sfumato è uno strangolamento in cui c’è una direzione favorita dal commercio insieme a una minore protezione contro la mossa opposta. A seconda della piattaforma di trading, gli investitori possono dichiarare la loro idea di trading e verrà suggerito un ordine multi-leg per capitalizzare questa idea.
Ordini di opzioni multi-segmento e risparmi sui costi commerciali
Un ordine su opzioni multi-gamba può anche rendere più semplice la pianificazione del costo dei costi di spread bid-ask della transazione. Ad esempio, un ordine multi-leg può essere utilizzato per acquistare un’opzione call con un prezzo di esercizio di $ 35, un’opzione put con un prezzo di esercizio di $ 35 e la stessa data di scadenza della chiamata per costruire una strategia di straddle.
Supponiamo che i costi della transazione siano uno spread bid-ask combinato di $ 0,07 e una commissione di $ 7,00 più $ 0,50 per contratto, per un totale di $ 8,07. Contrasta l’ordine multi-gamba con l’ingresso nella negoziazione per la stessa chiamata e inserisci ordini separati, ciascuno dei quali ha uno spread denaro-lettera di $ 0,05 e una commissione di $ 7,00 più $ 0,50 per contratto, per un totale di $ 15,10.